TSMC en route vers un cinquième trimestre record porté par l'envolée de la demande en puces IA

TSMC poursuit sa série. Le champion taïwanais de la sous-traitance de semi-conducteurs s'achemine vers un cinquième trimestre consécutif de bénéfice record, dopé par une demande toujours plus forte en composants dédiés à l'intelligence artificielle. En juin 2026, le groupe a enregistré à lui seul un chiffre d'affaires de 442,68 milliards de dollars taïwanais (NT$), soit environ 13,8 milliards de dollars, en hausse de 67,9% sur un an. Le chiffre d'affaires du T2 2026 est attendu autour de 39,6 milliards de dollars, soit près de 36% de plus qu'un an plus tôt. Les résultats complets du T2 seront publiés le 16 juillet, mais la tendance est déjà bien orientée. Les analystes tablent sur une progression d'environ 59% du bénéfice net en glissement annuel. Pour mémoire, le bénéfice net du T1 2026 s'est établi à près de 18,2 milliards de dollars, en hausse de 58% sur un an. Au T4 2025, le bénéfice avait atteint 505,7 milliards de NT$ (environ 16 milliards de dollars), soit une croissance de 35%. Le moteur de cette dynamique reste la fabrication de puces IA. TSMC produit des processeurs pour Nvidia, AMD, Apple et la plupart des acteurs clés des semi-conducteurs avancés. Les seules puces IA devraient générer plus de 40 milliards de dollars de revenus pour TSMC sur l'année 2026. Au T1 2026, le groupe détenait environ 73% du marché mondial des fondeurs "pure play". Le 4 juin, lors de l'assemblée des actionnaires, le directeur général C.C. Wei a annoncé l'arrivée de hausses tarifaires graduelles. Point le plus notable: des augmentations pouvant atteindre 15% sur la fabrication de tranches (wafers) en 3 nm au second semestre 2026. Quand l'entreprise qui fabrique près des trois quarts des puces les plus avancées au monde relève ses prix, l'impact se diffuse rapidement dans toute la chaîne. La hausse des coûts sur le 3 nm devrait se répercuter chez Nvidia, AMD et d'autres, susceptibles d'en transférer une partie à leurs clients. Sont concernés les opérateurs de centres de données, les fournisseurs cloud et les activités de minage de cryptomonnaies, de plus en plus dépendantes de silicium de pointe. Pour les marchés crypto, les implications se lisent dans deux sens. D'un côté, la croissance continue de TSMC conforte le récit IA qui a attiré des capitaux vers des projets et jetons à l'intersection IA-crypto. De l'autre, le pouvoir de fixation des prix de TSMC crée une pression de coûts en aval. Les mineurs de bitcoin et de cryptomonnaies s'appuyant sur des ASIC et GPU de nouvelle génération devront surveiller de près ces hausses de 15% sur les wafers: les fabricants de matériel de minage s'approvisionnent en puces avancées auprès des usines de TSMC. Des coûts d'entrée plus élevés peuvent comprimer les marges des mineurs ou se traduire par un matériel plus cher, relevant la barrière à l'entrée pour de nouvelles opérations. Pour les investisseurs qui suivent les valeurs technologiques et le segment crypto, la publication du 16 juillet s'annonce comme l'un des indicateurs majeurs du trimestre. Cinq trimestres record d'affilée, une croissance des profits proche de 60% par an et une part de marché de 73% sur une capacité de production critique placent TSMC au cœur de l'équation.