Trump impose des droits de douane sur le polysilicium ; Riyad alerte sur des attaques coordonnées imputées à des groupes pro-Iran

Bonjour. Nous sommes le vendredi 7 août 2026. Tour d'horizon des marchés et des principaux catalyseurs. Points chauds 1) Bourse des matières premières de Zhengzhou (ZCE) : de nombreux facteurs d'incertitude perturbent récemment le marché de l'urée ; les membres sont invités à renforcer l'information des investisseurs et la prévention des risques. 2) Reuters : un décret officiel indique que la République démocratique du Congo interdit l'exportation de concentrés de cuivre et de cobalt. 3) Mysteel : WBN, l'un des principaux fournisseurs indonésiens de minerai de nickel, a obtenu l'approbation d'un quota RKAB additionnel d'environ 25 millions de tonnes (wet metric tons) pour le second semestre 2026. 4) USDA : au 4 août 2026, les zones touchées par la sécheresse dans les régions américaines productrices de soja représentent 26%, inchangé sur une semaine. 5) World Gold Council : les ETF or mondiaux ont enregistré 3 milliards de dollars d'entrées en juillet, mettant fin à deux mois de sorties. 6) CCTV : le 6 août (heure locale), le président américain Donald Trump a signé un décret (Section 232 du Trade Expansion Act de 1962) instaurant des prix minimums à l'importation et des droits additionnels sur le polysilicium importé et ses produits dérivés afin de soutenir les chaînes d'approvisionnement américaines en polysilicium, semi-conducteurs et solaire. 7) USDA : les ventes nettes à l'exportation de soja (campagne 2025/2026, semaine close le 30 juillet) s'élèvent à 32'000 tonnes, très en dessous des attentes du marché (100'000 à 400'000 tonnes). Macro / Géopolitique 1) AlHadath (Arabie saoudite) : des sources de haut niveau indiquent que l'Iran et Oman ont conclu un accord préliminaire sur la réouverture du détroit d'Hormuz. Une annonce pourrait intervenir dans les prochains jours. Le texte doit encore être approuvé par le Conseil de sécurité nationale iranien. Durée prévue : 60 jours, avec l'objectif de rétablir la navigation. 2) Financial Times : selon des sources proches du dossier, si les publications d'inflation des prochaines semaines sont élevées et si les anticipations de coûts d'emprunt augmentent, le président de la Fed, Walsh, serait prêt à relever les taux lors de la réunion de septembre. 3) Les Houthis du Yémen mettent en garde l'Arabie saoudite contre toute action "agressive" visant le Yémen et sa population, sous peine de "conséquences" en cas d'escalade. 4) Agence iranienne Fars : l'accord évoqué interdirait le passage dans le détroit d'Hormuz aux navires américains et israéliens. 5) Un responsable saoudien affirme que plusieurs rapports de renseignement font état d'une coordination entre les Houthis, des milices irakiennes et les Gardiens de la révolution iraniens pour préparer des attaques contre l'Arabie saoudite. Clôtures et variations : principaux marchés à terme 1) Métaux précieux : repli généralisé. Or COMEX -0,15% à 4'298,70 $/once ; argent COMEX -0,81% à 61,78 $/once. 2) Pétrole : fort rebond. WTI (mois le plus proche) +4,0% à 78,23 $/baril ; Brent (mois le plus proche) +4,57% à 83,08 $/baril. 3) Métaux de base (Londres) : tendance majoritairement baissière. Zinc LME +1,09% à 3'769,5 $/t ; aluminium +0,80% à 3'267,0 $/t ; plomb -0,05% à 1'884,5 $/t ; cuivre -0,13% à 14'092,5 $/t ; étain -0,94% à 56'185,0 $/t ; nickel -2,30% à 16'720,0 $/t. Sidérurgie / Charbon-coke : faits marquants 1) Mysteel (semaine close le 6 août) : la production de rebar recule pour la deuxième semaine consécutive ; les stocks sociaux augmentent pour la troisième semaine ; les stocks des aciéries repassent à la hausse ; la demande apparente bascule du hausse au recul. Production : 1,898 million de tonnes (-105'100 t ; -5,25%). Demande apparente : 1,7848 million de tonnes (-204'600 t ; -10,28%). 2) Mysteel : première consultation d'Hebei Iron & Steel Group pour le ferrosilicium en août 2026 à 5'800 RMB/t (5'950 RMB/t en juillet ; 6'200 RMB/t en août 2025). Volume d'achat : 16'600 t (15'400 t en juillet ; 16'100 t en août 2025). Pour le silicomanganèse, consultation d'août à 6'000 RMB/t (6'130 RMB/t en juillet). Appel d'offres 75B ferrosilicium : 3'640 t en août, +260 t vs 3'380 t précédemment. 3) Mysteel : taux d'utilisation des capacités de 523 mines de charbon à coke à 67,0% (-0,1% sur un mois). Production quotidienne moyenne de charbon brut : 1,504 million de tonnes (-0,2 million sur un mois). Stocks de charbon brut : 4,141 millions de tonnes (-0,71 million sur un mois). 4) Mysteel : profit moyen national des cokeries indépendantes à 41 yuans/t cette semaine. Shanxi (coke 2e grade) : 30 yuans/t ; Shandong : 6 yuans/t ; Mongolie intérieure (coke métallurgique) : 56 yuans/t ; Hebei : 3 yuans/t. Agricoles : faits marquants 1) USDA : ventes nettes de soja à l'export (2025/2026, semaine close le 30 juillet) à 32'000 t, contre 302'000 t la semaine précédente ; expéditions à 346'000 t (490'000 t la semaine précédente). 2) USDA Drought Monitor : au 4 août 2026, 26% des zones de production de soja sont affectées par la sécheresse, stable sur une semaine, +23 points vs 3% un an plus tôt. 3) USDA : un exportateur privé a déclaré la vente de 1,22 million de tonnes de soja à la Chine, livraison sur la campagne 2026/2027. 4) MPOA : la production d'huile de palme en Malaisie en juillet (1-31) est estimée en hausse de 7,54%. Péninsule malaise : +12,63% sur un mois ; Bornéo : +1,48% ; Sabah : -0,77% ; Sarawak : +7,78%. 5) SPPOMA : du 1er au 5 août 2026, le rendement en régimes diminue de 9,3% sur un mois ; le taux d'extraction progresse de 0,18% ; la production baisse de 8,35%. 6) Unica : au Brésil (centre-sud), broyage de canne en juin à 69,791 millions de tonnes (-14,5% sur un an). Production de sucre : 3,903 millions de tonnes (-26,33% sur un an). 7) Mysteel : au 6 août, stocks de coton importé dans les principaux ports à 592'600 t (+0,34% sur une semaine), dont 507'000 t à Qingdao (Shandong), +94% sur un an ; ~44'600 t à Zhangjiagang et entrepôts proches (Jiangsu) ; ~41'000 t dans les autres ports. 8) Ministère brésilien de l'Agriculture : au centre-sud, broyage de canne sur la première moitié de juillet à 50,65 millions de tonnes (+2,6% sur un an) ; sucre à 3,19 millions de tonnes (-5,7%) ; éthanol à 2,43 milliards de litres (+12,1%). Énergie / Chimie : faits marquants 1) ZCE : alerte sur l'urée, appel à la discipline de marché et à la gestion du risque. 2) Barème de prix : Saudi Aramco baissera le mois prochain le prix de l'Arab Light pour l'Asie de 0,50 $/baril, à 2 $ sous la référence régionale. 3) Enterprise Singapore (ESG) : au 5 août, stocks de fuel à Singapour +1,443 million de barils à 19,577 millions, plus haut niveau en cinq semaines. 4) Longzhong : au 6 août, stocks totaux de MEG (ports principaux de Chine de l'Est) à 354'000 t, -42'000 t vs lundi et -62'000 t vs jeudi précédent ; plus bas de l'année et plus bas pour la période sur cinq ans. Production domestique hebdomadaire d'éthylène glycol : 345'700 t (+4'500 t ; +1,31% sur une semaine). 5) Longzhong : au 6 août, stocks des producteurs chinois de soude (soda ash) à 1,8495 million de tonnes (+26'900 t vs lundi ; +1,48%). Niveau un an plus tôt : 1,8651 million de tonnes (-15'600 t ; -0,84% sur un an). 6) Longzhong : au 6 août 2026, production nationale quotidienne de verre flotté à 1,422 million de tonnes (-0,42% vs 30 juillet). Production hebdomadaire : 9,955 millions de tonnes (-0,42% sur une semaine ; -10,84% sur un an). Stocks (entreprises échantillonnées) : 74,898 millions de caisses standard (-455'000 ; -0,6% sur une semaine ; +21,1% sur un an). Jours de rotation : 34,3 (-0,1). 7) EIA (gaz naturel) : au 31 juillet, stocks américains à 3,117 Tcf (+33 Bcf sur une semaine) ; -12 Bcf sur un an (-0,4%) ; +195 Bcf au-dessus de la moyenne cinq ans (+6,7%). Métaux : faits marquants 1) Reuters : la RDC interdit l'exportation de concentrés de cuivre et de cobalt. Le pays taxera les sous-produits miniers d'importance économique selon un coefficient de valorisation de 55% dans le cadre d'un nouveau régime. Entrée en vigueur sous trois mois, avec obligation immédiate de déclaration des sous-produits dans les exportations. 2) Mysteel : WBN obtient un quota RKAB supplémentaire d'environ 25 millions de tonnes (wet metric tons) pour S2 2026 ; quota total 2026 porté à environ 37 millions de tonnes. Aucun document officiel n'a encore été remis à WBN à ce stade. 3) World Gold Council : les ETF or mondiaux ont collecté 3 Md$ en juillet ; encours à 530 Md$ ; les avoirs augmentent de 23 t à 4'068 t. 4) China Gold Association : au S1 2026, production d'or (matières premières domestiques + importées) à 229,988 t (-22,773 t ; -9,01% sur un an). La consommation d'or en Chine atteint 511,412 t (+1,23%). 5) Mysteel : au 6 août, stocks spot de minerai de lithium chez 32 négociants échantillonnés à 124'000 t (+15'000 t sur une semaine), dont 91'000 t de stocks vendables (+27'000 t). 6) SMM : les stocks sociaux domestiques de lingots d'aluminium coulés reculent à 24'000 t, dix semaines consécutives de baisse pour un total de -38'900 t. Le rythme ralentit nettement : -0,02 t seulement sur une semaine, signe d'un affaiblissement des sorties. 7) Aladdin : le projet international de bauxite "Guinea Silver Valley" progresse normalement. Achèvement attendu en décembre ; mise en service système en janvier-février 2027 ; démarrage officiel de la production et des exportations de minerai en mars, capacité nominale 30 millions de tonnes/an. 8) PDG d'Albemarle : les stocks mondiaux de lithium restent bas, l'offre peinant à suivre la demande des véhicules électriques et du stockage d'énergie ; marché spot tendu. Prévision de production de stockage batteries 2026 relevée de 11%. Borne basse de la demande mondiale de lithium pour 2030 rehaussée de 100'000 t. 9) CCTV : décret de Donald Trump (Section 232) sur des prix minimums à l'import et des droits additionnels visant le polysilicium importé et ses dérivés. Lecture marché : deux thèmes surveillés 1) Méthanol : pression baissière sur fond de détente partielle des primes géopolitiques. China Everbright Futures note que le contrat 2609 a cédé plus de 3% jeudi. Les anticipations d'une reprise de la navigation à Hormuz remontent, mais le trafic reste nettement inférieur aux niveaux d'avant-crise, la reprise demeurant limitée. L'Iran est la principale source d'importations de méthanol de la Chine et les exportations iraniennes transitent presque intégralement par Hormuz. Une reprise progressive du passage pourrait permettre un retour graduel des expéditions, augmentant modérément les arrivages sur les échéances futures. À court terme, le méthanol pourrait rester sous l'influence du pétrole ; le marché garde aussi un œil sur les tensions au Moyen-Orient, la hausse des prix du charbon (coûts) et le réassort en amont de la haute saison aval. 2) Nickel : l'extension des quotas WBN atténue le scénario de resserrement de l'offre ; nouveau plus bas sur le SHFE. Hua Wen Futures indique que le contrat principal SHFE nickel 2609 a chuté jeudi, avec une baisse intrajournalière proche de 2,8%. Clôture à 127'460 RMB/t (-2,69%), plus bas de la période. L'approbation du quota supplémentaire remet en cause le consensus d'un durcissement de l'offre de minerai en Indonésie et affaiblit le soutien côté matières premières. La production domestique de nickel raffiné continue de diminuer et les prix élevés du soufre apportent un soutien relatif, mais des stocks importants et la perspective d'une offre abondante pèsent à court terme. À suivre : les décisions sur d'autres quotas RKAB indonésiens et l'évolution du sentiment macro. Agenda à surveiller (7 août) 1) Chine : importations/exportations totales et données clés sur les matières premières pour juillet (heure à confirmer). 2) FAO : publication du rapport mensuel (heure à confirmer). 3) États-Unis (20h30) : créations d'emplois non agricoles et taux de chômage de juillet (données CVS).