La SEC poursuit une société de "minage" pour une fraude présumée de 22 millions de dollars

Le gendarme boursier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), a déposé une plainte contre la société d'investissement dans le minage de cryptomonnaies Mining Automatic et son fondateur, Zan Shaikh. L'autorégulateur les accuse d'avoir levé 22 millions de dollars auprès d'investisseurs tout en n'affectant qu'une part limitée des fonds — environ 13% — à des activités de minage. Selon la plainte, le dispositif aurait été opéré via Bright Vision Distribution LLC, une entité basée dans le Massachusetts. La SEC affirme que plus de 380 investisseurs ont été sollicités entre juin 2023 et mai 2025, avec la promesse de rendements mensuels garantis, présentés comme issus du minage. La SEC estime que les revenus du minage ne correspondaient pas aux rendements annoncés. D'après l'autorité, Mining Automatic aurait mis en avant des paiements présentés comme provenant du minage d'actifs numériques alors que l'activité de minage n'aurait généré qu'environ 1,1 million de dollars. Sur la même période, les investisseurs auraient reçu environ 1,8 million de dollars au titre de rendements prétendus. La SEC soutient que cet écart aurait impliqué le recours à l'argent de nouveaux investisseurs pour payer les précédents, une organisation présentant "certains des traits d'un schéma de Ponzi". La répartition des fonds est aussi au cœur du dossier. Le régulateur affirme qu'environ 7 millions de dollars auraient été dépensés en publicité afin d'attirer de nouveaux investisseurs. Zan Shaikh est également soupçonné d'avoir utilisé des fonds pour des dépenses personnelles ou sans lien avec le minage : immobilier, véhicules, loisirs, ainsi que des transferts vers des comptes personnels. Toujours selon la SEC, la collecte de 22 millions de dollars s'est étalée sur deux ans, de juin 2023 à mai 2025. Les paiements aux investisseurs auraient cessé d'ici mars 2025. À ce stade, aucun investisseur n'aurait récupéré son capital initial. La plainte indique que plus de 20 millions de dollars de principal resteraient impayés, selon les allégations de la SEC. Dans cette affaire, la SEC demande notamment la restitution des gains (disgorgement) et des sanctions civiles. Elle sollicite aussi des injonctions permanentes, ainsi qu'une interdiction pour Zan Shaikh de vendre des titres et d'occuper des fonctions de dirigeant ou d'administrateur d'une société cotée. Cette procédure survient alors que la SEC met davantage en avant l'élaboration de règles pour les actifs numériques, en parallèle de ses actions répressives. Sous la présidence de Paul Atkins, l'agence insiste plus souvent sur la réglementation plutôt que sur la seule application coercitive. En juin, la SEC a publié son plan stratégique 2026–2030, citant la blockchain, la tokenisation et l'infrastructure des marchés crypto parmi ses priorités de long terme, tout en réaffirmant sa mission de protection des investisseurs. En juillet, la SEC a détaillé un programme de réglementation pour 2026, incluant d'éventuelles règles sur les courtiers-négociants crypto, les actifs numériques négociés sur les bourses nationales et les systèmes de négociation alternatifs, ainsi que de possibles exemptions ou "safe harbors" pour certaines offres d'actifs numériques. En parallèle, le Congrès américain examine un ensemble de textes, réuni sous l'appellation Digital Asset Market Clarity Act, qui viserait à clarifier la répartition des compétences entre la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). D'après le calendrier législatif évoqué dans la couverture récente du secteur, un vote clé au Sénat est attendu avant la pause d'août. Dans ce contexte, l'action contre Mining Automatic fait figure à la fois d'avertissement ciblé et d'indication sur la ligne de crête du régulateur : lorsqu'une société propose un montage d'"investissement" avec des rendements promis, la SEC est susceptible de l'analyser comme une offre de titres, en particulier si l'économie sous-jacente ne semble pas soutenir les paiements annoncés. Les observateurs suivront la manière dont le tribunal appréciera l'allégation d'un décalage entre les rendements de minage mis en avant et les revenus de minage déclarés, ainsi que l'impact, à terme, de l'offensive réglementaire annoncée sur les offres de rendement "garanti". En attendant, l'affaire ajoute un nouvel élément à la série d'actions de la SEC visant les produits d'investissement liés aux cryptos commercialisés comme des sources de rendement stables et prévisibles. La plainte est disponible publiquement sur le site de la SEC : document de contentieux de la SEC.