QCP : les marchés scrutent le ton de la Fed, alors que les pressions inflationnistes se renforcent
Résumé du marché par IA
L'IPC d'août a surpris à la hausse sur l'inflation sous-jacente (0,3 % m/m), maintenant l'attention sur les indications de la Fed plutôt que sur la hausse elle-même. Les cryptos ont réagi modérément, mais le positionnement semble contrasté, les ETF spot sur le BTC enregistrant des sorties hebdomadaires tandis que les ETF sur l'ETH attiraient des entrées. Par ailleurs, une prime de risque liée à une frappe de drone a propulsé le Brent au-dessus de 107 $, compliquant les anticipations d'inflation et l'appétit pour le risque au sens large. Le dot plot et les indications prospectives constituent le principal catalyseur macro à court terme pour les cryptos.
Niveau d'impact
● Élevé
Actifs concernés
BTC/USDT+1.62%
Infos de l'IA · BTC/USDTInfos de l'IA
● neutre
Trader maintenant
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QCP souligne que les chiffres de l'IPC d'août ont montré une inflation globale annuelle inchangée à 3,4 %, tandis que l'IPC sous-jacent mensuel a progressé de 0,3 %, au-dessus des attentes, sous l'effet de la hausse des coûts du logement et de l'énergie. Le marché s'attend majoritairement à un relèvement de 25 points de base par le FOMC cette semaine.
Le bitcoin a peu réagi à la publication : il a brièvement reculé à 76 700 $ avant de remonter vers 77 600 $. L'ether est resté proche de 2 500 $.
Les flux vers les ETF ont été contrastés. Les ETF bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette hebdomadaire de 462,7 millions de dollars, alors que les ETF ether ont affiché une entrée nette de 196,9 millions, dont 216,4 millions sur la seule journée de vendredi.
L'attention des investisseurs se déplace désormais de la question "faut-il relever les taux ?" vers "comment la Fed va-t-elle orienter ses indications ?". Une guidance prospective accommodante pourrait soutenir les actifs risqués, tandis qu'un "dot plot" suggérant un cycle de resserrement prolongé risquerait de peser sur les cryptomonnaies.
Sur le front macro, une attaque de drone contre l'oléoduc Est-Ouest en Arabie saoudite a propulsé le Brent au-delà de 107 $ le baril. Parallèlement, les valeurs liées à l'IA ont été sous pression, rendant le climat de risque inter-classes d'actifs plus incertain.
