Nvidia gagne 2% après les prévisions de Jensen Huang: les ventes de puces pourraient doubler d'ici 2027

Lors d'un événement consacré à l'IA, Jensen Huang a indiqué que Nvidia s'attend à vendre deux fois plus de puces l'an prochain que cette année, portée par une demande soutenue pour les infrastructures de calcul qui alimentent les modèles et applications d'IA. La réaction du marché a été immédiate: l'action Nvidia a progressé de plus de 2% en préouverture, autour de 218,47 dollars, prolongeant le rebond des valeurs de semi-conducteurs après un début de semaine agité. Cette prise de parole s'inscrit dans le message martelé par le groupe depuis plusieurs mois: malgré les interrogations sur l'ampleur des dépenses en IA et le risque de ralentissement du secteur, l'appétit pour la capacité de calcul reste exceptionnel. Les dernières données financières confirment l'accélération. Nvidia a publié le mois dernier un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars au deuxième trimestre fiscal, en hausse de 106% sur un an. Les revenus du segment Data Center ont bondi de 117% à 89 milliards de dollars. Pour le troisième trimestre, l'entreprise anticipe environ 108 milliards de dollars de revenus. Nvidia tablait déjà sur une croissance d'environ 70% de son chiffre d'affaires l'an prochain. L'affirmation selon laquelle les volumes de puces pourraient doubler suggère une expansion matérielle de son empreinte IA potentiellement plus rapide que ne le laisserait entendre la seule trajectoire des revenus. Un point mérite d'être souligné: doubler les expéditions ne signifie pas automatiquement doubler le chiffre d'affaires. Le mix produits, les prix et la transition entre les systèmes Blackwell et Vera Rubin peuvent modifier la manière dont la hausse des livraisons se traduit en ventes. Le calendrier de ces propos est également scruté. Les valeurs de semi-conducteurs ont décroché plus tôt dans la semaine après des appels de certains dirigeants du secteur à ralentir le rythme de développement de l'IA, ravivant les craintes d'un tassement des dépenses d'infrastructure. Nvidia a reculé de 3,4% lundi lors de la baisse du secteur, entraînant de lourdes pertes sur l'ensemble des valeurs liées aux puces. Les prévisions de Huang vont à rebours d'un scénario d'effondrement de la demande. Nvidia dit déjà voir un pipeline important pour ses plateformes Blackwell et la prochaine génération Vera Rubin. Le groupe a aussi renforcé récemment sa relation avec AWS, qui prévoit de déployer 2 millions de GPU Nvidia supplémentaires dans son infrastructure en 2027 et 2028. Pour le titre Nvidia, la question centrale se déplace: il s'agit moins de savoir si la demande IA existe que de déterminer si l'entreprise peut la satisfaire physiquement. Disponibilité de la mémoire, capacités de fabrication avancée, packaging, accès à l'électricité et construction de centres de données sont autant de goulots d'étranglement potentiels. Jensen Huang maintient un ton confiant. La semaine dernière, il a répété que Nvidia pourrait faire croître ses revenus d'environ 70% l'an prochain, estimant disposer d'une visibilité inhabituellement large sur la demande mondiale d'infrastructures IA via les fournisseurs cloud, les laboratoires d'IA et les partenaires de centres de données.