Iran : le ministre des Affaires étrangères affirme que le détroit d’Ormuz n’a pas été rouvert ; l’IPC chinois de juillet 2026 progresse de 0,5%

Revue hebdomadaire (Jinshi Futures App) des informations clés sur les marchés à terme. Lundi - CZCE (Zhengzhou Commodity Exchange) : alerte sur les risques de marché. L’exchange évoque de nombreux facteurs d’incertitude pesant sur le fonctionnement du marché et une forte volatilité des prix. Les participants sont appelés à renforcer la gestion des risques et à trader dans le respect des règles ; l’exchange dit renforcer la surveillance et sanctionner strictement les infractions. - Fed – John Williams : l’inflation devrait ralentir ; à défaut, la Fed agira. Dans un entretien à Reuters, il dit suivre de près l’inflation sous-jacente pour vérifier une trajectoire compatible avec un retour durable vers 2% et un objectif de stabilité à 2% d’ici 2028. Il anticipe une baisse de l’inflation au second semestre puis en 2027. Il juge la politique monétaire « bien positionnée », tout en indiquant qu’un relèvement des taux serait approprié si la désinflation n’était pas au rendez-vous. - Shanghai International Energy Exchange (INE) : lancement d’ordres "spread" à partir du 24 août 2026 (séance continue du soir dès le 21 août 2026). D’abord sur le brut. Taille minimale 1 contrat, maximale 500. - Shanghai Futures Exchange (SHFE) : lancement d’ordres "spread" aux mêmes dates. D’abord sur les contrats à terme sur cuivre, or, acier à béton (rebar) et caoutchouc naturel. Taille minimale 1 contrat, maximale 500. - China Iron and Steel Association (CISA) : stricte application du système de licences d’exportation d’acier à la prochaine étape. Au S1 2026, baisse des volumes exportés avec des prix stables ; forte hausse des exportations de billettes. Douze nouvelles enquêtes antidumping à l’étranger. Au S2, resserrement des contraintes (mesures de sauvegarde de l’UE, quotas réduits et règle d’origine "smelting and casting"), sur fond de tensions géopolitiques. - NDRC/NEA : accélération de la modernisation "large plage de charge, haut rendement" des centrales au charbon existantes, avec un plafond de +25% de hausse de consommation de charbon en faible charge. Le plan "14e plan quinquennal" prévoit aussi des rénovations de dénitrification, des projets de modernisation 600 MW, du co-combustion de combustibles zéro/ bas carbone, ainsi que des projets CCUS, et l’intégration charbon–nouvelles énergies. - Indonésie (BPS) : les exportations d’huile de palme (brute et raffinée) atteignent 11,28 Mt au S1, +2,5% sur un an ; recettes à 12,27 Mds$, +7,32%. Les statistiques officielles n’incluent pas l’huile de palmiste, les oléochimiques et le biodiesel. Mardi - Qatar : préparation d’un projet de texte en vue d’un éventuel accord États-Unis–Iran ; médiations en cours (Qatar, Pakistan, Oman). Doha précise qu’il n’existe pas encore d’agenda pour des négociations directes. - Syrie : selon des sources, Damas accepterait de réduire fortement ses importations de pétrole russe, en lien avec une éventuelle levée par Washington de la désignation de "État soutenant le terrorisme". - Détroit d’Ormuz : selon Reuters, un schéma intérimaire discuté entre l’Iran et Oman accorderait à Téhéran un contrôle total sur les navires entrants, et un corridor de sortie encadré avec notification préalable à l’Iran. - Chine (liquidité) : en juillet, la banque centrale affiche notamment des achats/ventes de titres du Trésor en open market pour une injection nette de 50 Mds CNY ; MLF +100 Mds CNY, SLF -1 Md CNY, PSL -116,1 Mds CNY, repos inversés 7 jours +249,5 Mds CNY, gestion de trésorerie du Trésor +30 Mds CNY. - Australie – BHP Port Hedland : les négociations salariales n’ayant pas abouti, un syndicat confirme une grève de deux jours les 8 et 9 août. BHP indique vouloir soumettre une proposition actualisée lors de la réunion du 18 août. - Chine (MIIT) : réunion de place sur le photovoltaïque pour expliciter trois nouvelles normes nationales obligatoires relatives aux modules PV (sécurité, étiquetage, limites et classes d’efficacité énergétique pour modules silicium cristallin et onduleurs). Mercredi - Coke : enquête de marché (Shanxi, Hebei) : les cokeries ont mis en œuvre des réductions de production, généralement de 10% à 30%. Certaines coupes sont structurelles, d’autres liées à l’accumulation de stocks et à la compression des marges (Mysteel). - Dalian Commodity Exchange (DCE) : options sur le coke à partir du 2 septembre 2026. Enchères 8h55–9h00, ouverture 9h00 ; participation à la séance de nuit dès le 2 septembre au soir. Limite de position : 5 000 contrats ; limites distinctes de celles des futures coke. Ordres acceptés : limites et limites avec déclenchement (take profit/stop loss). Taille maximale par ordre : 500. - CISA : émergence progressive d’un nouvel ordre pour un marché du minerai de fer plus équitable, transparent et durable. L’association cite notamment le rôle stabilisateur du marché chinois, la diversification des ressources, la volonté de corriger le déséquilibre de répartition des profits, et l’évolution vers une formation de prix plus objective, en s’appuyant sur le plus grand marché spot portuaire mondial. - Acier – Tangshan : les grands sidérurgistes prévoient une baisse de 50 CNY/t sur le coke "wet-quenched" et de 55 CNY/t sur le "dry-quenched", effective à partir de minuit le 7 août 2026. Xingtai : baisses similaires annoncées (Mysteel). - Mer Rouge : les Houthis revendiquent un tir de missile balistique contre le pétrolier saoudien "Wafa", et disent avoir contraint 29 pétroliers saoudiens à faire demi-tour. - Iran : un responsable déclare à Al Jazeera que l’Iran ne conclura aucun accord "sous la menace", accusant l’ingérence américaine et des menaces militaires de retarder l’accord avec Oman sur Ormuz. Jeudi - World Gold Council : l’or est resté globalement stable en juillet. L’évolution dépendra surtout des taux réels, du dollar et des réactions des banques centrales ; une seconde vague d’inflation élevée à la manière de la fin des années 1970 n’est pas exclue. - RDC : selon Reuters, interdiction d’exporter les concentrés de cuivre et de cobalt. Nouveau système fiscal avec un coefficient de valorisation de 55% pour des sous-produits miniers ; entrée en vigueur dans trois mois, avec obligation immédiate de reporting. - Indonésie : Weda Bay Nickel obtient un quota RKAB additionnel d’environ 25 Mt (humides) au S2 2026 ; le quota total 2026 monterait à environ 37 Mt (SMM). - China Gold Association : au S1 2026, production d’or domestique 152,908 t (-14,62% sur un an) ; production à partir de matières importées 77,080 t (+4,62%). Total 229,988 t (-9,01%). Consommation 511,412 t (+1,23%) : joaillerie 132,133 t (-33,88%), lingots/pièces 339,336 t (+28,42%), usage industriel et autres 39,943 t (-2,90%). - CZCE : nouvel avis de risque sur l’urée, invitant à renforcer la prévention des risques et l’éducation des investisseurs. - Iran : selon Fars News, le Parlement examine un projet de loi visant à durcir les règles de transit à Ormuz et dans le Golfe : restrictions visant des navires liés aux États-Unis, à Israël et à d’autres pays hostiles, limitations de certains cargos, amendes jusqu’à 20% de la valeur de la cargaison. Texte non adopté à ce stade. Vendredi - Trump : la décision de taux de la Fed n’est "pas entièrement" du ressort de Kevin Warsh, évoquant un comité "très politisé". - Chine (immobilier) : les taux hypothécaires grand public ne passent toujours pas sous 3% ; les offres en "2%" seraient limitées à quelques banques étrangères et à certains canaux, avec critères stricts (China News Service). Les taux dominants restent autour de 3,0%–3,1%. - Inde : préparation d’un dispositif d’incitations à la production (PLI) pour développer la fabrication domestique de polysilicium. - Photovoltaïque – Chine : huit producteurs de polysilicium publient un "Call to Action" promettant des ventes au moins au coût complet, l’arrêt des prix prédateurs et des auto-contrôles, sous supervision. Les prix domestiques ayant chuté sous le coût, le redressement vers le coût complet impliquerait une hausse de plus de 40% (21st Century Business Herald). Un dirigeant évoque la possibilité de mesures punitives pour renforcer l’autorégulation. - DCE : modification des règles "coke futures" : après prévision de livraison, le propriétaire des marchandises doit notifier l’entrepôt désigné au moins 3 jours calendaires avant la livraison (numéro du véhicule/navire, type, quantité, heure estimée). - PBoC : réserves d’or en hausse pour le 21e mois consécutif. Fin juillet : 76,08 millions d’onces troy (env. 2 366,353 t), +640 000 onces troy (env. 19,91 t) sur un mois. - Yichun : selon les autorités locales, la mine de lithium de CATL à Jiexiawo est à l’arrêt pour maintenance ; aucune opération d’extraction/chargement/concassage observée, et l’entreprise est sommée d’achever les procédures d’approbation EIE (SSE News). - Prévisions avant rapport USDA (août) – enquête Reuters : stocks de fin 2025/26 de soja US à 321 millions de boisseaux (fourchette 300–330 ; 330 en juillet). Maïs 2025/26 : 1,999 Md de boisseaux (1,948–2,136 ; 2,020 en juillet). Soja 2026/27 : 304 millions (250–387 ; 310 en juillet). Maïs 2026/27 : 1,725 Md (1,600–1,986 ; 1,790 en juillet). Blé 2026/27 : 715 millions (692–750 ; 722 en juillet). - Médias US (MS NOW) : Oman et l’Iran auraient arrêté un cadre temporaire de réouverture d’Ormuz sans péage, avec route d’entrée sous contrôle iranien et route de sortie sous contrôle omanais ; annonce formelle potentiellement avec participation de l’Organisation maritime internationale (ONU) et des États-Unis. Un responsable US dit soutenir uniquement une réouverture temporaire garantissant un passage libre et sans entrave. - États-Unis : l’emploi non agricole recule de 23 000 en juillet (première baisse depuis février), contre +80 000 attendu. Taux de chômage à 4,1% (consensus 4,2%), plus bas depuis juin 2025. Samedi - Irak : le ministre du Pétrole Basim Mohammed Al-Hudayl indique que les exportations de pétrole ont chuté de 75% à cause de la fermeture d’Ormuz. Avant la crise, environ 3,4 Mb/j transitaient par le détroit. Bagdad cherche à diversifier ses voies d’exportation (CCTV News). - États-Unis : le Sénat adopte un texte de financement temporaire jusqu’au 11 décembre, visant à éviter un "shutdown" au 1er octobre ; le texte doit encore être concilié et adopté à la Chambre (Fox News). - Ukraine : selon un responsable US, Kiev s’engage à ne pas viser les pétroliers non russes ni les infrastructures critiques en mer Noire liées aux exportations de brut du Kazakhstan ; mise en place d’un point de liaison pour sécuriser la navigation. - Iran : le président Pezeshkian affirme n’avoir concédé aucun compromis dans les discussions relatives au mémorandum de cessez-le-feu avec les États-Unis, et accuse Washington d’avoir changé de position en moins de 24 heures (CCTV News). - États-Unis : des responsables disent que les discussions Oman–Iran progressent et qu’un accord est attendu prochainement ; après annonce d’un passage commercial rétabli et sans entrave, Washington lèverait son blocus des ports iraniens, sous réserve de mise en œuvre. Dimanche - Wall Street Journal : des responsables US indiquent que Trump mise sur la patience face à l’impasse avec l’Iran, avec une priorité sur la liberté de navigation à Ormuz ; la levée du blocus militaire des ports iraniens interviendrait si l’Iran rouvre pleinement le détroit. - Iran : le ministre des Affaires étrangères Alirza déclare que Téhéran est en consultations finales avec Oman sur un ajustement des couloirs de navigation. Il souligne qu’un accord sur les couloirs ne signifie pas la réouverture du détroit, soumise à d’autres conditions ; des travaux techniques sont en cours (CCTV News). - Chine – Inflation : en juillet 2026, l’indice des prix à la consommation (IPC) progresse de 0,5% sur un an. Urbain +0,5%, rural +0,4% ; alimentation -1,5%, hors alimentation +0,9% ; biens de consommation +0,2%, services +0,7%. Sur janvier–juillet, l’IPC augmente de 0,9% sur un an. Sur un mois, l’IPC recule de 0,1% : alimentation inchangée, hors alimentation -0,1% ; biens -0,6%, services +0,4% (Bureau national des statistiques).