Glassnode : les liquidations de positions vendeuses font reculer de 11 % l'open interest des contrats à terme sur le BTC
Résumé du marché par IA
Glassnode met en avant le rebond du BTC, accompagné des entrées nettes les plus fortes de l'année sur 7 jours pour les ETF spot américains et d'une accumulation on-chain généralisée, tandis que les soldes sur les plateformes d'échange diminuent. Toutefois, le mouvement semble être mécaniquement porté : des liquidations record de positions short et une baisse de 11 % de l'open interest des contrats à terme indiquent plutôt un rachat de shorts qu'un nouvel effet de levier à l'achat, avec des taux de financement revenus près de la neutralité. Une offre importante et le positionnement sont concentrés autour de la zone 81 k$–86 k$.
Niveau d'impact
● Élevé
Actifs concernés
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● neutre
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Selon une analyse de Glassnode relayée par ChainCatcher, le bitcoin a rebondi d'environ 26 % depuis son point bas de mi-août. Sur la même période, les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré un flux net entrant de 2,23 milliards de dollars, soit la plus forte collecte sur sept jours depuis le début de l'année, sans aucune séance de sorties nettes.
Glassnode observe une baisse des avoirs en BTC sur les plateformes d'échange, tandis que l'accumulation s'est poursuivie dans l'ensemble des catégories de portefeuilles, quelle que soit leur taille. À court terme, l'offre susceptible d'arriver sur le marché se concentre entre 81 000 et 86 000 dollars, une zone où se superposent des coûts "hot spot", des ordres de vente remis en carnet, un "gamma flip" côté teneurs de marché et des poches de liquidations de shorts.
Le mouvement aurait été déclenché par des liquidations record de positions longues le 19 août. Dans la fenêtre analysée, 85 % des liquidations provenaient de positions vendeuses, représentant la plus importante liquidation de shorts sur une seule journée depuis le début des relevés de Glassnode en 2019. L'open interest sur les futures, exprimé en BTC, a reculé de 11 %. Les taux de financement sont revenus à des niveaux proches de la neutralité, ce qui suggère que la hausse a surtout été alimentée par des rachats de shorts plutôt que par un nouvel effet de levier à l'achat.
D'après les prix des options, le rebond pourrait se prolonger jusqu'à fin septembre. La résistance clé se situe autour de 83 300 dollars. Les zones de support sont identifiées au niveau du coût d'acquisition vers 70 000 dollars, puis entre 62 000 et 65 000 dollars.
