La France valide un projet de taxation des swaps vers des stablecoins dès 2027 et durcit l'"exit tax" pour les gros détenteurs de crypto

La commission des Finances de l'Assemblée nationale a adopté une série d'amendements visant à resserrer la fiscalité des actifs numériques. Le texte prévoit notamment de considérer certaines conversions en stablecoins adossés à une monnaie fiduciaire comme des faits générateurs d'imposition, et d'élargir les règles d'"exit tax" pour les contribuables les plus fortunés qui transfèrent leur résidence fiscale à l'étranger. Principaux points à retenir : - Une conversion de cryptomonnaies vers des stablecoins indexés sur une devise serait imposable à compter du 1er janvier 2027. - Le dispositif actuel est qualifié de "faille législative" dans l'exposé des motifs. - Un autre amendement autorise le report des moins-values crypto réalisées pendant 10 ans. - Une extension de l"exit tax" viserait les plus-values latentes en cas de départ à l'étranger pour les foyers dont les avoirs crypto dépassent 800 000 € (895 000 $). Un amendement clé, l'ICF1826 porté par le député Nicolas Sansu et adopté mercredi, introduit la taxation des échanges vers des stablecoins adossés à une monnaie fiduciaire à partir du 1er janvier 2027. Concrètement, basculer une position vers un stablecoin ne serait plus assimilé à une étape neutre fiscalement, comme cela peut être soutenu dans certaines lectures du cadre actuel. Le calcul des gains imposables s'appuierait sur le prix d'acquisition des actifs cédés. Pour un même token acquis à des prix différents, l'amendement retient une méthode au coût moyen pondéré pour déterminer le prix de revient. Le calendrier parlementaire est déterminant. L'Assemblée nationale doit commencer l'examen du projet de loi de finances pour 2027 le mardi 13 octobre. En cas d'adoption, des obligations d'impôt sur les plus-values pourraient naître lors d'une conversion en stablecoin, y compris si les fonds restent dans l'écosystème crypto. Imposer sans sortie en euros La mesure se distingue par son ciblage d'un mouvement de valeur vers une catégorie particulière d'actifs numériques, plutôt que d'un retrait vers un compte bancaire. Une conversion vers un stablecoin indexé pourrait être traitée comme une cession imposable. Le sujet est sensible pour les utilisateurs qui s'appuient sur les stablecoins pour l'exécution sur plateformes, les flux de paiement, la gestion de collatéral ou des allocations temporaires. Le risque pratique tient à un décalage possible entre l'impôt dû et la trésorerie disponible en monnaie fiduciaire pour le régler, puisque l'événement taxable pourrait intervenir sans retrait en euros. Le projet renforce aussi la nécessité d'un suivi rigoureux des historiques de transaction et des prix de revient, en particulier pour les stratégies impliquant des rotations fréquentes ou des opérations multi-jambes se terminant en stablecoins. Report des pertes et durcissement de l"exit tax" La commission a également adopté l'amendement ICCF798, présenté par le député Daniel Labaronne et voté mercredi, qui autoriserait le report des moins-values crypto réalisées pendant 10 ans. En parallèle, un amendement d'"exit tax" adopté jeudi étendrait l'imposition des plus-values latentes lors d'un transfert de résidence fiscale à l'étranger. D'après la description de la source, il s'appliquerait aux contribuables dont les avoirs crypto au niveau du foyer excèdent 800 000 € (895 000 $) au moment du départ. L'enjeu : un déménagement hors de France pourrait entraîner une facture fiscale plus élevée, même sans cession contre monnaie fiduciaire. Contexte européen : taxes et transparence renforcée La France s'inscrit dans un mouvement plus large au sein de l'UE, avec des approches nationales variées. Le document cité mentionne par exemple un projet en Grèce prévoyant une taxe de 10% sur les plus-values crypto des particuliers, avec une exonération jusqu'à 500 euros (560 $) de gains annuels, tout en laissant les échanges crypto-à-crypto hors champ. En toile de fond, les obligations de déclaration issues de la huitième modification de la directive sur la coopération administrative (DAC8) changent la capacité de contrôle des administrations. Les prestataires de services sur crypto-actifs doivent collecter l'identité des utilisateurs et les données de transaction, puis les transmettre aux autorités fiscales nationales, qui échangent ensuite ces informations entre États membres. Ces obligations s'appliquent à compter du 1er janvier 2026, et les premiers échanges d'informations portant sur les opérations de 2026 sont attendus d'ici septembre 2027. À surveiller La prochaine étape se joue dans le débat parlementaire autour du projet de loi de finances 2027 à partir du 13 octobre. Les investisseurs suivront en particulier le sort de la taxation des conversions en stablecoins et de l"exit tax", ainsi que toute précision sur la définition opérationnelle des "stablecoins adossés à une monnaie fiduciaire" et sur la gestion d'obligations fiscales susceptibles d'être déclenchées sans reconversion en monnaie fiduciaire.