Le gouverneur de la Fed Waller soutient une hausse de 50 points de base en décembre

Selon CoinMarketCap, le net rebond des actions américaines mardi s'est estompé après les propos du gouverneur de la Fed Waller en faveur d'une hausse des taux en décembre. Les investisseurs attendent aussi la publication des dernières données d'inflation américaines. À l'heure de la rédaction, les contrats à terme sur le Dow Jones gagnaient 0,36 %, ceux sur le S&P 500 0,12 %, tandis que le Nasdaq reculait de 0,19 %. L'Euro Stoxx 600 progressait de 0,7 %, porté par les banques et les valeurs industrielles, à moins de 1 % de son record historique. Plus tôt, l'indice MSCI Asie-Pacifique avait gagné 1,9 %, dans le sillage du rebond de Wall Street lundi. Le marché attend le rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain, attendu plus tard mardi, puis l'indice des prix à la production (PPI) vendredi. Le rapport de mardi montrera dans quelle mesure la hausse des coûts énergétiques s'est répercutée sur les prix. Selon un sondage d'économistes, le CPI devrait augmenter de 0,3 %, contre +0,6 % précédemment, la plus forte hausse mensuelle depuis avril. L'inflation sous-jacente pourrait aussi ralentir : le CPI sous-jacent mensuel est attendu à 0,2 %, contre 0,3 % le mois précédent. Quelques heures avant la publication, Waller a tenu des propos nettement restrictifs : si le CPI sous-jacent mensuel d'octobre atteint 0,3 % ou plus, il pourrait soutenir une hausse de 50 points de base en décembre. Si les données d'inflation s'améliorent par rapport à septembre, il reste favorable à une hausse de 25 points de base en décembre. Waller juge l'inflation américaine toujours trop élevée et les chiffres de septembre décevants. Il s'était dit prêt à une pause en octobre, mais souligne désormais que la Fed doit honorer les hausses promises dans un délai raisonnable. Il s'inquiète surtout de la large diffusion des hausses de prix, les pressions inflationnistes persistant dans plusieurs secteurs et étant loin d'être maîtrisées. Waller est un gouverneur très influent de la Fed ; depuis 2021, ses positions sont considérées comme un indicateur avancé clé de la direction de la politique monétaire. En septembre, il était disposé à laisser plus de temps à la tendance au refroidissement de l'inflation ; son attitude a depuis nettement changé. Après ces propos, la probabilité d'une hausse des taux en décembre est montée à 99 %, dont environ 1 % pour une hausse de 50 points de base. Les prix des Treasuries ont d'abord monté avant d'effacer leurs gains, Waller ayant signalé qu'il soutenait une hausse de 25 points de base le mois prochain et se montrait ouvert à une hausse plus importante. Le rendement du deux ans américain a gagné 4 points de base, les traders intégrant pleinement une hausse en décembre. Les analystes de Deutsche Bank ont écrit : « Les récents commentaires des responsables de la Fed renforcent encore l'argument en faveur de hausses supplémentaires, même si la volatilité de marché et l'incertitude entourant les investissements dans l'IA plaident pour une approche prudente alors que la Fed envisage un nouveau resserrement. » Plusieurs résultats à venir. Cette semaine, plusieurs entreprises technologiques, dont CoreWeave, publieront leurs comptes. CoreWeave est perçu comme un baromètre de l'opinion des investisseurs sur l'IA. Alors que le marché s'interroge sur le coût des infrastructures d'IA et la capacité des investissements à générer des profits, les performances financières des technologiques seront de nouveau testées. Les investisseurs attendent aussi l'introduction en Bourse très attendue d'Anthropic PBC, développeur du chatbot Claude. La société pourrait lancer sa tournée de présentation dès mardi, malgré la correction de la semaine dernière et la forte hausse de la volatilité. Les investisseurs jugent le succès de cette IPO crucial pour prolonger le boom des investissements dans l'IA. Olivier David, de Vega Investment Solutions : « L'IPO d'Anthropic est cruciale pour la trajectoire future du trading sur l'IA, et le risque est asymétrique : si l'introduction échoue, le marché subira un coup sévère ; si elle réussit, cela signifiera simplement que la dynamique actuelle peut se maintenir. » Le stratège de marché de Bloomberg, Mark Cranfield, estime : « La question suivante est de savoir quelle décote Anthropic est prête à offrir aux investisseurs lors de l'émission. Optera-t-elle pour un prix relativement modeste afin de laisser de la marge pour une hausse le premier jour, ou cherchera-t-elle à maximiser le prix pour lever un maximum de capitaux ? Les traders actions préfèrent clairement le premier scénario, car une première séance réussie créerait davantage d'élan pour un sentiment de marché positif. » SoftBank Group a publié sa première perte nette en près de deux ans, les inquiétudes sur les dépenses liées à l'IA et la demande pesant sur ses principales participations. TSMC a annoncé une hausse de 60 % sur un an de ses ventes d'octobre ; son action a clôturé à son plus haut niveau depuis une semaine. Linh Tran, analyste chez XS.com : « Il est encore trop tôt pour être trop optimiste, car la possibilité d'un durcissement réglementaire de l'IA après les élections de mi-mandat continue de créer de l'incertitude pour les valeurs technologiques. Pour que le rallye se poursuive, les entreprises doivent encore démontrer que les investissements massifs dans l'IA se traduisent par une croissance suffisamment convaincante des profits et des flux de trésorerie. » Le pétrole sous 90 dollars. L'optimisme autour d'un accord de paix au Moyen-Orient continue de faire baisser les prix internationaux, le Brent passant sous 90 dollars le baril pour la première fois depuis août. Joost van Leenders, stratège senior chez Van Lanschot Kempen Investment Management à Amsterdam : « Les élections de mi-mandat ont changé l'environnement politique auquel Trump fait face... Cela peut signifier qu'il est plus susceptible de chercher un accord avec l'Iran avant que le Congrès n'impose de nouvelles restrictions à ses actions. » L'or accélère à la baisse et s'approche de 4 050 dollars. L'or au comptant a chuté de 1,57 % à 4 075 dollars, la baisse s'accélérant en séance européenne et touchant un plus bas à 4 068 dollars, soit près de 70 dollars de perte sur la journée. Le marché attend les données d'inflation américaines pour en savoir plus sur la trajectoire monétaire de la Fed. Kyle Rodda, analyste senior chez Capital.com : « Le marché traverse simplement une volatilité normale. Les prix de l'or se replient depuis les sommets atteints pendant la séance américaine, peut-être en raison de prises de bénéfices. » Il ajoute : « Si les États-Unis continuent d'éviter une escalade au Moyen-Orient, faisant baisser les prix du pétrole, ce serait très favorable à l'or, car les variations du pétrole influencent le dollar, l'inflation et les anticipations de taux. » Valeurs à suivre. Rocket Lab, fabricant aérospatial, a publié une perte d'EBITDA ajusté de 18 millions de dollars au troisième trimestre ; l'action a perdu près de 6 %. Jefferies a relevé Riot Platforms de « conserver » à « acheter » ; le titre a gagné près de 2 %. Sanmina a bondi de 19 %, sa prévision de résultats dépassant les attentes. Take-Two Interactive a publié des résultats et un chiffre d'affaires meilleurs que prévu pour son deuxième trimestre fiscal ; l'action a progressé de 4 %. Hims & Hers Health a donné des prévisions pour le quatrième trimestre inférieures aux attentes ; le titre a reculé de 2 %. Aaon, fournisseur de solutions de CVC, a gagné 17,24 % après des résultats record au troisième trimestre 2026, le retraitement de ses états financiers des premier et deuxième trimestres 2026 et le relèvement de ses prévisions annuelles. Qualys, spécialiste de la cybersécurité, a publié des résultats supérieurs aux attentes, mais l'action a quand même perdu près de 7 %, les prévisions ne montrant pas de signes suffisants d'accélération. Casella Waste Systems a cédé plus de 5 % après des résultats trimestriels inférieurs aux attentes. Securitize (SECZ) a gagné environ 10 % après de solides résultats au troisième trimestre et son entrée dans le financement adossé à des actifs. Skydance, le groupe de divertissement né de la fusion de Paramount et Warner Bros. Discovery, a annoncé un plan de réduction des coûts sur trois ans ; l'action a chuté de plus de 2 %. Le groupe réduira ses dépenses marketing et intégrera ses activités de streaming et de télévision hertzienne. TSMC a légèrement progressé, ses revenus d'octobre ayant bondi de près de 60 % sur un an.