La BCE alerte sur l'impact des stablecoins sur les banques ; un pilote de l'euro numérique attendu en 2027

La Banque centrale européenne (BCE) met en garde : l'essor des stablecoins pourrait fragiliser la base de dépôts de détail des banques commerciales. Une interrogation s'impose : l'euro numérique vise-t-il d'abord à améliorer les paiements, ou à éviter aux banques de perdre dépôts, données et clients ? Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE, s'est exprimé récemment lors d'une réunion de la Fédération des banques coopératives de crédit italiennes. Il a averti qu'une utilisation plus large des stablecoins pourrait réduire les dépôts bancaires. Dans le même temps, les prestataires de paiement mobile captent déjà une partie des commissions de paiement et des données clients. Selon lui, l'enjeu dépasse le secteur bancaire : il met en lumière la dépendance de l'Europe à des systèmes de paiement étrangers. Comme réponse, Cipollone estime que l'euro numérique permettrait à la fois de préserver le rôle de la monnaie publique et de maintenir les banques au cœur de l'écosystème des paiements, tout en continuant à répondre aux besoins de leurs clients. Le chantier avance : la BCE a retenu 36 acteurs — banques, fintechs et entreprises de paiement — pour un pilote de 12 mois, attendu au second semestre 2027. Aucune décision finale n'a été prise, mais une émission de l'euro numérique pourrait intervenir dès 2029. Au-delà de l'innovation, le projet vise à réduire la dépendance européenne aux réseaux de cartes et plateformes de paiement non européens, afin de gagner en résilience et de limiter l'influence extérieure. Il s'agirait aussi de renforcer le contrôle régional sur les flux monétaires. L'euro numérique pourrait parallèlement aider les banques à conserver un rôle central à mesure que stablecoins et fintechs gagnent du terrain. Le projet n'est pas uniquement défensif, mais son succès ne saurait être évalué seulement à l'aune du contrôle stratégique. Le critère déterminant sera sa capacité à rendre les paiements moins coûteux, plus simples et plus utiles pour les consommateurs comme pour les entreprises. Sans cela, l'euro numérique risque d'être perçu comme un outil de protection du système bancaire existant plutôt que comme un levier d'amélioration. En bref : la BCE estime que l'adoption des stablecoins pourrait affaiblir les banques commerciales. Un pilote de l'euro numérique réunissant 36 acteurs démarrerait en 2027, pour un lancement potentiel en 2029.