Les valeurs de consommation de base surpassent la tech en octobre, Meta enregistre un cash burn, General Motors chute lourdement

Ce point de marché revient sur le basculement vers les valeurs de consommation de base, le cash burn de Meta Platforms et la baisse hebdomadaire de General Motors. Le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund a gagné 11 % sur le mois d’octobre jusqu’à vendredi, en passe de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis son lancement en décembre 1998. Le Technology Select Sector SPDR Fund a reculé de 6,9 % sur la même période. Les capitaux se sont déplacés des mégacaps technologiques vers les valeurs de consommation de base, plutôt que de quitter les actions. L’action Walmart a progressé d’environ 15 % ce mois-ci, proche de sa plus forte hausse mensuelle depuis mars 2000. L’action Procter & Gamble a gagné 5,9 % jeudi après la publication d’une croissance organique de 4 % de ses ventes. Cette hausse quotidienne est la plus forte de Procter & Gamble depuis le 26 mars 2020. Le S&P 500 à pondération égale surpasse son indice de référence pondéré par la capitalisation avec le plus grand écart mensuel depuis avril 2009. Le State Street SPDR S&P 500 ETF Trust reste à moins de 3 % de son record. Meta a publié un free cash flow négatif de 2,12 milliards de dollars au troisième trimestre, un premier cash burn depuis le trimestre de son introduction en Bourse en 2012. Ses dépenses d’investissement ont absorbé 104 % de son flux de trésorerie opérationnel. Meta a relevé la borne inférieure de sa prévision de capex pour 2026 à 135 milliards de dollars. Le thème de l’intelligence artificielle est resté sous pression pour une deuxième semaine, l’attention passant de la valorisation des investissements à leur financement. Le chiffre d’affaires de Meta a augmenté de 26 % au troisième trimestre, à 64,6 milliards de dollars. Meta prévoit un chiffre d’affaires de 73 à 76 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre un consensus de 73,6 milliards. L’action a cédé près de 7 % jeudi. Le Nasdaq 100 a chuté de 2,9 %, sa pire séance depuis juin. L’indice Philadelphia Semiconductor a perdu 6,7 %, Lam Research ayant abandonné près de 12 % après ses résultats. CoreWeave, opérateur de centres de données soutenu par Nvidia, voit le rendement de ses obligations 2032 approcher 16 %, plus de trois fois le taux des Treasuries. L’action a reculé d’environ 11 % cette semaine et de près de 40 % sur un mois. SpaceX a annoncé son premier bénéfice depuis son introduction en Bourse il y a quatre mois. Son chiffre d’affaires a bondi de 161 % à 14,6 milliards de dollars, l’informatique pour l’IA générant la moitié de son chiffre d’affaires. Le PDG Elon Musk a déclaré mardi que tous les hyperscalers et des dizaines d’entreprises plus petites demandaient constamment des capacités de calcul supplémentaires à SpaceX. L’action a gagné 9 % mercredi avant d’effacer cette hausse jeudi. Ce tour d’horizon revient aussi sur la chute de plus de 10 % de l’action General Motors cette semaine, sa pire performance hebdomadaire depuis l’effondrement de Silicon Valley Bank en mars 2023, malgré des revenus et un bénéfice par action ajusté supérieurs aux estimations.