Circle obtient le feu vert conditionnel de l'OCC pour lancer la première banque nationale de monnaie numérique

Circle, l'émetteur de l'USDC, a décroché une approbation conditionnelle de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour créer First National Digital Currency Bank, N.A. Le régulateur a accordé la charte le 12 décembre 2025, offrant à Circle un véhicule fédéralement supervisé pour gérer les réserves adossant environ 62 milliards de dollars du deuxième stablecoin mondial. Ce que permet concrètement la charte Baptisée Charter #25361 et basée à New York, la nouvelle entité est structurée comme une de novo national trust bank. Il s'agit d'une institution toute neuve, dotée d'une charte fédérale, conçue pour des missions de fiducie et de gestion pour compte de tiers, et non d'une banque de détail où l'on ouvrirait un compte courant. First National Digital Currency Bank assurera la gestion fiduciaire des réserves d'USDC pour l'émetteur américain de Circle. Elle agira aussi comme collateral trustee et fournira des services de conservation d'actifs numériques aux entités affiliées de Circle. La charte précise qu'elle n'autorise ni la collecte de dépôts ni des activités couvertes par l'assurance de la FDIC. Circle avait déposé son dossier le 30 juin 2025. Le délai d'environ cinq mois et demi entre la demande et l'approbation conditionnelle tranche avec un contexte réglementaire historiquement très lent dès qu'il s'agit de cryptoactifs. En parallèle, Circle prévoit de créer une autre trust company à objet limité dans l'État de New York, dédiée à l'émission de l'USDC. L'organisation devient plus lisible: une entité émet le stablecoin, une autre gère les réserves sous supervision fédérale. Une journée chargée à l'OCC Le 12 décembre a été une date importante pour l'OCC. Le régulateur n'a pas seulement validé le projet de Circle: il a aussi accordé une charte de national trust bank à Ripple, ouvrant la voie à Ripple National Trust Bank. L'OCC a également accepté des conversions de chartes d'État pour Paxos, BitGo et Fidelity Digital Assets. Ce calendrier s'inscrit dans le sillage du GENIUS Act, un texte visant à mettre en place des cadres de surveillance renforcés pour les stablecoins. L'approbation accordée à Circle s'aligne sur cette orientation: des entités fédéralement réglementées chargées des réserves, avec des obligations fiduciaires explicites. L'Independent Community Bankers of America et le National Consumer Law Center ont tous deux déposé des objections à la demande de Circle. Les acteurs bancaires traditionnels craignent depuis longtemps que l'octroi de chartes à des groupes crypto crée des déséquilibres concurrentiels: ces entreprises peuvent accéder à l'infrastructure bancaire fédérale sans supporter l'ensemble des contraintes associées à la collecte de dépôts. Enjeux pour le marché Fondée en 2013, Circle a fait de l'USDC un maillon central de l'infrastructure des marchés crypto. Le fait que ses réserves soient gérées par une trust bank à charte fédérale modifie le profil de risque pour l'ensemble de l'écosystème qui utilise l'USDC. Tether, l'émetteur de l'USDT et premier stablecoin par capitalisation, ne dispose pas d'une charte fédérale américaine comparable. La nouvelle posture réglementaire de Circle pourrait devenir un avantage à mesure que les investisseurs institutionnels arbitrent de plus en plus entre rendement, liquidité et robustesse des dispositifs de conformité pour s'exposer aux stablecoins. L'habilitation de First National Digital Currency Bank à fournir des services de conservation d'actifs numériques aux affiliés de Circle ouvre aussi la voie à des produits institutionnels plus sophistiqués, comme des bons du Trésor tokenisés, la gestion de collatéral on-chain et des produits structurés nécessitant l'intervention d'un conservateur réglementé.