BlackRock lance un fonds monétaire tokenisé sur Solana et Ethereum

Selon CoinDesk, BlackRock a lancé un fonds monétaire tokenisé destiné à la gestion des réserves de stablecoins, en intégrant Solana à son écosystème de produits on-chain. Les parts du fonds sont enregistrées sur Solana, Ethereum et Tempo. Les actifs sous-jacents sont intégralement investis en trésorerie, bons du Trésor américain à court terme et opérations de prise en pension au jour le jour garanties par des Treasuries. Aucun actif en cryptomonnaies n'est détenu. Le prospectus précise également que le fonds n'investira dans aucun actif numérique ni monnaie virtuelle. BlackRock indique que le véhicule vise d'abord une clientèle institutionnelle, en proposant des actifs de réserve de haute qualité pour les stablecoins et d'autres produits financiers tokenisés. Le groupe souligne que, avec la hausse de la demande liée aux stablecoins, les instruments assimilables au cash restent un pilier des portefeuilles des entreprises, des investisseurs et des institutions financières. Le fonds continuera d'opérer conformément à la Rule 2a-7 au titre de l'Investment Company Act de 1940. Les parts peuvent être transférées on-chain, mais dans un cadre strict. Le dispositif repose sur une liste blanche: les adresses de portefeuille doivent être vérifiées (KYC) avant de pouvoir détenir ou transférer des parts. L'agent de transfert peut restreindre les transactions et, dans certains cas, geler, révoquer ou réémettre des parts tokenisées. Le ticket d'entrée confirme le positionnement institutionnel, avec un investissement initial minimum fixé à 3 millions de dollars. Données clés: Chaînes d'enregistrement des parts: Solana, Ethereum, Tempo. Actifs sous-jacents: trésorerie, Treasuries court terme, repos overnight. Investissement initial minimum: 3 millions de dollars. BlackRock précise que la structure du fonds est conçue pour répondre aux critères d'actifs de réserve qualifiés prévus par le GENIUS Act aux États-Unis, qui met en place un cadre réglementaire pour les stablecoins de paiement et stimule l'innovation autour de la gestion des réserves. La documentation du fonds avertit toutefois que de futures évolutions réglementaires pourraient modifier l'éligibilité du fonds comme actif de réserve pour les émetteurs de stablecoins. Par ailleurs, des interruptions de réseau ou des vulnérabilités de smart contracts pourraient perturber la négociation et les transferts de parts. Cette initiative s'inscrit dans la stratégie de tokenisation de BlackRock. Le groupe a lancé le fonds monétaire tokenisé BUIDL en mars 2024; ses encours dépassent désormais 2,6 milliards de dollars. À mesure que le cadre américain sur les stablecoins gagne en clarté, la concurrence s'intensifie sur les produits centrés sur la gestion des réserves. Morgan Stanley et Fidelity ont également lancé des offres similaires pour attirer les émetteurs de stablecoins et les capitaux institutionnels.