Le bitcoin repasse au-dessus des 80"000 $ dans un rebond des actifs risqués, avant des statistiques américaines décevantes

Le bitcoin a franchi de nouveau le seuil des 80"000 dollars le 18 septembre, prolongeant un mouvement de reprise porté par la technologie sur l'ensemble des marchés. La hausse s'est accompagnée d'un yen plus faible et est intervenue au lendemain du retour des flux entrants vers les ETF bitcoin au comptant. La progression était déjà visible durant la séance européenne, plusieurs heures avant la publication d'indicateurs américains plus faibles, susceptibles de réduire les arguments en faveur d'un durcissement monétaire supplémentaire. Au moment de la rédaction, le bitcoin s'échangeait à 80"856 $, en hausse de 5,60% sur 24 heures. La lecture la plus simple renvoie à un rally de soulagement plus large, sur fond de signal de demande en amélioration mais encore fragile. Le calendrier suggère un regain d'appétit pour le risque sans qu'un catalyseur unique s'impose. Dow Jones indiquait un bitcoin à 78"309 $, en hausse de 2,3%, tôt en Europe, en reliant le rebond à la reprise menée par la tech observée jeudi; une dépêche horodatée à 10:54 a.m. BST décrivait les niveaux atteints plus tôt dans la matinée. Le contexte actions s'était déjà raffermi. Reuters rapportait des contrats à terme Nasdaq 100 E-mini en hausse de 0,56% à 9:50 a.m. BST, la baisse des prix du pétrole atténuant les inquiétudes inflationnistes. De quoi étayer l'idée d'une participation du bitcoin à un retour de l'appétit pour le risque, plutôt qu'une réaction exclusive à une annonce américaine de l'après-midi. Aux premières minutes de la séance boursière américaine, le bitcoin évoluait au-dessus de 79"000 $ avec un gain de plus de 4%, selon Yahoo Finance (article publié à 3:13 p.m. BST). La Banque du Japon a communiqué sa décision à 3:54 a.m. BST. Par 7 voix contre 2, elle a approuvé un objectif de taux call au jour le jour à 1,25%, contre 1% auparavant, conformément aux anticipations. Le nouveau réglage entrera en vigueur le 24 septembre. Le repli du yen évoque davantage un soulagement qu'un choc lié à un durcissement inattendu. Les observations quotidiennes de la BoJ montraient le dollar à 156,15"17 yens à 1 a.m. BST et à 157,48"50 yens à 9 a.m. BST, le yen s'affaiblissant sur la fenêtre de l'annonce. Reuters attribuait cette faiblesse aux deux dissidents et à des indications ayant déçu des opérateurs qui attendaient un message plus restrictif. Un yen plus faible est cohérent avec un soulagement autour des positions financées en yen, sans pour autant prouver un transfert de capitaux de ces positions vers le bitcoin. Aux États-Unis, le cadre monétaire restait restrictif: la Réserve fédérale a relevé ses taux de 25 points de base mercredi, selon Dow Jones. Côté demande, les ETF bitcoin au comptant ont enregistré des entrées nettes de 159,5 millions de dollars le 17 septembre, d'après Farside Investors. BlackRock (IBIT) a mené les apports, tandis que des retraits sur d'autres fonds ont réduit le total. Ces flux succèdent à des sorties nettes les 15 et 16 septembre. Cette séance positive indique une amélioration de la demande via les fonds avant la hausse de vendredi, sans suffire à établir un retournement durable. Les totaux quotidiens ne précisent ni le moment des achats ni l'origine exacte des achats observés vendredi. À 2 p.m. BST, la production industrielle américaine a été annoncée inchangée en août, et la production manufacturière a reculé de 0,3%. La publication de la Fed a confirmé ces chiffres, tandis que Trading Economics indiquait un consensus à +0,3% pour les deux. À 3 p.m., l'indice des indicateurs avancés a baissé de 0,1%, contre une attente de +0,1%. Une activité plus faible peut peser sur l'hypothèse d'un nouveau durcissement, mais ces statistiques ne peuvent expliquer une hausse déjà visible le matin. Le mouvement ne se résumait pas non plus à une histoire de baisse des rendements: Reuters signalait le rendement du Treasury à 10 ans en hausse de 2,9 points de base à 4,976% avant l'ouverture américaine. Des achats forcés ont pu amplifier la hausse, sans que les données disponibles permettent d'en mesurer précisément le rôle. CoinGlass faisait état d'environ 230,6 millions de dollars de liquidations sur les contrats à terme bitcoin sur 24 heures, et de 56,36 milliards de dollars d'intérêt ouvert. Le total des liquidations agrège les deux côtés du marché. Un "short squeeze" correspondrait à des positions vendeuses fermées de force à mesure que les prix montent. Sans ventilation des liquidations du côté short, ni mise en perspective avec les financements et l'évolution de l'intérêt ouvert, il est impossible d'attribuer une part précise de la hausse de vendredi à ce mécanisme. Le contexte réglementaire a aussi été alimenté par l'exemption accordée jeudi par la SEC sur les actions tokenisées. Cette mesure de soulagement conditionnelle vise certains lieux de négociation d'actions et fournisseurs de liquidité, et ne constitue pas une approbation spécifique au bitcoin. Pour juger de la solidité du rally, des entrées d'ETF répétées constitueraient un signal de demande plus probant qu'un simple rebond d'une journée. Une lecture directionnelle des liquidations permettrait aussi d'évaluer si les achats forcés jouent un rôle déterminant. La séquence observée vendredi étaye un rally de soulagement, tout en laissant ouverte la question de l'équilibre entre demande nouvelle et rachats de positions vendeuses. Le billet "Why Bitcoin hit $80k today hours before bad US data even landed" a été publié initialement sur CryptoSlate.