Les ETF Bitcoin enregistrent 635 M$ de retraits nets, le BTC s’approche du coût d’acquisition de 81 500 $

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 635 M$ de retraits nets jeudi 22 octobre, alors que le Bitcoin s’approchait du coût d’acquisition moyen estimé des fonds. Les données de SoSoValue montrent que ces retraits sont les plus importants depuis le 25 juin et qu’ils ont annulé près de 60 % des entrées des trois séances précédentes. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a subi 254 M$ de retraits. Le FBTC de Fidelity a enregistré 217 M$ de retraits. À eux deux, ces fonds ont représenté environ 74,2 % des retraits nets du jour. L’ARKB d’ARK Invest a perdu 109 M$. Le GBTC de Grayscale a subi 30 M$ de retraits. Le BITB de Bitwise a perdu 27 M$. Le MSBT de Morgan Stanley a attiré environ 2 M$, seul fonds à afficher des entrées nettes. Bitcoin est tombé jusqu’à 80 841 $ pendant la période, alors que l’aggravation des tensions au Moyen-Orient et de nouvelles inquiétudes sur les valeurs technologiques américaines perturbaient les marchés. Ces retraits ont interrompu une reprise apparente de la demande institutionnelle après deux semaines consécutives de sorties sur les ETF. Les fonds Bitcoin ont reçu 527 M$ le 19 octobre, 23 M$ le 20 octobre et 528 M$ le 21 octobre. Les retraits de jeudi ont ramené les entrées nettes hebdomadaires à environ 443 M$. SimonPeter Massabni, responsable du développement commercial chez XS.com, attribue ces flux instables à des investisseurs prudents privilégiant des opérations à court terme plutôt que des engagements de long terme. Selon lui, le Bitcoin conserve un soutien précaire au-dessus de 80 000 $, mais la force d’achat reste insuffisante pour une reprise durable. Le rapport de marché de Glassnode du 21 octobre, fondé sur des données arrêtées au 19 octobre, estime le prix d’acquisition moyen des avoirs des ETF Bitcoin au comptant américains à environ 81 500 $. Glassnode estime que les entreprises détenant du Bitcoin en trésorerie ont acquis leurs avoirs à un prix moyen de 80 200 $. Glassnode a constaté que les ordres d’achat près de 80 000 $ s’étaient redressés au 20 octobre après un épuisement marqué lors de la vente du 15 octobre, mais qu’ils restaient inférieurs à leur niveau antérieur. Les achats de Bitcoin par les entreprises pour leur trésorerie sont restés sous un dixième du pic mensuel de novembre 2024 depuis juin, affaiblissant une autre source potentielle de demande en période de baisse. Glassnode identifie la True Market Mean, autour de 77 600 $, comme prochaine grande référence à la baisse si le Bitcoin clôture sous 80 000 $. Les coûts d’acquisition des détenteurs et les ordres de vente concentrés entre 85 000 $ et 87 500 $ pourraient limiter une reprise. L’escalade des hostilités au Moyen-Orient a renforcé les craintes de perturbations de l’approvisionnement énergétique, poussant le Brent au-dessus de 110 $ le baril et menaçant d’accroître les pressions inflationnistes mondiales. Massabni soutient que des prix de l’énergie durablement élevés pourraient contraindre les banques centrales à maintenir une politique monétaire restrictive, limitant les liquidités disponibles pour les investissements spéculatifs. Le Nasdaq Composite a reculé de 2,6 % jeudi, en partie à cause des inquiétudes sur les rendements des investissements massifs dans les infrastructures d’intelligence artificielle. Le S&P 500 a perdu 1,21 % jeudi, également en partie pour cette raison. La Réserve fédérale rendra sa prochaine décision de politique monétaire le 28 octobre. Les ETF Ethereum cotés aux États-Unis ont enregistré environ 111 M$ de retraits nets le 22 octobre. Selon SoSoValue, l’ETHA de BlackRock a perdu 75 M$. L’ETHB de BlackRock, axé sur le staking, a subi 17 M$ de retraits. Les deux fonds Ethereum de Grayscale ont perdu ensemble 20 M$. Le FETH de Fidelity a reçu environ 2 M$, seul flux positif parmi les fonds ayant déclaré une activité. Les retraits des ETF Ethereum ont atteint environ 1,18 milliard de dollars en octobre. Les entrées de septembre avaient totalisé 832 M$, soit moins que les retraits d’octobre. Les entrées nettes depuis le début de l’année ont chuté à environ 387 M$. Les ETF Ethereum ont perdu 129 M$ au total les 19 et 20 octobre. Ils ont attiré 15 M$ le 21 octobre. L’ETHA de BlackRock a néanmoins continué d’enregistrer des retraits pendant cette brève reprise. Massabni a déclaré qu’Ethereum aurait besoin de plusieurs séances consécutives d’achats soutenus pour se reprendre, alors que la cryptomonnaie peine à établir un soutien solide près de 2 400 $.