Les Bourses asiatiques effacent 1 200 milliards de dollars, la déroute de l’IA s’étend

L’essentiel : les Bourses asiatiques ont perdu plus de 1 200 milliards de dollars de capitalisation vendredi. Le bitcoin est passé sous les 76 000 dollars, les investisseurs délaissant les actifs risqués. Le KOSPI sud-coréen a déclenché un coupe-circuit, suspendant les échanges pendant 20 minutes. Les pertes se sont aggravées vendredi 6 novembre, les valeurs des semi-conducteurs chutant en Corée du Sud, au Japon et à Taïwan. La Corée du Sud a brièvement suspendu les échanges après une baisse en séance du KOSPI de plus de 8 %. Le bitcoin s’est négocié lui aussi sous 76 000 dollars pendant cette vague de ventes sur les actifs sensibles au risque. Les pertes ont varié entre le plus bas de séance et la clôture. Le KOSPI a récupéré une partie de ses pertes et terminé en baisse de 6,02 %. Le Nikkei 225 japonais a cédé 5,96 %, le TAIEX taïwanais 4,51 %. Ces reculs font suite au net recul de Wall Street le 5 novembre, les investisseurs réévaluant les dépenses d’infrastructure liées à l’intelligence artificielle. Le seuil de 1 000 milliards de dollars est dépassé, et plusieurs estimations rapprochent la perte régionale de 1 200 milliards. Les pertes se sont concentrées sur les semi-conducteurs et la technologie, les mêmes valeurs qui avaient alimenté le rallye plus tôt dans l’année. Les Bourses asiatiques étaient déjà sous pression avant vendredi : l’indice principal sud-coréen se situait environ 45 % sous son record de juin, Taïwan environ 24 % sous son pic d’octobre et le Japon environ 21 % sous son plus haut de juin. La chute de vendredi a accéléré une correction déjà engagée plutôt que d’en déclencher une nouvelle. Les capitaux se sont rués vers les valeurs refuges : les investisseurs asiatiques ont acheté des obligations souveraines, et le yen, le franc suisse et le dollar américain ont tous attiré des achats de précaution. Le bitcoin a enfoncé 76 000 dollars sans mauvaise nouvelle propre au secteur des cryptomonnaies. Ces trois marchés se trouvent au cœur de la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs ; ils avaient donc le plus à perdre lorsque la thématique de l’IA s’est fissurée. La Corée du Sud a été la plus touchée. Le KOSPI a plongé de plus de 8 % en séance, déclenchant un coupe-circuit et une suspension des échanges pendant 20 minutes. SK Hynix, fournisseur majeur de mémoire à haute bande passante utilisée dans le calcul lié à l’IA, a perdu jusqu’à environ 13 % ; Samsung Electronics a cédé environ 10 %. À Taïwan, le TAIEX a reculé de 8 % à 9 % avant le retour des acheteurs. TSMC a cédé 8,5 % en séance et clôturé en baisse d’environ 4,7 %. L’indice a terminé la semaine en repli de 12,2 %, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 1991. Au Japon, le Nikkei 225 a perdu environ 6 %, sa pire séance depuis avril 2025, et se situe plus de 20 % sous son pic de juin, en territoire baissier. Advantest a perdu environ 12 %, SoftBank Group et Kioxia environ 11 % chacun, Tokyo Electron près de 9 %. La Chine a été la zone la plus calme. Le CSI 300 reculait d’environ 1,5 % à la mi-journée, le Shanghai Composite d’environ 1,1 % et le Hang Seng de Hong Kong de moins de 2 %. Des investisseurs liés à l’État ont semblé intervenir pour aider les actions continentales à effacer une partie de leurs pertes initiales. Le déclencheur est venu de New York jeudi : le Nasdaq Composite a plongé de 5,5 %, le S&P 500 a perdu 4,4 % et le Dow 3,4 %. Plus de 3 000 milliards de dollars de capitalisation ont été effacés des entreprises du S&P 500 en une séance. La vague de ventes a gagné l’Asie dans la nuit. Les valeurs asiatiques liées au matériel d’IA fabriquent les mémoires, processeurs et équipements de test achetés par les géants technologiques américains pour leurs centres de données. Les élections de mi-mandat américaines ont ajouté une pression nouvelle. Les démocrates ont réalisé des gains substantiels ; les opérateurs ont rapidement intégré un examen plus strict des infrastructures d’IA et du développement des centres de données. La crainte : de nouvelles règles pourraient ralentir la construction de centres de données, renchérir l’électricité et l’eau et alourdir les dépenses de conformité des entreprises technologiques. Chacun de ces facteurs réduirait la demande attendue de puces, avec un impact plus fort sur les Bourses asiatiques. Le premier point à surveiller est désormais la technologie américaine. Si Nvidia, AMD et Broadcom se stabilisent, les actions asiatiques pourraient récupérer une partie des pertes de vendredi. Vient ensuite le groupe des semi-conducteurs, notamment TSMC, SK Hynix, Samsung, Tokyo Electron et Advantest. Leurs mouvements diront si les investisseurs abandonnent la thématique de l’IA ou allègent seulement des positions surchargées. Pour les opérateurs de cryptomonnaies, la réaction du bitcoin sera déterminante. Un rebond du BTC alors que les actions restent faibles suggérerait une décorrélation. Une nouvelle baisse parallèle au Nasdaq confirmerait que les cryptomonnaies suivent encore la liquidité mondiale. Cet article fournit des informations de marché, non un conseil en investissement. Les prix des actions et des cryptomonnaies peuvent varier fortement ; les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs.