Traditionshäuser drängen in tokenisierte Produkte – RWA-Markt übersteigt 30 Mrd. US-Dollar
BlockBeats zufolge gewinnen tokenisierte Onchain-Finanzprodukte bei globalen Traditionsinstituten deutlich an Momentum. Der weltweite Markt für tokenisierte Real-World-Assets (RWA) hat die Marke von 30 Mrd. US-Dollar überschritten. Die Branche verlagert den Schwerpunkt von frühen Pilotprojekten hin zu institutsfähiger Infrastruktur, Interoperabilität und regulatorisch belastbaren Onchain-Finanzsystemen.
BlackRock reichte demnach gestern bei der US-Börsenaufsicht SEC einen Antrag für eine neue Struktur eines tokenisierten Fonds ein und setzt erneut auf Securitize als Onchain-Infrastrukturpartner. Das Konzept verbindet Onchain-Eigentumsnachweise der Fondsanteile mit einem regulierten Transfer Agent sowie einem System für den Anlegerzugang. Securitize teilte mit, dass die Tochtergesellschaft Securitize Transfer Agent, LLC, das offizielle Anteilsregister des Fonds auf einer öffentlichen Blockchain führen werde. Onchain-Bestandsdaten würden damit direkt in das regulierte Fondsregister eingebunden. Marktbeobachter werten dies als weiteren Schritt in Richtung institutioneller, regulierter Onchain-Kapitalmärkte und als Ausbau nach dem Erfolg von BUIDL.
BUIDL, BlackRocks erster tokenisierter Fonds, der 2024 gemeinsam mit Securitize gestartet wurde, verwaltet inzwischen rund 2,3 Mrd. US-Dollar und gilt als eines der prominentesten Beispiele für institutionelle Adoption tokenisierter Finanzprodukte.
Auch Franklin Templeton baut seine Aktivitäten aus und ist eine offizielle Partnerschaft mit Payward, der Muttergesellschaft der Kryptobörse Kraken, eingegangen. Ziel ist es, Tokenisierungschancen für klassische Finanzprodukte zu erschließen. Geplant sind unter anderem tokenisierte Aktien, regelkonforme Verwahrung, aktiv gemanagte Renditeprodukte sowie institutionelle Krypto-Liquidität über Krakens OTC- und Prime-Angebote. Im Fokus steht die Entwicklung Onchain-Varianten von Franklin-Templeton-Produkten, inklusive Renditelösungen für institutionelle Kunden. Perspektivisch ist eine Ausweitung auf breitere Kraken-Nutzergruppen möglich.
Kraken hatte bereits im vergangenen Jahr sein tokenisiertes Aktienprodukt "xStocks" eingeführt und seither ein kumuliertes Handelsvolumen von über 30 Mrd. US-Dollar erzielt. Franklin Templeton hat bereits mehrere Krypto-ETFs aufgelegt, den tokenisierten Geldmarktfonds BENJI gestartet und arbeitet aktuell mit Ondo Finance an Onchain-Finanzprodukten.
JPMorgan plant ebenfalls den Ausbau tokenisierter Geldmarktfonds. Am 12. Mai reichte das Institut Unterlagen für den "JPMorgan OnChain LiquidityToken Money Market Fund" (Ticker: JLTXX) ein. Der Fonds soll digitale Token auf der Ethereum-Blockchain ausgeben; als Basiswerte sind US-Staatsanleihen und Repurchase Agreements vorgesehen.
