Strive's SATA kauft an einem Tag rund 490 BTC und liegt damit über der täglichen Miner-Emission
Strive, Inc. hat mit seinem SATA-Programm (Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock) in einer einzigen Handelssitzung schätzungsweise rund 490 Bitcoin eingesammelt und damit kurzzeitig mehr BTC aufgenommen, als das Netzwerk an einem Tag neu ausgibt. Das geht aus dem "Bitcoin for Corporations SATA Tracker" hervor. Die übliche tägliche Emission im Bitcoin-Netzwerk liegt bei etwa 450 BTC.
Laut Tracker erreichte das SATA-Handelsvolumen an diesem Tag rund 66,9 Mio. US-Dollar. Das Instrument weist eine deklarierte Rendite von 13% auf; 95% der Abschlüsse erfolgten oberhalb des von Strives Board festgelegten Nennwerts von 100 US-Dollar je Aktie. Die At-the-market-Erlöse wurden auf etwa 35,3 Mio. US-Dollar geschätzt, während Bitcoin bei rund 74.956 US-Dollar gehandelt wurde. Daraus ergibt sich für die Sitzung eine Capture Rate von etwa 58% und ein Erwerb von ungefähr 490 BTC.
Später passte der Tracker die Schätzung der Tagesaufnahme auf 475 BTC an. Damit wäre es innerhalb von acht Tagen das zweite bestätigte Ereignis, bei dem SATA die tägliche Neuemission praktisch vollständig absorbierte.
Warum das relevant ist: Seit dem Halving im April verdienen Miner 3,125 BTC pro Block. Bei rund 144 Blöcken pro Tag entspricht das einer Neuemission von etwa 450 BTC je 24 Stunden. Wenn ein einzelnes Corporate-Instrument in einer Sitzung in die Nähe dieser Größenordnung kommt oder sie überschreitet, ist das bemerkenswert, weil es frisch emittiertes Angebot direkt aus dem Markt nimmt.
In der Woche bis zum 24. Mai kaufte das SATA-Programm laut Tracker insgesamt rund 794 BTC. Im Zeitraum des 8-K-Fensters vom 18. bis 26. Mai generierte SATA demnach etwa 50 Mio. US-Dollar an Erlösen und erhöhte Strives Treasury um rund 650 BTC, bei einer gesamten Capture Rate von 48%.
Aktuelle Offenlegungen und Strategie: Eine SEC-Einreichung von Strive bestätigte zudem den Kauf von 1.109 BTC zwischen dem 19. und 22. Mai zu einem durchschnittlichen Preis von etwa 76.989 US-Dollar. Damit stiegen die gesamten Bestände auf rund 16.500 BTC. Strive ist ein in Dallas ansässiges Unternehmen für Corporate Treasury und Structured Finance und finanziert seine Bitcoin-Akkumulation über Preferred-Equity-Produkte, insbesondere SATA, statt vor allem über klassische Verschuldung.
SATA ist so strukturiert, dass es Bardividenden mit einer annualisierten Rate von 13% zahlt; tägliche Ausschüttungen sollen eine Wiederanlage und damit Zinseszinseffekte ermöglichen. Zugleich hat das Unternehmen eine Untergrenze von 100 US-Dollar je Aktie definiert, unter der es in der Regel keine weiteren Aktien ausgibt. Als Verwendungszweck nennt Strive in den Angaben Bitcoin-Käufe, die Tilgung von Wandelanleihen im Zusammenhang mit der Übernahme von Semler Scientific sowie die Rückzahlung eines Coinbase-Credit-Darlehens.
Fazit: Unternehmensgetriebene Nachfrage über Instrumente wie Strives SATA kann kurzfristig zu einer gebündelten Aufnahme neu geminter Bitcoin führen. Wiederholt sich diese Dynamik, kann das das frei verfügbare Angebot verknappen und damit für die Preisbildung relevant werden. Strives jüngste Offenlegungen deuten darauf hin, dass die Preferred-Stock-Strategie derzeit spürbar zu dieser Nachfrage beiträgt.
