JPMorgan beantragt Start eines tokenisierten Geldmarktfonds auf der Blockchain

JPMorgan (JPM) treibt die Tokenisierung klassischer Finanzprodukte weiter voran und bereitet die Auflegung eines tokenisierten Geldmarktfonds vor. Aus einer am Dienstag bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Unterlage geht hervor, dass ein blockchainbasierter Geldmarktfonds geplant ist, der ausschließlich in kurzfristige US-Staatsanleihen, Barmittel sowie Overnight-Repo-Geschäfte investiert, die durch staatliche Wertpapiere besichert sind. Der Fonds soll den Namen "JPMorgan OnChain LiquidityToken Money Market Fund" (JLTXX) tragen. Anlegerpositionen werden dabei über tokenisierte Salden auf der Blockchain abgebildet, die mit den Eigentumsnachweisen der Investoren verknüpft sind. Zugelassene Nutzer sollen Kauf-, Rückgabe- und Transferaufträge über Ethereum einreichen können. Die technische Infrastruktur will Kinexys Digital Assets betreiben, JPMorgans Blockchain-Einheit, die zuvor unter dem Namen Onyx bekannt war. Laut Einreichung ist die Fondsstruktur darauf ausgelegt, die Anforderungen an Reservevermögen nach dem GENIUS Act zu erfüllen, einem US-Gesetzesvorhaben zur Regulierung von Stablecoin-Emittenten. Damit könnte sich das Produkt als renditetragendes Reserveinstrument für Stablecoin-Anbieter eignen, die regelkonformen Zugang zu US-Treasuries suchen. Der Schritt folgt wenige Tage nach Anträgen von BlackRock (BLK), dem weltweit größten Vermögensverwalter: BlackRock reichte Unterlagen für ein neues tokenisiertes Treasury-Reservevehikel sowie für blockchainbasierte Anteilsscheine an einem bestehenden Geldmarktfonds mit einem Volumen von 7 Milliarden US-Dollar ein. Tokenisierung, also die Abbildung traditioneller Finanzwerte als blockchainbasierte Repräsentationen, zählt zu den wichtigsten Trends an den Schnittstellen von Finanz- und Kryptomärkten. Befürworter verweisen auf schnellere Abwicklung, mehr Transparenz sowie Handel und Besicherung rund um die Uhr. Der Markt für tokenisierte Real-World Assets ist laut Daten von rwa.xyz im vergangenen Jahr um mehr als 200% gewachsen und liegt inzwischen bei über 32 Milliarden US-Dollar. Treasury-Produkte zählen zu den am schnellsten wachsenden Segmenten, da Institutionen Renditemöglichkeiten für Onchain-Liquidität suchen. JPMorgan gehört zu den aktivsten Großbanken bei der Integration von Blockchain-Infrastruktur in traditionelle Finanzprozesse. Im Dezember brachte die Bank mit "MONY" bereits einen tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum an den Start, der institutionellen Investoren blockchainbasierten Zugang zu kurzfristigen Cash-Produkten ermöglicht. Über Kinexys hat JPMorgan zudem tokenisierte Sicherheiten- und Abwicklungstransaktionen für institutionelle Kunden verarbeitet.