JPMorgan beantragt zweiten tokenisierten Treasury-Geldmarktfonds auf Ethereum

JPMorgan Asset Management hat die Auflage eines zweiten tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum beantragt und baut damit sein Angebot blockchainbasierter Liquiditätsprodukte für institutionelle Anleger aus. Der Fonds soll den Namen "JPMorgan OnChain Liquidity Token Money Market Fund" tragen und unter dem Kürzel JLTXX gehandelt werden. Laut Antrag zielt das Produkt auf laufende Erträge bei gleichzeitiger Wahrung von Liquidität und Stabilität des Kapitals. Der Token-Anteilsklasseintrag ist im Prospekt von JPMorgan Trust IV für die "J.P. Morgan Money Market Funds" aufgeführt; die Token-Class-Anteile sind auf den 13. Mai datiert. JLTXX soll ausschließlich in US-Staatsanleihen (Treasury Bills, Bonds und Notes) sowie in Overnight-Repo-Geschäfte investieren, die vollständig durch US-Treasuries oder Bargeld besichert sind. Angestrebt wird ein Nettoinventarwert von 1 US-Dollar; investiert werden soll nur in auf US-Dollar lautende Wertpapiere. Die Blockchain soll Anlegern ermöglichen, Transaktionsaufträge für Fondsanteile einzureichen. Kinexys Digital Assets, eine Geschäftseinheit innerhalb der JPMorgan Chase Bank, soll die dafür genutzte Blockchain-Infrastruktur entwerfen, bereitstellen und betreiben. Die Struktur ersetzt die klassische Fondsbuchführung nicht: Der Transfer Agent führt weiterhin das maßgebliche Eigentumsregister in Book-Entry-Form. Token-Bestände, die Blockchain-Adressen von Investoren zugeordnet sind, sollen die Fondsanteile im Verhältnis 1:1 abbilden. Weichen Blockchain-Bestand und offizielles Register voneinander ab, gilt das Investorenregister. Für Anleger steht zunächst ausschließlich Ethereum zur Verfügung. JPMorgan erwartet laut Unterlagen, die Nutzung künftig auf weitere Blockchains auszuweiten. Vorgesehen ist ein permissioned System auf öffentlichen Blockchains, bei dem Transaktionen nur über freigegebene Adressen möglich sind. Der Antrag folgt auf den Start des My OnChain Net Yield Fund (MONY), dem ersten tokenisierten Geldmarktfonds von JPMorgan auf Ethereum. Barron's zufolge wurde MONY mit 100 Mio. US-Dollar von JPMorgan angeschoben und richtete sich an qualifizierte Investoren. Der neue Fonds unterstreicht den Vorstoß der Bank, tokenisierte Cash-Produkte stärker im klassischen Asset Management zu verankern. Ethereum dient dabei nicht als rechtliche Eigentumsebene, sondern als Transaktions- und Token-Bilanzschicht rund um einen regulierten Geldmarktfonds.