563 Mio. US-Dollar an Krypto-Longs binnen 24 Stunden liquidiert – Ether und Bitcoin geben nach
Krypto-Bullen sind in dieser Woche unter Druck geraten: In den vergangenen 24 Stunden wurden gehebelte Long-Positionen im Umfang von 563 Mio. US-Dollar glattgestellt. Laut Daten von Coinglass ist das das größte eintägige Liquidationsereignis seit dem Crash vom 6. Februar.
Börsen liquidierten Long-Futures im Wert von 563 Mio. US-Dollar, während auf der Short-Seite lediglich 65 Mio. US-Dollar betroffen waren. Das zeigt, wie stark der Markt zuvor auf steigende Kurse positioniert war.
Am stärksten traf es Ether: Auf ETH entfielen 244 Mio. US-Dollar der Long-Liquidationen, bei Bitcoin waren es rund 160 Mio. US-Dollar. Zusammen machten die beiden größten Coins den Großteil des marktweiten Abbaus aus.
Der Ausverkauf folgt auf eine volatile Woche: Bitcoin bewegte sich zuletzt um 77.000 US-Dollar und lag in der Woche bis zum 17. Mai rund 5% im Minus. Ether fiel um etwa 10% und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 2.129 US-Dollar.
Liquidationen entstehen, wenn die hinterlegte Sicherheit gehebelter Positionen Verluste nicht mehr abdeckt und Handelsplätze Positionen automatisch schließen. Im Futures-Handel wird nur ein Teil des Handelswerts als Margin hinterlegt, wodurch Gewinne und Verluste überproportional wirken. Dreht der Markt deutlich gegen Longs, können Zwangsverkäufe zusätzlichen Abwärtsdruck auslösen.
Als Treiber der jüngsten Verkäufe gelten stärker als erwartete US-Inflationsdaten und in der Folge gestiegene Renditen von US-Staatsanleihen. Mit höheren Anleiherenditen in den USA und anderen Industrieländern sinkt die relative Attraktivität von Risk-on-Assets ohne laufende Verzinsung wie Bitcoin und Ether. Das begünstigt Risk-off-Ströme und erhöht den Druck auf gehebelte Positionen.
Bemerkenswert ist das Timing: Der Rückgang setzte ein, obwohl der "Clarity Act" – ein Gesetzesvorhaben für einen umfassenden US-Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte – am Donnerstag den Bankenausschuss des Senats passierte und damit einem Votum im gesamten Senat näherkommt. Der Vorgang verdeutlicht: Regulierungsschritte können unterstützend wirken, schützen hoch gehebelte Trader aber nicht zwingend vor makroökonomischem Gegenwind.
Unterm Strich zeigt die Episode, wie schnell überfüllte, gehebelte Long-Positionen bei veränderten Makrobedingungen abgebaut werden können. Für Trader und Anleger unterstreicht sie die Doppelrisiken aus Leverage und Makro-Volatilität – selbst bei grundsätzlich konstruktiven regulatorischen Signalen.
