تقرير الوظائف الأميركية دون التوقعات، ناسداك يلامس قمة تاريخية خلال الجلسة، ومجموعة السبع تعلن سحبًا من احتياطيات النفط

أفاد موقع CoinDesk بأن أسهم التكنولوجيا قادت المكاسب في وول ستريت بعد صدور بيانات وظائف أميركية أضعف من المتوقع، فيما ضغط إعلان مجموعة السبع عن سحب 100 مليون برميل من النفط والمنتجات النفطية من الاحتياطيات الاستراتيجية على أسعار الخام خلال التداولات. أغلقت المؤشرات الأميركية الثلاثة على ارتفاع الجمعة، مع تسجيل ناسداك قمة تاريخية خلال الجلسة. عند الإغلاق، صعد مؤشر داو جونز الصناعي 0.49% إلى 51,176.96 نقطة، وارتفع S&P 500 بنسبة 0.73% إلى 7,722.72 نقطة، وزاد ناسداك المركب 1.19% إلى 27,190.86 نقطة. كما أنهى ناسداك 100 الجلسة مرتفعًا 1% عند 30,817.93 نقطة، متجاوزًا قمته السابقة المسجلة في 22 سبتمبر، بعد أن لامس خلال اليوم 31,017.52 نقطة (+1.7%). وعلى أساس أسبوعي، تراجع S&P 500 بنسبة 0.27% مسجلًا ثالث خسارة أسبوعية في أربعة أسابيع، وهبط داو جونز 1.26% في رابع تراجع أسبوعي خلال خمسة أسابيع، بينما ارتفع ناسداك المركب 0.45% محققًا ثالث مكسب أسبوعي متتالٍ، وصعد ناسداك 100 بنسبة 0.65% للأسبوع الثالث على التوالي، في حين انخفض راسل 2000 بنسبة 0.16% للأسبوع الرابع تواليًا. بيانات الوظائف: تباطؤ حاد يقلص رهانات رفع الفائدة أظهرت بيانات وزارة العمل الأميركية أن الوظائف غير الزراعية زادت 29,000 وظيفة فقط في سبتمبر، مقارنة بتوقعات السوق عند 90,000. كما جرى خفض قراءة أغسطس من 162,000 إلى 133,000، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، وتباطأ نمو متوسط الأجور بالساعة على أساس سنوي إلى 3.0%. بعد صدور البيانات تراجعت توقعات السوق لرفع الفائدة في أكتوبر إلى نحو 20%–21% مقابل قرابة 26% قبل الإعلان. وشهدت الأسواق حركة على شكل "V": هبط الدولار وعوائد السندات بقوة فور صدور التقرير قبل أن تعود للارتفاع لاحقًا. الأسهم: قفزة لقطاع التكنولوجيا وتباين داخل الرقائق قادت أسهم مرتبطة بالفضاء المكاسب؛ ارتفعت Planet Labs PBC بنسبة 8.43%، وصعدت SpaceX بأكثر من 7%، وRocket Lab بنسبة 4.91%، وIntuitive Machines بنسبة 4.7%، كما ارتفع صندوق Tema Space Innovators ETF بنسبة 4.73%. وارتفع مؤشر فيلادلفيا لأسهم أشباه الموصلات 2.4%، مع تراجع 4 شركات فقط من أصل 30. صعدت Arm Holdings بنسبة 5.18%، وBroadcom بنسبة 3.35%، وASML بنسبة 3.25%، وAMD بنسبة 2.95%، وLam Research بنسبة 2.17%، وApplied Materials بنسبة 2.03%، بينما تراجع Intel بنسبة 0.56%. في المقابل، تعرضت أسهم تخزين البيانات لضغوط بعد تقرير لصحيفة Nikkei أفاد بأن Toshiba تعتزم مضاعفة طاقة إنتاج الأقراص الصلبة التقليدية (HDD) لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بحلول السنة المالية 2027، ما أثار مخاوف من زيادة المعروض. هبطت Seagate Technology وWestern Digital بنحو 10.2% لكل منهما، وتراجع SanDisk قرابة 3.8%، وانخفضت Micron Technology بأكثر من 2%. على صعيد الأسهم الفردية، ارتفعت Tesla بأكثر من 5% خلال الجلسة وأنهت مرتفعة نحو 4.7% بدعم من بيانات التسليمات، إذ سلمت 486,500 سيارة في الربع الثالث بانخفاض 2.1% على أساس سنوي، لكنها تجاوزت توقعات المحللين بنحو 5%. وصعدت Broadcom قرابة 3.4% بعد تقارير عن موافقتها على توفير تمويل يصل إلى 42 مليار دولار لصالح Anthropic. وتقدم ON Semiconductor بعد رفع عرض الاستحواذ على Synaptics إلى 123 دولارًا للسهم، ما دفع سهم Synaptics للارتفاع بنحو 14%. في المقابل، هبطت Nike بأكثر من 3.6% بعد نتائجها، على خلفية ضعف المبيعات في الصين وخفض التوجيهات وإعلان تسريحات. السندات الأميركية: هبوط أولي ثم ارتداد حاد بعد تقرير الوظائف، هبط عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى قاع يومي دون 5.16% قبل أن يرتد بأكثر من 10 نقاط أساس، وصعد لاحقًا إلى 5.30% قرب ذروة الخميس عند 5.34% (الأعلى منذ 2002 لليوم الثاني تواليًا). كما هبط عائد السندات لأجل عامين إلى 4.70% (الأدنى منذ 21 سبتمبر) قبل أن يرتفع إلى 4.85%. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع عائد 10 سنوات بنحو 12 نقطة أساس مسجلًا خامس صعود أسبوعي متتالٍ وهو الأطول منذ نوفمبر 2024، بينما تراجع عائد العامين بنحو 3 نقاط أساس منهياً سلسلة ارتفاع استمرت ستة أسابيع. التحليل الإعلامي أشار إلى أن المستثمرين في البداية راهنوا على أن ضعف التوظيف يقلص ضغط رفع الفائدة، قبل أن تعود السوق للتركيز على أسعار الطاقة وتوقعات التضخم والعجز المالي وعلاوة الأجل. ديون منطقة اليورو: اتساع الفارق بين فرنسا وألمانيا لأعلى مستوى منذ 2011 اتسع الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات إلى أكبر مستوى منذ 2011. وبلغ عائد السندات الفرنسية لأجل عامين 3.84% خلال التداولات، بينما تذبذب العائد الألماني لأجل عامين بين 2.94% و3.06%. خلال الأسبوع، انخفض عائد ألمانيا لأجل عامين بنحو 25 نقطة أساس، في حين ارتفع عائد فرنسا لأجل عامين بنحو 14 نقطة أساس. السوق تركز على وضع المالية العامة في فرنسا وعدم اليقين السياسي كعاملين رئيسيين في التسعير. العملات: الدولار يتراجع واليوان الخارجي يقترب من 6.70 تسارع هبوط مؤشر الدولار ICE (DXY) بعد بيانات الوظائف ليسجل قاعًا يوميًا عند 101.67 خلال منتصف جلسة الولايات المتحدة (أكثر من 0.4% انخفاضًا خلال اليوم)، متراجعًا من قمة 102.20 المسجلة الخميس، وهي الأعلى منذ أبريل 2025. رغم ذلك، بقي المؤشر مرتفعًا على أساس أسبوعي محققًا ثالث مكسب أسبوعي متتالٍ. ارتفع الين بعد تراجعين متتاليين؛ هبط USD/JPY دون 157.00 إلى قاع قرب 156.37 (أكثر من 0.7% خلال اليوم). وصعد EUR/USD إلى 1.1286 ليستعيد جزءًا من خسائره بعد أن لامس الخميس أدنى مستوى منذ مايو 2025. أما اليوان الخارجي CNH فهبط في آسيا إلى 6.7175 قبل أن يعكس الاتجاه ويقترب من 6.70 عند 6.7008، وهو أعلى مستوى منذ 23 سبتمبر. البيتكوين ارتفع فوق 87,100 دولار خلال التعاملات الأوروبية، وهو أعلى مستوى منذ 23 سبتمبر، قبل أن يتراجع بعد افتتاح السوق الأميركية إلى ما دون 83,900 دولار مسجلًا قاعًا يوميًا بانخفاض يتجاوز 3,000 دولار (نحو 4%) عن الذروة. عند إغلاق التداولات الأميركية كان دون 84,400 دولار، منخفضًا قرابة 0.5% خلال 24 ساعة ومرتفعًا نحو 0.5% خلال الأسبوع. النفط: إعلان مجموعة السبع عن سحب 100 مليون برميل يضغط على الأسعار أعلنت مجموعة السبع تنسيق سحب 100 مليون برميل من النفط والمنتجات النفطية عبر وكالة الطاقة الدولية (IEA) على مدى أربعة أشهر، مع تركيز كبير على احتياطيات الديزل. عقب الإعلان، هبط خام غرب تكساس الوسيط WTI خلال الجلسة إلى نحو 88.06 دولار للبرميل (أكثر من 5%)، وتراجع برنت إلى قرابة 98.40 دولار (نحو 4%). عند التسوية، انخفض عقد WTI لشهر نوفمبر 1.90% إلى 91.11 دولار للبرميل، وتراجع عقد برنت لشهر ديسمبر بنحو 0.06% إلى 102.25 دولار. وباحتساب عقد الشهر الأقرب، تراجع النفط الأميركي نحو 1.41% خلال الأسبوع في ثاني هبوط أسبوعي متتالٍ، بينما ارتفع برنت نحو 4.94% للأسبوع الثاني على التوالي. وتشير تغطيات إعلامية إلى أن الضغوط في سوق الطاقة لم تعد مقتصرة على الخام، إذ باتت طاقة التكرير وتوفر المنتجات المكررة مثل الديزل عامل ضغط رئيسيًا، وهو ما يفسر أولوية السحب من احتياطيات المنتجات. الذهب والفضة: مكاسب عابرة ثم خسائر أسبوعية حادة ارتفعت عقود الذهب بعد صدور تقرير الوظائف إلى نحو 4,259 دولارًا (+أكثر من 1%)، وصعد الذهب الفوري فوق 4,220 دولارًا لفترة وجيزة، قبل أن يمحو المكاسب مع ارتداد عوائد الخزانة. أغلقت عقود الذهب الآجلة (COMEX) لشهر أكتوبر منخفضة 0.94% عند 4,133.7 دولار للأونصة، مسجلة أدنى إغلاق منذ 4 أغسطس. وتراجع العقد 3.59% خلال الأسبوع، في أكبر هبوط أسبوعي منذ 5 يونيو وللأسبوع الثاني على التوالي. أغلقت عقود الفضة الآجلة (COMEX) لشهر أكتوبر منخفضة 1.23% عند 59.977 دولار للأونصة، وهو أدنى إغلاق منذ 3 أغسطس، وتراجعت خلال الأسبوع 6.68% في أكبر هبوط أسبوعي منذ أسبوع 26 يونيو. النحاس في نيويورك ارتد بشكل طفيف؛ أغلق عقد أكتوبر مرتفعًا 0.15% عند 6.492 دولار للرطل، لكنه أنهى الأسبوع منخفضًا 3.1% في أكبر هبوط أسبوعي منذ 26 يونيو. تحليل السوق: تباعد واضح بين أسهم الذكاء الاصطناعي والأصول الكلية اتسم الأسبوع بتباين بين أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبين الأصول المرتبطة بالعوامل الكلية. كان قطاع التكنولوجيا الأفضل أداءً بين القطاعات الرئيسية، بينما تأخر قطاعا المال والرعاية الصحية، وتراجع مؤشر KBW للبنوك 2.78% خلال الأسبوع. في منحنى العائد الأميركي، واصل عائد 10 سنوات مساره الصاعد للشهر تقريبًا، مقابل تراجع عائد عامين بعد ستة أسابيع من المكاسب، في إشارة إلى انحسار توقعات التشديد القريب، مع بقاء مخاوف التضخم طويل الأجل ومعروض السندات وعلاوة الأجل. ملاحظة تداول: بدل اتخاذ قرارات متسرعة بعد اتضاح الاتجاه، يمكن إعداد سيناريوهين مسبقًا. أوامر OCO (One Cancels the Other) تتيح وضع أمرين مرتبطين في وقت واحد؛ عند تنفيذ أحدهما يُلغى الآخر تلقائيًا، ما يمنح مرونة للتعامل مع تحركات السوق. تحرير: Stephen