استطلاع: أغلبية الأميركيين ترفض إدراج العملات المشفّرة في خطط التقاعد عبر مكان العمل رغم تغيّرات السياسة

أظهر استطلاع وطني جديد استمرار تحفظ الأميركيين تجاه إدخال العملات المشفّرة ضمن خطط التقاعد التي يوفّرها أصحاب العمل، رغم تحوّلات في السياسات الفدرالية قد تفتح المجال لذلك. وخلص الاستطلاع إلى أن 53% يعارضون إتاحة أرباب العمل خيار الاستثمار بالعملات المشفّرة داخل خطط التقاعد، فيما يرى 77% أن هذا النوع من الاستثمارات ينطوي على مخاطر. وقال 46% إن العملات المشفّرة داخل خطط مكان العمل "شديدة الخطورة". أُنجز الاستطلاع لصالح المعهد الوطني لأمن التقاعد (National Institute on Retirement Security)، واستند إلى مسح أجرته Greenwald Research شمل 1,203 من المقيمين في الولايات المتحدة بعمر 25 عاماً فأكثر خلال الفترة من 24 أكتوبر إلى 14 نوفمبر 2025، مع ترجيح النتائج بحسب العمر والجنس والدخل. وتأتي النتائج في ظل قلق متزايد من متانة منظومة التقاعد عموماً. وأبرز ما كشفه الاستطلاع: - 80% يعتقدون أن الولايات المتحدة تواجه أزمة تقاعد، مقابل 67% في 2020. - 61% يشعرون بالقلق حيال تحقيق الأمان المالي عند التقاعد. - 68% يقولون إن الاستعداد للتقاعد أصبح أكثر صعوبة. - 77% يؤكدون أن الديون تمنعهم من الادخار بالقدر الكافي. وتتقاطع هذه المواقف مع مؤشرات على هشاشة الجاهزية للتقاعد. ففي دراسة منفصلة أصدرها المعهد في فبراير 2026 اعتماداً على بيانات تعداد الولايات المتحدة، تبيّن أن متوسط رصيد مدخرات التقاعد لدى القوى العاملة الأميركية كان أقل من 1,000 دولار، وأن كثيراً من الموظفين لا يزالون بلا إمكانية الوصول إلى خطط يوفّرها صاحب العمل. وأشارت الدراسة إلى أن الضمان الاجتماعي يوفّر نحو 52% من دخل التقاعد للأميركيين الأكبر سناً، وأن نحو 17% فقط من العاملين كانت لديهم إمكانية الوصول إلى معاش تقاعدي محدد المنافع (defined-benefit) حتى ديسمبر 2022. على صعيد امتلاك العملات المشفّرة، لا يبدو الحذر الشعبي مطلقاً. فقد أظهر استطلاع للاحتياطي الفدرالي في مايو 2025 أن نحو 10% من البالغين في الولايات المتحدة استخدموا أو امتلكوا عملات مشفّرة خلال ذلك العام، ارتفاعاً من 7% في 2024. وقال نحو 7% إنهم يحتفظون بها كاستثمار، فيما كان الاستخدام لأغراض الدفع أو التحويل أقل. وتحذّر جهات رقابية ومراقبون من أن إدراج الأصول الرقمية ضمن قوائم الاستثمار التقاعدي قد يضخم المخاطر على المدخرين. ووصفت مكتب المحاسبة الحكومي الأميركي (U.S. Government Accountability Office) العملات المشفّرة بأنها شديدة التقلب على نحو خاص، وقال إن طرق توقع العوائد المستقبلية بشكل موثوق محدودة، وهو ما يعد حسّاساً في خطط تنقل قرارات الاستثمار ومخاطر السوق إلى الموظفين، كما هو الحال في حسابات 401(k). في المقابل، اتجهت السياسة الفدرالية إلى منح أمناء الخطط (fiduciaries) مساحة أوسع للنظر في الأصول البديلة، بما فيها العملات المشفّرة، رغم الشكوك العامة. ففي مايو 2025 ألغت وزارة العمل إرشادات سابقة كانت تطلب من أمناء خطط التقاعد توخي "حذر بالغ" قبل إضافة العملات المشفّرة، معتبرة أن تلك الإرشادات خرجت عن نهج الوزارة المحايد القائم على المبادئ. وفي 7 أغسطس 2025 وقّع الرئيس دونالد ترامب أمراً تنفيذياً بشأن الأصول البديلة يشمل أدوات الاستثمار في الأصول الرقمية وتخصيصات غير تقليدية أخرى مثل الأسهم الخاصة والائتمان الخاص والعقارات. وبعد خمسة أيام من الأمر التنفيذي، سحبت وزارة العمل بياناً صدر عام 2021 كان قد ثنى الأمناء عن النظر في الأسهم الخاصة وبدائل مماثلة. وفي مارس 2026 اقترحت وزارة العمل قاعدة جديدة تحدد كيفية تقييم الأمناء للأصول البديلة ضمن خطط التقاعد في مكان العمل. ويتضمن المقترح "مرافئ تنظيمية آمنة" (safe harbors) تهدف إلى خفض مخاطر التقاضي لمن يلتزمون بمعايير مراجعة محددة. ويغطي المقترح أكثر من 90 مليون مدخر للتقاعد، ويُلزم الأمناء بتقييم الأداء والرسوم والسيولة وآليات التقييم وشروط الاسترداد ومدى قدرة المشاركين على فهم الاستثمار. ولا يفرض الإطار المقترح على رعاة الخطط إضافة العملات المشفّرة أو غيرها من البدائل، لكنه يشترط على من يقرر إدراجها توثيق مراجعة موضوعية وإثبات أن الخيارات تستوفي متطلبات الحيطة (prudence) وفق قانون ERISA (Employee Retirement Income Security Act). المقترح واجه اعتراضاً سياسياً. ففي يونيو 2026 طالب السيناتوران بيرني ساندرز وإليزابيث وارن والنائب بوبي سكوت وزارة العمل بسحب القاعدة، محذرين من أن العملات المشفّرة قد تعرض العمال لتقلبات الأسعار والاحتيال وحماية أضعف مقارنة بالأوراق المالية العامة. كما أثاروا تساؤلات حول قدرة الأمناء على تقييم بعض الأصول الرقمية بشكل موثوق في ظل تطور تطبيق قوانين الأوراق المالية. حتى الآن ما زالت القاعدة المقترحة ضمن مسار صناعة القواعد الفدرالية، وقد تُعدَّل أو تُعتمد أو تُسحب بعد فترة التعليقات العامة. ويشير الاستطلاع الجديد إلى معادلة معقدة أمام صناع السياسات ورعاة الخطط: كثير من الأميركيين يعانون نقصاً في مدخرات التقاعد وضغوطاً مالية، لكن أغلبية لا تزال متوجسة من إدخال أصول عالية التقلب مثل العملات المشفّرة في أوعية ادخار محدودة وطويلة الأجل. وبالنسبة لأمناء خطط التقاعد، فإن أي خطوة لإضافة العملات المشفّرة ستضع الرسوم والتقييم والسيولة وملاءمة المنتج للمدخرين تحت تدقيق شديد، كما أن الثقة العامة في العملات المشفّرة كاستثمار للتقاعد ما زالت منخفضة بصرف النظر عن تغيّرات السياسة.