موديز: واشنطن تدرس تقييد دخول مكوّنات بصريات صينية إلى الولايات المتحدة؛ وCoherent وآخرون أمام فرصة لتعويض الإمدادات
ملخص سوق AI
تفيد تقارير بأن الولايات المتحدة ولجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) تستعدان لفرض قيود على مكونات مراكز البيانات الصينية، بما في ذلك صراحةً الوحدات البصرية، وهو ما من شأنه إعادة توجيه الطلب بعيدًا عن الشركات الصينية الرائدة نحو موردين غير صينيين. وتشير مورغان ستانلي إلى أن Coherent هو المستفيد الرئيسي، مع احتمال امتداد الأثر إلى Lumentum وApplied Optoelectronics وFabrinet. وتشمل مخاطر التنفيذ على المدى القريب محدودية الطاقة الإنتاجية غير الصينية والاعتماد على ركائز فوسفيد الإنديوم الصينية، بما يعني اضطرابًا في الإمدادات على المدى القصير رغم إعادة توطين سلسلة الإمداد على المدى الأطول.
مستوى التأثير
● متوسط
الأصول المتأثرة
NCSKCOHR2USD/USDT-2.09%
رؤية AI · NCSKCOHR2USD/USDTرؤية AI
● محايد
تداول الآن
⚠️ الرؤى التي يُنشئها AI مبنية على محتوى الأخبار، وتُقدَّم لأغراض معلوماتية فقط. لا تُشكّل نصيحة استثمارية، ولا تعبّر عن آراء BingX. ينطوي الاستثمار على مخاطر. يُرجى التداول بمسؤولية.
أفادت "تشاوشيانغ ريسيرش"، نقلًا عن رويترز في 4 أغسطس، أن إدارة ترامب ولجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) تعملان على إعداد قيود تستهدف منع دخول مكوّنات صينية تُستخدم في مراكز البيانات إلى السوق الأمريكية، مع الإشارة صراحة إلى وحدات البصريات (Optical Modules).
وفي تقرير أصدره مورغان ستانلي في اليوم نفسه، أشار البنك إلى أن InnoLight وEoptolink تستحوذان معًا على نحو 50% من سوق وحدات البصريات. وفي حال تنفيذ الحظر، يُتوقَّع انتقال هذا الطلب إلى مورّدين من خارج الصين.
يرى مورغان ستانلي أن Coherent (COHR) ستكون المستفيد الأكبر، فيما تستفيد Lumentum (LITE) بصورة غير مباشرة مع استمرار قيود الإمداد الخاصة بمكوّنات EML. كما يمتلك كلٌّ من Applied Optoelectronics (AAOI) وFabrinet (FN) طاقة إنتاجية يمكن أن تمتص جزءًا من الطلب المحوَّل.
بحسب مورغان ستانلي، يواجه تطبيق الحظر على المدى القريب عقبتين رئيسيتين: أولًا، صعوبة قدرة المصنعين غير الصينيين على سد فجوة الطلب بسرعة؛ ثانيًا، استمرار اعتماد ركائز فوسفيد الإنديوم (InP) على شركة AXTI الصينية. ولفت التقرير إلى أن Lumentum وقّعت الأسبوع الماضي اتفاق توريد جديد، وأن زيارة الرئيس التنفيذي لـ Coherent إلى الصين قبل أشهر كان من أهدافها الأساسية تأمين إمدادات InP.
يتوقع التقرير أن يؤدي الحظر، إذا نُفّذ، إلى صدمة في الإمدادات على المدى القصير، بينما قد يدعم على المدى الأطول إعادة تشكيل سلاسل التوريد خارج الصين.
