هيئات رقابية أمريكية تقترح متطلبات اعرف عميلك على مُصدري العملات المستقرة على نهج البنوك
طرحت مجموعة من الجهات الرقابية الأمريكية مقترحًا يلزم عددًا كبيرًا من مُصدري العملات المستقرة المخصصة للمدفوعات بتطبيق عمليات تحقق من هوية العملاء على غرار ما تقوم به البنوك.
ونشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس إشعارًا مشتركًا من 117 صفحة أُعد بالتعاون مع شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN) والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ومكتب مراقب العملة (OCC) والإدارة الوطنية للاتحادات الائتمانية (NCUA). ويهدف المقترح إلى إلزام مُصدري ما يُسمى "العملة المستقرة المسموح بها للمدفوعات" بإنشاء برامج فعّالة للتعرّف على العميل (CIPs) بموجب قانون السرية المصرفية (BSA)، مع اعتبارهم رسميًا "مؤسسات مالية" لأغراض هذا القانون.
أبرز ما يتضمنه المقترح
- سيُطلب من المُصدرين جمع بيانات أساسية عن العميل والتحقق منها قبل إنشاء علاقة حساب: الاسم، العنوان، تاريخ الميلاد (أو تاريخ التأسيس للكيانات)، ورقم تعريف.
- يتعين على المُصدر اعتماد إجراءات قائمة على المخاطر لتكوين "اعتقاد معقول" بصحة هوية كل عميل، مع مراعاة عوامل مثل حجم المُصدر ونموذج أعماله وقاعدة العملاء وأنواع الحسابات وطرق إلحاق العملاء الجدد.
- ينطبق الالتزام عند إقامة المستخدم علاقة رسمية مباشرة مع المُصدر، مثل الإصدار أو الاسترداد أو الحفظ أو إدارة الاحتياطيات أو خدمات أخرى مصرح بها.
- الاحتفاظ بالعملة المستقرة أو تحويلها في السوق الثانوية لا يُنشئ عادةً علاقة حساب مع المُصدر، وبالتالي لا يؤدي في العادة إلى تفعيل متطلبات برنامج التعرّف على العميل.
وأكدت الجهات الرقابية أن فرض التحقق من الهوية على كل تحويل لعملة مستقرة سيكون غير عملي، إذ غالبًا لا يمتلك المُصدرون علاقة مباشرة مع مستخدمي السوق الثانوية.
مهلة التعليقات العامة
ستتلقى الجهات المعنية التعليقات العامة لمدة 60 يومًا بعد نشر الإشعار في السجل الفيدرالي.
أهمية المقترح للسوق
في حال اعتماده نهائيًا، سيُدخل المقترح العديد من مُصدري العملات المستقرة المخصصة للمدفوعات ضمن قواعد مكافحة غسل الأموال (AML) المطبقة على البنوك والاتحادات الائتمانية، ما قد يرفع متطلبات الامتثال والتكاليف التشغيلية. كما يوضح الفاصل بين العلاقات المباشرة مع المُصدر (حيث تُطلب برامج CIPs) ونشاطات السوق الأوسع (حيث لا تُطلب غالبًا)، وهو ما قد يخفف العبء عن التحويلات من نظير إلى نظير والتداول عبر الوسطاء.
السياق التنظيمي ودور الولايات
يأتي المقترح ضمن تنفيذ أحكام قانون GENIUS. ولن يقتصر تطبيقه على المُصدرين الخاضعين لإشراف فيدرالي، بل يشمل أيضًا المُصدرين العاملين ضمن أطر تنظيمية على مستوى الولايات تُعد مؤهلة ومصرحًا بها بموجب القانون.
ويتيح قانون GENIUS للمُصدرين الذين لا يتجاوز حجم العملات المستقرة القائمة لديهم 10 مليارات دولار العمل ضمن أنظمة تنظيمية معتمدة على مستوى الولايات. وقد أسهم ذلك في تحرك حديث داخل مجلس الشيوخ للحفاظ على دور الولايات: ففي 16 يونيو، طلبت مجموعة من الحزبين بقيادة السيناتورة سينثيا لوميس من وزير الخزانة سكوت بيسنت توضيح كيفية حصول الولايات على شهادة اعتماد لأطرها الخاصة بالعملات المستقرة.
موقف NCUA وتحركات حديثة
قال رئيس NCUA كايل هاوبتمان إن المقترح "يعكس متطلبات التعرف على العميل المطبقة لدى الاتحادات الائتمانية" ويعزز جهود منع غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وكانت NCUA قد طرحت بالفعل مسارات تنظيمية ذات صلة، منها مقترح الشهر الماضي بشأن التشغيل وإدارة المخاطر لمُصدري العملات المستقرة للمدفوعات المرخصين، ومقترح منفصل مقرر في فبراير 2026 يتعلق بطلبات ترخيص المُصدرين.
ما التالي
ستُراجع الأطراف المعنية في قطاع الأصول الرقمية، ولا سيما المُصدرون ومقدمو خدمات الحفظ والجهات الرقابية في الولايات، النطاق العملي لبرامج CIPs المقترحة وآليات التحقق من الهوية في عمليات الإلحاق البرمجية وعبر واجهات برمجة التطبيقات (API)، إضافة إلى كيفية تفاعل القاعدة مع الأنظمة المعتمدة على مستوى الولايات ضمن قانون GENIUS.
