والر من الاحتياطي الفيدرالي يدعم رفع الفائدة بواقع 50 نقطة أساس في ديسمبر

أفاد CoinMarketCap بأن الصعود القوي الذي شهدته الأسهم الأمريكية الثلاثاء تراجع تدريجيًا بعدما أعرب عضو الاحتياطي الفيدرالي والر عن دعمه رفع الفائدة في ديسمبر. وتستعد الولايات المتحدة لإصدار أحدث بيانات التضخم. وحتى وقت إعداد هذا التقرير، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 0.36%، وزادت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.12%، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 0.19%. وصعد مؤشر يورو ستوكس 600 بنسبة 0.7% بقيادة أسهم البنوك والصناعات، ليقترب من أعلى مستوى قياسي له بفارق أقل من 1%. وفي وقت سابق، ارتفع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ 1.9%، مقتفيًا أثر الصعود الذي سجلته وول ستريت الاثنين. بيانات التضخم على الأبواب ينتظر المستثمرون حاليًا تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المقرر في وقت لاحق الثلاثاء، ثم بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) المقررة الجمعة. وسيُظهر تقرير التضخم المقرر الثلاثاء مدى انتقال تكاليف الطاقة المرتفعة إلى مستويات الأسعار الأوسع. وبحسب مسح للاقتصاديين، يُتوقع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي 0.3%، مقابل زيادة سابقة بلغت 0.6% كانت الأكبر شهريًا منذ أبريل. وقد تهدأ مقاييس التضخم الأساسي أيضًا، مع توقع تباطؤ المعدل الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 0.2% من 0.3% في الشهر السابق. والر يتحول فجأة إلى نبرة متشددة ويدعم زيادة 50 نقطة أساس قبل ساعات من صدور البيانات، أدلى عضو الاحتياطي الفيدرالي والر بتصريحات متشددة بشكل ملحوظ، قال فيها إنه إذا بلغ المعدل الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في أكتوبر 0.3% أو أكثر، فقد يدعم رفع الفيدرالي الفائدة 50 نقطة أساس في ديسمبر. وإذا أظهرت بيانات التضخم تحسنًا مقارنة بسبتمبر، فإنه لا يزال يدعم رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر. ويرى والر أن التضخم الأمريكي لا يزال مرتفعًا للغاية وأن بيانات سبتمبر كانت مخيبة. وكان قد أشار سابقًا إلى استعداده لإيقاف التشديد النقدي الإضافي في اجتماع أكتوبر، لكنه يشدد الآن على ضرورة أن ينفذ الفيدرالي الزيادات التي تعهد بها سابقًا في إطار زمني معقول. وهو قلق بشكل خاص من اتساع نطاق زيادات الأسعار، مشيرًا إلى أن ضغوط التضخم مستمرة في قطاعات متعددة وتبعد كثيرًا عن السيطرة. يُشار إلى أن والر عضو شديد التأثير في الاحتياطي الفيدرالي، وقد اعتُبرت آراؤه السياسية منذ 2021 مؤشرًا استباقيًا رئيسيًا لاتجاه سياسة الفيدرالي. وفي سبتمبر من هذا العام، كان مستعدًا لمنح مزيد من الوقت لاتجاه تباطؤ التضخم، لكن موقفه تغير الآن بشكل ملحوظ. وبعد تصريحات والر، ارتفعت توقعات السوق لرفع الفائدة في ديسمبر إلى 99%، منها نحو 1% تشير إلى زيادة بمقدار 50 نقطة أساس. وارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية في البداية، ثم تلاشى الصعود بعد إشارة والر إلى دعم رفع الفائدة 25 نقطة أساس الشهر المقبل وانفتاحه على زيادات أكبر. وصعدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين 4 نقاط أساس، مع تسعير المتعاملين بالكامل لرفع الفائدة في ديسمبر. وقال محللون في دويتشه بنك في تقرير: «عززت التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حالة رفع الفائدة مجددًا، رغم أن تقلبات السوق وعدم اليقين بشأن استثمارات الذكاء الاصطناعي لا يزالان يدعمان نهجًا حذرًا لدى نظر الفيدرالي في مزيد من التشديد». حصص أرباح مرتقبة هذا الأسبوع، ستعلن عدة شركات تقنية، من بينها CoreWeave، نتائج أعمالها. ويُنظر إلى CoreWeave كمؤشر رئيسي على معنويات المستثمرين تجاه المخاوف في قطاع الذكاء الاصطناعي. ومع استمرار قلق الأسواق بشأن تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وما إذا كانت الاستثمارات المرتبطة به قادرة على توليد أرباح، ستتعرض النتائج المالية للشركات التقنية للاختبار مرة أخرى. كما ينتظر المستثمرون الطرح العام الأولي المرتقب لشركة Anthropic PBC، مطورة روبوت المحادثة Claude. وقد تطلق الشركة جولة ترويجية لطرحها العام الأولي في وقت مبكر من الثلاثاء، رغم موجة البيع التي شهدها السوق الأسبوع الماضي والقفزة الكبيرة في تقلبات السوق. ويرى المستثمرون أن نجاح هذا الطرح حاسم لاستمرار طفرة استثمارات الذكاء الاصطناعي وسط تزايد تدقيق السوق. وقال أوليفييه ديفيد من Vega Investment Solutions: «طرح Anthropic العام الأولي حاسم لمسار تداولات الذكاء الاصطناعي مستقبلًا، والمخاطرة غير متماثلة: إذا فشل الطرح، سيتلقى السوق ضربة قاسية؛ وإذا نجح، فسيقتصر الأمر على أن الزخم الحالي لتداولات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر». وقال مارك كرانفيلد، استراتيجي الأسواق في بلومبرغ: «السؤال التالي هو: ما حجم الخصم الذي سترغب Anthropic في تقديمه للمستثمرين عند إصدار الأسهم؟ هل ستختار تسعيرًا متواضعًا نسبيًا لترك مجال للارتفاع في يومها الأول، أم ستسعى إلى تعظيم سعر الطرح لجمع أكبر مبلغ ممكن من رأس المال؟ من الواضح أن متداولي الأسهم يفضلون السيناريو الأول، لأن أداء ناجحًا في اليوم الأول قد يخلق زخمًا أكبر لاستمرار المعنويات الإيجابية في السوق». وسجلت مجموعة سوفت بنك أول خسارة صافية لها منذ نحو عامين، إذ ضغطت المخاوف المتعلقة بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي والطلب على حيازاتها الرئيسية. وأعلنت TSMC زيادة مبيعات أكتوبر بنسبة 60% على أساس سنوي، وأغلق سهمها عند أعلى مستوى له في أسبوع. وقالت لينه تران، محللة في XS.com: «لا يزال من المبكر جدًا التفاؤل المفرط، لأن احتمال فرض تنظيمات أكثر صرامة على قطاع الذكاء الاصطناعي بعد انتخابات التجديد النصفي يستمر في خلق عدم يقين لأسهم التقنية. ولكي يستمر الصعود، يجب أن تثبت الشركات أن استثمارات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق قادرة على التحول إلى نمو أرباح وتدفقات نقدية مقنع بما يكفي». النفط يهبط دون 90 دولارًا مع تزايد التفاؤل بشأن اتفاق سلام في الشرق الأوسط، واصلت أسعار النفط العالمية التراجع، وهبط خام برنت دون 90 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ أغسطس. وقال يوست فان ليندرز، كبير استراتيجيي الاستثمار في Van Lanschot Kempen Investment Management في أمستردام: «غيّرت انتخابات التجديد النصفي البيئة السياسية التي يواجهها ترامب... وقد يعني ذلك أنه أكثر ميلًا للبحث عن اتفاق مع إيران قبل أن يفرض الكونغرس قيودًا إضافية على تحركاته». الذهب يسرع هبوطه مقتربًا من 4050 دولارًا هبط الذهب الفوري 1.57% إلى 4075 دولارًا، مع تسارع الانخفاض خلال التداولات الأوروبية ووصوله إلى أدنى مستوى عند 4068 دولارًا، مسجلًا هبوطًا يقترب من 70 دولارًا خلال اليوم. وتنتظر الأسواق بيانات التضخم الأمريكية لمزيد من الأدلة على مسار السياسة النقدية المستقبلي للفيدرالي. وقال كايل رودا، كبير محللي السوق في Capital.com: «يشهد السوق بعض التقلبات الطبيعية فقط. تتراجع أسعار الذهب من أعلى مستوياتها المسجلة خلال جلسة التداول الأمريكية، وربما بسبب جني الأرباح». وأضاف رودا: «إذا واصلت الولايات المتحدة تجنب تصعيد الصراع في الشرق الأوسط، ما يدفع أسعار النفط للانخفاض، فسيكون ذلك في صالح الذهب، لأن تغيرات النفط تؤثر على الدولار والتضخم وتوقعات السوق بشأن تحركات أسعار الفائدة». أسهم تحت المجهر أعلنت شركة الفضاء Rocket Lab خسارة EBITDA معدلة بقيمة 18 مليون دولار في الربع الثالث، ما دفع سهمها للتراجع نحو 6%. ورفعت Jefferies تصنيف Riot Platforms من الاحتفاظ إلى الشراء، فصعد السهم نحو 2%. وقفز سهم Sanmina 19% بعد تجاوز توقعات أرباحها تقديرات السوق. وأعلنت Take-Two Interactive نتائج أرباح وإيرادات أفضل من المتوقع للربع الثاني من سنتها المالية، ما دفع سهمها للصعود 4%. وأعلنت Hims & Hers Health توقعات للربع الرابع أقل من تقديرات السوق، ما دفع سهمها للتراجع 2%. وصعد سهم Aaon، مزود حلول التدفئة والتهوية والتكييف، 17.24% بعد إعلان نتائج قياسية للربع الثالث من 2026، وإعادة إصدار بيانات الربعين الأول والثاني من 2026، ورفع توقعاتها للعام كامل. وأعلنت شركة الأمن السيبراني Qualys أرباحًا تجاوزت توقعات المحللين، لكن سهمها تراجع نحو 7% بسبب توجيهات لم تُظهر علامات كافية على تسارع النمو. وهبط سهم Casella Waste Systems أكثر من 5% بعد أن جاءت أرباحها الفصلية دون تقديرات السوق. وصعدت أسهم Securitize (SECZ) نحو 10% بعد نتائج قوية للربع الثالث ودخولها قطاع التمويل المدعوم بالأصول. وأعلنت سكايدانس، الشركة الترفيهية الناتجة عن اندماج باراماونت ووارنر بروس ديسكفري، خطة لخفض التكاليف على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ما دفع سهمها للهبوط أكثر من 2%. وستخفض الشركة نفقات التسويق وتدمج عمليات البث التلفزيوني والخدمات التلفزيونية. وارتفع سهم TSMC قليلًا، مع قفزة إيرادات أكتوبر بنحو 60% على أساس سنوي.