المركزي الأوروبي يطلق "بونتِس" لتسوية الأصول المُرمّزة بأموال البنك المركزي

أطلق البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو يوم الاثنين منصة "بونتِس" (Pontes)، وهي حل قائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزّع (DLT) يتيح تسوية معاملات الجملة في الأصول المُرمّزة بأموال البنك المركزي. ويُعد الإطلاق أول خطوة ضمن برنامج اليوروسيستم لجعل أموال البنك المركزي ملائمة لمستقبل قائم على الترميز، مع توقع اكتمال التنفيذ الكامل بحلول 2028. آلية العمل تربط "بونتِس" منصات السوق القائمة على DLT بخدمات TARGET التابعة لليوروسيستم، بما يسمح بتسوية الصفقات المُرمّزة بأكثر أشكال النقود أماناً. وتعتمد المنصة نموذج تسوية مزدوجاً: يمكن للمشاركين التسوية على منصة اليوروسيستم لـDLT باستخدام رموز نقدية (cash tokens)، أو عبر نظام T2 للتسوية الإجمالية الفورية (RTGS). وتتحقق التسوية النهائية عند اكتمال الساق النقدية في T2، مع دعم بروتوكول HashLink لعمليات التسليم مقابل الدفع (DvP) وغيرها من معاملات "الكل أو لا شيء". ويستند التصميم إلى الأعمال الاستكشافية التي أجراها اليوروسيستم في 2024، وشملت أكثر من 50 تجربة بمشاركة 64 جهة من القطاعين العام والخاص. مشاركون ومشغلو DLT جاهزون للاستخدام قال اليوروسيستم إن مجموعة أولية باتت جاهزة لاستخدام "بونتِس" فوراً. وتضم 13 مشاركاً في السوق هم: ABANCA، BayernLB، Caisse des Dépôts et Consignations، Cecabank، Deutsche Bank، Deka Bank، DZ Bank، بنك الاستثمار الأوروبي (European Investment Bank)، KfW، Memo Bank، NRW.BANK، Santander وSociété Générale. كما انضم مشغلو DLT: Axiology وCashlink وClearstream وSWIAT، إلى جانب انضمام Deutsche Bundesbank. وقال عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي بييرو تشيبولوني (Piero Cipollone) إن "بونتِس" "تجلب الاستقرار والثقة اللذين توفرهما أموال البنك المركزي إلى منظومة التمويل المُرمّز في أوروبا"، مضيفاً أنها "ستمنح ميزة مهمة تساعدها على التوسع". وأكدت الرئيسة كريستين لاغارد (Christine Lagarde) أن اليوروسيستم يعمل على تمكين "سوق مالية أوروبية أكثر تكاملاً وابتكاراً ومرونة في العصر الرقمي". استثمار من أموال المركزي الأوروبي في أوراق مالية مُرمّزة وفي إعلان ذي صلة، أفاد البنك المركزي الأوروبي بأنه بدأ أعمالاً تحضيرية لاستثمار جزء صغير من أمواله الخاصة في أوراق مالية مُرمّزة، على أن تُسوّى بأموال البنك المركزي عبر "بونتِس". وسيكون التركيز الأولي على أوراق مالية مقومة باليورو تصدرها حكومات منطقة اليورو، والحكومات الإقليمية، والوكالات، والمؤسسات الأوروبية فوق الوطنية. وسيتولى المجلس التنفيذي تحديد التفاصيل التشغيلية والجدول الزمني بعد استكمال هذه الأعمال، مشيراً إلى أن الخطوة ستوفر خبرة مباشرة عبر مراحل تنفيذ الصفقات والتسوية وإدارة المحافظ. دفع أوسع نحو التمويل المُرمّز يأتي إطلاق "بونتِس" عقب دعوة سابقة من البنك المركزي الأوروبي لنقل أموال البنك المركزي إلى بيئات "على السلسلة" (on-chain)، وينضم إلى مشاريع تسوية الجملة مثل شبكة أموال البنك المركزي التابعة لـFnality. وسيتوسع "بونتِس" تدريجياً، مع إضافة مزايا محسّنة وتمديد ساعات التشغيل على مراحل، بالتوازي مع استمرار عمل اليوروسيستم على مبادرة "أبيا" (Appia) لإعداد مخطط لنظام مالي مُرمّز في أوروبا بحلول 2028.