رابطة الحديد والصلب الصينية تدعو إلى الانضباط الذاتي في الإنتاج وخفض المخزونات

صباح الخير. اليوم الأربعاء 16 سبتمبر 2026. إليكم موجز "Futures Morning Rush" لأبرز التطورات الاقتصادية وتحركات أسواق العقود الآجلة. أبرز العناوين 1) المكتب الوطني للإحصاء: استمرار تعديل الهيكل الصناعي، وتعزيز "قوى الإنتاجية الجديدة عالية الجودة"، وتكثيف الجهود لمعالجة منافسة "الانكفاء للداخل" سيواصل دعم أسعار المنتجات الصناعية. 2) الخارجية الصينية: وزير الخارجية الإيراني علي رضا ألاق زاده يزور الصين في 16 سبتمبر ويجري محادثات مع وانغ يي، عضو المكتب السياسي للجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني ووزير الخارجية. 3) مكتب الطاقة في مقاطعة شانشي: اجتماع في 13 سبتمبر لدفع إمدادات الفحم لمحطات الكهرباء بهدف ضمان المعروض واستقرار الأسعار. 4) بي إتش بي ونقابة عمال الموانئ الأسترالية: العمال يرفضون رسميًا مقترح الشركة. 5) رابطة الحديد والصلب الصينية تصدر مبادرة تدعو قطاع الصلب إلى ضبط الإنتاج طوعًا وخفض المخزونات. 6) الرئيس الأوكراني زيلينسكي: أوكرانيا هاجمت مصفاة في مدينة سيزران الروسية. 7) رويترز: ثلاثة مصادر تجارية قالت إن السعودية أبلغت بعض المصافي الأوروبية بإلغاء شحنات الخام لشهر سبتمبر بعد توقف خط أنابيب النفط شرق-غرب. أخبار الاقتصاد الكلي - المكتب الوطني للإحصاء: العوامل الهيكلية والإصلاحات المذكورة أعلاه ستدعم أسعار المنتجات الصناعية. - مسؤولون في البنتاغون أقرّوا أمام جهة رقابية مستقلة تابعة لوزارة الدفاع بأن الولايات المتحدة خلال الأشهر الأولى من عملية "Epic Fury" استخدمت ذخائر بكثافة ضد أهداف إيرانية بما "استنزف المخزونات الاستراتيجية وكشف اختناقات في القاعدة الصناعية لإعادة إمداد الذخيرة". - الخارجية الصينية: تأكيد زيارة وزير الخارجية الإيراني في 16 سبتمبر واجتماعاته مع وانغ يي. - CCTV: وزارة الدفاع الروسية أعلنت يوم 15 أن قواتها نفذت في وقت مبكر من صباح ذلك اليوم ضربات بطائرات مسيّرة استهدفت مراكز لوجستية وموانئ وسفنًا أوكرانية. - بيانات المكتب الوطني للإحصاء: في أغسطس ارتفع الناتج الصناعي ذي القيمة المضافة للشركات فوق الحجم المحدد 5.2% على أساس سنوي بالقيم الفعلية، أسرع بـ0.7 نقطة مئوية عن الشهر السابق. - رويترز: مجلس الأمن يعقد اجتماعًا طارئًا الثلاثاء لبحث تصاعد الوضع في مضيق باب المندب. - تغير التوظيف الأسبوعي وفق ADP في الولايات المتحدة حتى 29 أغسطس بلغ 16,250 مقابل 12,000 سابقًا. - في 15 سبتمبر بالتوقيت المحلي، عقد مجلس الأمن اجتماعًا طارئًا بشأن مضيق باب المندب. - أكسيوس: مسؤولان إسرائيليان قالا إن قادة عسكريين كبارًا من الولايات المتحدة وإسرائيل وعدة دول عربية اجتمعوا في ألمانيا الأسبوع الماضي لمناقشة حرب مع إيران وتوترات إقليمية أوسع. تحركات أسواق العقود الآجلة عالميًا - إغلاق الجلسة الليلية الثلاثاء في الصين: مكاسب تفوقت على الخسائر. ارتفع الإيثيلين غلايكول (EG) بأكثر من 4%، ورقائق PET والألياف القصيرة وزيت الوقود منخفض الكبريت (LU) بأكثر من 3%، والبارازايلين قرابة 3%، والأسفلت والميثانول والستايرين (EB) بأكثر من 2%. في المقابل هبط PVC بأكثر من 2%، والزجاج وفحم الكوك وفحم الكوك واليورنيك القطني بأكثر من 1%، وتراجع المطاط الصناعي ورماد الصودا بنحو 1%. - المعادن النفيسة: تراجع ذهب كومكس 0.43% إلى 4,333.40 دولار للأونصة، وارتفعت فضة كومكس 0.07% إلى 64.19 دولار للأونصة. - النفط: صعد عقد الخام الأمريكي الرئيسي 4.03% إلى 105.48 دولار للبرميل، وارتفع برنت 2.65% إلى 108.48 دولار للبرميل. - المعادن الأساسية في لندن: الزنك +1.00% إلى 3,831.5 دولار/طن، النحاس +0.81% إلى 14,114.5 دولار/طن، القصدير +0.40% إلى 52,085.0 دولار/طن، الألومنيوم +0.25% إلى 3,252.5 دولار/طن، الرصاص -0.32% إلى 1,875.5 دولار/طن، النيكل -2.41% إلى 15,940.0 دولار/طن. قطاع الصلب والفحم (أخبار بارزة) - Mysteel: مجموعة حديد وصلب خبي حدّدت سعر مناقصة سيليكون-منغنيز لشهر سبتمبر 2026 عند 6,050 يوان/طن مقابل 5,880 يوان/طن في أغسطس، وكان سعر الاستعلام الأولي 6,000 يوان/طن. - المكتب الوطني للإحصاء: تراجع إنتاج الفحم الخام يتباطأ. في أغسطس بلغ إنتاج الفحم الخام للشركات الكبيرة 360 مليون طن بانخفاض 7.7% على أساس سنوي، وتقلصت وتيرة الانخفاض 2.4 نقطة مئوية مقارنة بيوليو. - مكتب الطاقة في شانشي: اجتماع 13 سبتمبر لدفع إمدادات الفحم لتوليد الكهرباء. - هيئة موانئ بيلبارا الأسترالية (PPA): صادرات خام الحديد من ميناء هيدلاند في أغسطس ارتفعت إلى 46.6046 مليون طن مقابل 44.225 مليون طن في يوليو. الصادرات إلى الصين بلغت 38.0006 مليون طن مقابل 37.8565 مليون طن. - وسائل إعلام أجنبية: بي إتش بي ونقابة عمال الموانئ الأسترالية أكدتا رفض العمال رسميًا لمقترح الشركة. - مسح Mysteel: مشتريات الصلب الفعلية في أغسطس 2026 بلغت 6.46 مليون طن، بزيادة 1.9% على أساس شهري لكنها أقل بـ60 ألف طن من الخطة. لشهر سبتمبر تخطط شركات البناء لشراء 6.98 مليون طن، مع توقع ارتفاع المشتريات الفعلية بنحو 6% على أساس شهري. - رابطة الحديد والصلب الصينية: مبادرة تدعو القطاع إلى الانضباط الذاتي في ضبط الإنتاج وخفض المخزونات. التوصيات تشمل: (1) تنفيذ صارم لقيود الإنتاج؛ (2) الالتزام بخفض الإنتاج وإدارة المخزون ذاتيًا؛ (3) تفعيل دور فريق مراقبة الأسعار في القطاع. السلع الزراعية - شينخوا: أوليغ كوبيكوف، رئيس مكتب الاتصال لمنظمة الأغذية والزراعة للأمم المتحدة (FAO) في روسيا، قال إن تعطل الشحن في مضيق هرمز سيؤدي إلى تراجع الإنتاج والإمدادات الغذائية عالميًا في النصف الثاني من 2026 وخلال 2027. - AmSpec: صادرات زيت النخيل الماليزية خلال 1&15 سبتمبر بلغت 496,160 طنًا بانخفاض 26% مقارنة بـ667,257 طنًا للفترة نفسها من الشهر الماضي. - ITS: صادرات زيت النخيل الماليزية خلال 1&15 سبتمبر بلغت 560,292 طنًا بانخفاض 17.76% مقارنة بـ681,266 طنًا. - مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB): رفع السعر المرجعي لزيت النخيل الخام لأكتوبر إلى 4,452.66 رينغيت/طن مع تثبيت رسم التصدير عند 10%. - رابطة مستخلصات المذيبات في الهند (SEA): واردات الهند من زيت النخيل ارتفعت 7% على أساس شهري في أغسطس إلى 782,761 طنًا متريًا. واردات زيت الصويا صعدت 26% إلى 628,736 طنًا، بينما تراجعت واردات زيت دوار الشمس 36% إلى 160,639 طنًا. - CONAB (توقعات سبتمبر): إنتاج الذرة في البرازيل لموسم 2025/26 عند 144.01 مليون طن متري (+2.0% سنويًا وبزيادة 0.7% شهريًا). فول الصويا لموسم 2025/26 عند 180.4066 مليون طن متري (+5.2% سنويًا). - IBGE (تقرير سبتمبر): توقع إنتاج الذرة هذا العام 141.83 مليون طن متري دون تغيير تقريبًا عن تقدير الشهر الماضي 141.794 مليونًا وبزيادة 0.1% سنويًا. فول الصويا 174.773 مليون طن متري بانخفاض 0.1% عن 174.888 مليونًا وبزيادة 5.3% سنويًا. - حتى 15 سبتمبر: مخزون زيت الصويا في الموانئ على مستوى البلاد 1.003 مليون طن متري مقابل 994 ألف طن في 8 سبتمبر، بزيادة 9,000 طن. - NOPA: مخزونات زيت الصويا الأمريكية في أغسطس 1.201 مليار رطل، أقل من التوقعات 1.257 مليار وأقل من 1.36 مليار في يوليو. طحن فول الصويا في أغسطس 205.456 مليون بوشل، دون التوقعات 211.553 مليونًا وأقل من 216.647 مليونًا في يوليو. - ANEC: تتوقع صادرات فول الصويا البرازيلية في سبتمبر عند 8.32 مليون طن متري مقابل 7.74 مليونًا في تقدير الأسبوع الماضي. صادرات الذرة عند 5.74 مليون طن متري مقابل 5.20 مليونًا. الطاقة والكيماويات - المكتب الوطني للإحصاء: إنتاج الزجاج المسطح في الصين خلال أغسطس 2026 بلغ 75 مليون صندوق وزني بانخفاض 7.6% سنويًا. الإنتاج التراكمي يناير&أغسطس 594.42 مليون صندوق وزني بانخفاض 6.4%. - المكتب الوطني للإحصاء: إنتاج النفط الخام يواصل نموًا مستقرًا. في أغسطس بلغ 18.43 مليون طن (+0.8% سنويًا) دون تغيير عن يوليو، ومتوسط الإنتاج اليومي 5.95 مليون طن. - وزير النفط والغاز الليبي في منتدى طاقة ببنكوك: ليبيا تخطط لرفع إنتاج الغاز الطبيعي إلى 4 مليارات قدم مكعبة قياسية يوميًا خلال 3&5 سنوات. - زيلينسكي: أوكرانيا هاجمت مصفاة في سيزران الروسية. - رويترز: السعودية أبلغت بعض المصافي الأوروبية بإلغاء شحنات الخام لشهر سبتمبر بعد توقف خط الأنابيب شرق-غرب. - المؤسسة الوطنية للنفط الليبية: ثلاثة حقول أوقفت الإنتاج والعمليات بعد أن أغلقت وحدة من حرس المنشآت النفطية صمامات على خط أنابيب حمادة&زاوية الثلاثاء. المعادن - شركة نيكل: مصنع Excelsior للنيكل&الكوبالت في سولاويسي يتوقع أن يعمل عند 30% من طاقته الاسمية خلال قيود إمدادات المياه الجارية. - PPA: ميناء هيدلاند صدّر في أغسطس 235,445.00 طنًا من مركز الإسبودومين مقابل 104,155.00 طنًا في يوليو. وذكرت البيانات أن الصادرات إلى الصين في يوليو بلغت 203,045.00 طنًا مقابل 104,155.00 طنًا في يوليو. - هيئة تنظيم تداول السلع في إندونيسيا: أول يوم تداول للبورصة السلعية المخطط لها في 4 يناير من العام المقبل، والمنتجات الأولى ستكون القصدير وحديد النيكل الخام. شركات تعدين مملوكة للدولة ستكون ضمن أوائل المشاركين. - Bernstein (15 سبتمبر): النيكل "أقل المعادن خضوعًا لقوى السوق عالميًا"، وسياسات إندونيسيا ستقيد فرص الصعود. خفّضت توقعها لسعر النيكل طويل الأجل إلى 19,000 دولار/طن. تتوقع متوسط 17,282 دولارًا و18,000 دولار/طن في 2026 و2027، و19,000 دولار/طن خلال 2028&2030. - SMM: مصاهر الرصاص الأولي المتوسطة في وسط الصين أفادت بأن تقدم الترقيات الفنية لمعدات الرصاص الكهربائي أبطأ من المتوقع. كان مخططًا إنجازها خلال نحو شهر، لكنها على الأرجح لن تكتمل قبل نهاية سبتمبر، ومن المتوقع استئناف نظام الصهر الإنتاج في موعد لا يسبق أكتوبر. - SMM: فارق السعر بين عقود النحاس في كومكس وLME تقلص مؤخرًا، وتحول الفارق بين COMEX Cu2610 وعقد LME 3M إلى سلبي، ما يشير إلى تراجع "تأثير الشفط" الأمريكي على النحاس. - تقرير مراكز بورصة لندن للمعادن (LME): حتى الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر 2026، صافي مراكز الشراء لصناديق الاستثمار في نحاس LME عند 40,600 عقد (-5,235 أسبوعيًا)، والألومنيوم 147,600 عقد (-2,480)، والزنك 59,100 عقد (-3,519). - وزارة المناجم في جمهورية الكونغو الديمقراطية: صادرات النحاس ارتفعت 4.5% في النصف الأول من 2026 إلى مستوى قياسي 1.72 مليون طن. وضمن "دفع التنويع" أصبحت مبيعات النحاس للولايات المتحدة وأوروبا تمثل ضعف الحصة مقارنة بمستويات 2025. زاوية تحليلية من أبحاث العقود الآجلة - تقرير Guangfa Futures: في 15 سبتمبر ظهرت تغذية راجعة سلبية على طلب البيوتاديين، ما أضعف ديناميكيات العرض&الطلب ودفع أسعار BR للهبوط الحاد. استمرار عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط يدعم أسعار الخام والنافثا، لكن التوقعات بقرب إعادة تشغيل وحدة البيوتاديين لدى Dongming Petrochemical، إلى جانب ضعف الطلب اللاحق، تشير إلى تراجع نظرة توازن السوق. من جانب العرض، توقفت منشآت مطاط البولي بيوتاديين لدى Qilu وTai橡 للصيانة، وخفضت بعض المصانع الخاصة الإنتاج بسبب الربحية، ما قلّص المعروض بوضوح. المخزونات المنخفضة تظل عامل دعم لأسعار BR. من جانب الطلب، تبقى طلبات مصانع الإطارات نصف الفولاذية الكبيرة مستقرة نسبيًا، فيما يظل الطلب ضعيفًا لدى المصانع الصغيرة. الاحتكاكات التجارية (تدابير مكافحة الإغراق في الاتحاد الأوروبي، توترات الشرق الأوسط، ورسوم مكافحة الإغراق في كندا) تحدّ من نمو الطلب وتقيّد رفع معدلات التشغيل. بالمقابل استقرت طلبات الإطارات كاملة الفولاذ بما يدعم معدلات التشغيل. - Futures Daily: اتساع الفارق بين الأسعار المحلية والعالمية للنفط الخام، ومؤسسات عدة تحذر من احتمال تراجع بعد صعود قوي. عند إغلاق 15 سبتمبر، استقر عقد SC2610 عند 893.8 يوان للبرميل بعدما لامس لفترة وجيزة قرب 930 يوانًا. خام برنت استقر فوق 100 دولار للبرميل. خبراء يرون أن الزخم مدعوم بأساسيات السوق الفورية، لكن علاوة المخاطر الجيوسياسية بلغت مستويات متطرفة مع ضعف الطلب في المصب، وعمليات جني أرباح، وتراجع توقعات السياسات، ما يرفع مخاطر تصحيح حاد. يان جيانتاو، كبير الاقتصاديين في Jiecheng Energy، يرجع ضغوط الصعود إلى تباين العرض والطلب ويشير إلى أن ضعف الطلب النهائي لا يدعم اتجاهًا أحاديًا مستدامًا. العوامل تشمل طقس إل نينيو الشديد، هجمات على منشآت في الشرق الأوسط، ونزعة تجنب المخاطر. وتبرز أربعة تباينات: بين العقود الفورية والآجلة، وبين درجات الخام، وبين المخزون وسلاسل الإمداد، وبين المناطق. التحرك الحالي تقوده المعنويات وتدفقات الأموال أكثر مما تقوده قوة الطلب النهائي. محليًا لا يزال الطلب النهائي ضعيفًا عمومًا، فيما توفر المخزونات قدرة عازلة كافية، ما يحدّ من دعم الاتجاه الصاعد المستمر. بيانات وأحداث اليوم - 22:30 تقرير مخزونات النفط الخام من EIA للأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر بالولايات المتحدة. - قيد الإعلان: تقرير المخزونات الأسبوعي لجمعية البترول اليابانية (PAJ). - قيد الإعلان: وضع العرض والطلب العالمي على المعادن غير الحديدية لشهر يوليو وفق WBMS.