بلاك روك تطلق صندوق سوق نقدي مُرمّز BRSRV على سولانا وإيثريوم و"Tempo"

أطلقت بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، خطوة جديدة لنقل منتجات السيولة إلى البلوك تشين. يوم الاثنين دشّنت الشركة صندوق "BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle" المعروف اختصاراً بـBRSRV، وهو صندوق سوق نقدي مُرمّز مُصمَّم خصيصاً لاحتياطيات العملات المستقرة. بالتوازي، أصدرت أيضاً أسهماً مُرمّزة على السلسلة لصندوقها القائم "BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund" (BSTBL). وبحسب نشرة الإصدار المقدَّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) يوم الجمعة، ستُحفظ سجلات الملكية على شبكات سولانا وإيثريوم وبلوك تشين "Tempo" التابعة لـStripe. ويتولى "Securitize" دور وكيل التحويل، على أن يحتفظ المستثمرون بالأسهم عبر محافظ معتمدة تخضع لآلية إدراج في القائمة البيضاء وربط بهوية مُتحقَّق منها. وتتيح هذه البنية لوكيل التحويل تقييد التحويلات أو تجميد الأسهم المُرمّزة أو إلغائها أو إعادة إصدارها في ظروف محددة. جون ستيل، الرئيس العالمي للمنتجات والمنصات في أعمال إدارة النقد لدى بلاك روك، قال إن "النقد يظل حجر أساس للمستثمرين والشركات والمؤسسات المالية"، مضيفاً أن تنامي الطلب على أصول احتياطية عالية الجودة لدعم العملات المستقرة والمنتجات المالية المُرمّزة يجعل هذه الصناديق خياراً إضافياً للعملاء لاستخدام حلول صناديق سوق النقد عبر الأسواق التقليدية والرقمية. من حيث سياسة الاستثمار، يقتصر BRSRV على النقد، وأذون وسندات الخزانة الأميركية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة المضمونة بخزانة أميركية. وأكدت بلاك روك صراحة أن الصندوق لا يستثمر في أي أصول مشفّرة، ولا في أي أصول رقمية بما في ذلك العملات الافتراضية، وأنه يلتزم بقاعدة 2a-7 بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940. يستهدف المنتج دور "أصل احتياطي متوافق" لجهات إصدار العملات المستقرة ضمن معايير "GENIUS Act"، وهو الإطار التنظيمي الأميركي لعملات الدفع المستقرة. وتحدد الوثائق حداً أدنى للاستثمار الأولي عند 3 ملايين دولار. كما تُشير النشرة إلى أن أي تغييرات تنظيمية مستقبلية قد تؤثر على قدرة مُصدِري العملات المستقرة على الاستمرار في استخدام هذا الصندوق كجزء من الاحتياطيات، وأن تعطل البلوك تشين أو ثغرات العقود الذكية قد يعرقل تنفيذ المعاملات. هذه الخطوة تأتي امتداداً لاستراتيجية بلاك روك الأوسع في الترميز. ففي مارس 2024 أطلقت الشركة صندوق سوق نقدي مُرمّزاً باسم BUIDL، وتجاوزت الأصول المُدارة فيه الآن 2.6 مليار دولار. وبعد إقرار "GENIUS Act"، انضمت بلاك روك إلى مؤسسات مثل Morgan Stanley وFidelity التي أطلقت أيضاً منتجات موجهة لإدارة احتياطيات العملات المستقرة. وبين BUIDL وBSTBL وBRSRV، تواصل بلاك روك نقل "مركز السيولة" في التمويل التقليدي، أي صناديق سوق النقد، إلى التسوية على السلسلة خلال أقل من عامين ونصف، مع توسيع الشبكات الداعمة من إيثريوم إلى سولانا و"Tempo". بالنسبة لمُصدِري العملات المستقرة، يعني ذلك مساراً أكثر امتثالاً وشفافية لتسوية أصول الاحتياطي على السلسلة. وبالنسبة لقطاع الأصول الحقيقية المرمّزة (RWA)، فإن دخول مديري الأصول الكبار يسرّع انتقال "خزائن السلسلة" من مرحلة التجارب إلى بنية تحتية مؤسسية.