بيتكوين أمام اختبار 82 ألف دولار في عطلة نهاية الأسبوع بعد تجاوز صدمة رفع الفائدة ورفض قانون CLARITY

سجّلت بيتكوين يوم الجمعة أعلى مستوى خلال الجلسة عند 81,400 دولار، مقتربة من نطاق 82,000 دولار المنخفض الذي ظلّ يحدّ من أي محاولة ارتداد منذ أواخر أغسطس. ومع إغلاق الأسواق الأمريكية لعطلة نهاية الأسبوع تتوقف تداولات أسهم صناديق ETF الأمريكية الفورية للبيتكوين، ما يعني أن أي محاولة لاختراق هذا السقف خلال اليومين المقبلين ستعتمد على أسواق العملات المشفّرة المفتوحة على مدار الساعة من دون دعم تدفقات شراء جديدة عبر أسهم الـETF. امتصّت بيتكوين هذا الأسبوع صدمتين قبل ارتداد الجمعة: تعثّر مجلس الشيوخ في تمرير قانون CLARITY، ورفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4.00% في 16 سبتمبر. وتشير توقعات صانعي السياسة إلى متوسط 4.1% بنهاية العام. في الوقت نفسه بقيت عوائد الخزانة قرب 5% واستقر النفط فوق 100 دولار، ما يترك خلفية التضخم دون حسم رغم تعافي بيتكوين. على صعيد التدفقات، أظهرت بيانات Farside دخول 433 مليون دولار إلى صناديق ETF الأمريكية الفورية للبيتكوين في 18 سبتمبر، بعد 159.5 مليون دولار في 17 سبتمبر. وجاء ذلك عقب خروج 746.3 مليون دولار خلال جلستي 15 و16 سبتمبر. انطلاقًا من إغلاق 18 سبتمبر قرب 81,100 دولار، يتمركز الاختبار الأقرب عند 82,000–82,200 دولار، وهي منطقة رفضت تقدم السعر مرارًا وتبعد حاليًا بنحو 1% إلى 1.4%. تثبيت الاختراق فوقها قد يفتح الطريق إلى 84,000–85,000 دولار، مع الإشارة إلى 86,000 دولار كهدف فني تالٍ في تعليقات الجمعة. في المقابل، الفشل عند المقاومة قد يعيد السعر نحو 80,000 دولار، وهو مستوى نفسي استعادته بيتكوين مؤخرًا. كسر 80,000 دولار يضع 78,000 دولار كتصحيح أعمق باتجاه نطاق تداول الأسبوع الماضي، فيما تبرز منطقة 74,000–75,000 دولار كدعم رئيسي دافع عنه المشترون خلال موجة البيع هذا الأسبوع. ويظل مستوى بنيوي منفصل قرب 70,000 دولار حاضرًا في نقاش الهبوط الأوسع بعد قرارات الفيدرالي، لكنه خارج سيناريوهات عطلة نهاية الأسبوع المباشرة. أهم المستويات من قرب 81,100 دولار: - 82,000–82,200 دولار (+1.1% إلى +1.4%): مقاومة فورية واختبار الاختراق خلال عطلة نهاية الأسبوع - 84,000–85,000 دولار (+3.6% إلى +4.8%): أول منطقة صعود بعد اختراق نظيف - 86,000 دولار (+6.0%): هدف صعود ممتد إذا تسارعت الزخم - 80,000 دولار (−1.4%): خط هبوط أول؛ فقدانه يضعف تعافي الجمعة - 78,000 دولار (−3.8%): تراجع أعمق نحو نطاق التداول السابق - 74,000–75,000 دولار (−7.5% إلى −8.8%): دعم رئيسي تم الدفاع عنه خلال بيع الأسبوع - نحو 70,000 دولار (−13.7%): مستوى هبوطي بنيوي أوسع، ليس الهدف الأساسي لعطلة نهاية الأسبوع لماذا يتغيّر الاختبار في عطلة نهاية الأسبوع؟ الطلب الذي قاد جزءًا كبيرًا من التدفقات المؤسسية الأخيرة عبر صناديق الـETF لا يعمل في عطلة نهاية الأسبوع. ناسداك وبقية البورصات الأمريكية تعمل من الاثنين إلى الجمعة، لذا أي اختراق يوم السبت أو الأحد سيحدث عبر السوق الفورية ومشتقات الكريبتو المفتوحة باستمرار، من دون مشتريات جديدة لأسهم الـETF كتلك التي ظهرت في نهاية الأسبوع. وأشارت أبحاث Kaiko في "2024" إلى أن حصة تداولات عطلة نهاية الأسبوع من إجمالي حجم بيتكوين تراجعت إلى 16%، مقارنة بـ28% في 2019، ما يوحي بأن النشاط بات أكثر تمركزًا خلال أيام الأسبوع بعد إطلاق المنتجات المؤسسية. عادة ما تُضخّم سيولة عطلة نهاية الأسبوع الأقل تحركات السعر صعودًا أو هبوطًا، لذا يحتاج أي اختراق في السبت أو الأحد إلى تأكيد يوم الاثنين عند عودة تداولات الـETF. ولا يكفي لإثبات اختراق حقيقي ظهور شمعة خضراء واحدة فوق 82,200 دولار. يتطلب الأمر اتساع أحجام التداول الفورية عبر المنصات الكبرى، وارتفاعًا تدريجيًا في "الاهتمام المفتوح" بالتزامن مع السعر. كما يهم تحديد ما إذا كان التراجع ناتجًا عن جني أرباح من بائعين في السوق الفورية أم عن تصفيات قسرية لمراكز شراء بالرافعة، ومدى ارتباط الحركة بعناوين كلية جديدة من أسواق النفط أو التطورات الجيوسياسية. السيناريوهات الأقرب: - سيناريو الصعود: اختراق 82,200 دولار وتحويله إلى دعم، مع مشتريات فورية واسعة وارتفاع منضبط في الاهتمام المفتوح دون سخونة معدلات التمويل. حينها تبرز أولًا منطقة 84,000–85,000 دولار، ثم 86,000 دولار. التحقق الأهم يأتي يوم الاثنين إذا حافظ السعر على المكاسب مع استئناف تداولات الـETF وتدفقات مؤسسية جديدة. - سيناريو الهبوط: فشل جديد قرب 82,000 دولار ضمن نمط رفض مستمر منذ أواخر أغسطس، ما قد يعيد السعر دون 80,000 دولار ويقوده لاختبار 78,000 دولار قبل التوجه إلى منطقة 74,000–75,000 دولار التي أثبتت أهميتها هذا الأسبوع. تقييم التدفقات يبقى حاضرًا في الخلفية: دخول 17 و18 سبتمبر يجب موازنته مع خروج 746.3 مليون دولار في الجلستين السابقتين. كما أن سيولة عطلة نهاية الأسبوع الأضعف قد تضخّم حتى الرفض المحدود. المطلوب هو "قبول" السعر فوق مستوى دافع عنه البائعون لأسابيع، وما إذا كان هذا القبول قادرًا على الصمود دون تداولات الـETF لن يتضح بشكل كامل قبل صباح الاثنين.