Agentic AI смещает фокус инвестиций с инфраструктуры на софт: у Microsoft Copilot $37 млрд годового run rate в Q1 2026

В материале говорится, что Agentic AI выходит из инфраструктурной фазы и переходит к коммерциализации на уровне приложений. Отдельно отмечается, что продукты Microsoft Copilot в Q1 2026 достигли годового run rate выручки $37 млрд, что на 123% больше год к году, и это указывает на переход корпоративных AI-продуктов к масштабируемой платной модели. При этом NVIDIA по-прежнему доминирует в инфраструктуре AI-вычислений, однако на следующем этапе сверхдоходность, по мысли автора, будет смещаться к софтверным компаниям с сильной дистрибуцией, вертикальной специализацией и реальным ростом ARR.