Рынок сырьевых товаров

В пятницу золото немного прибавило, пока инвесторы оценивали инфляционные риски и возможную траекторию повышения ставок ФРС. Спотовое золото выросло на 0.3% до $4,147.77 за унцию, а декабрьские фьючерсы в США — на 0.4% до $4,172.70. Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем допустил, что для возвращения инфляции к целевым 2% может потребоваться ещё одно повышение ставки. Трейдеры закладывают вероятность повышения ставки США на 18% в октябре и на 81% в декабре.

Из-за роста цен на арабику почти до 50-летних максимумов крупные супермаркетные кофейные бренды незаметно пересматривают маркетинг: на части упаковок надпись «100% арабика» заменяют на «кофе» или указывают смесь с робустой. Розничные цены при этом заметно выросли: банка органического растворимого кофе, например, подорожала с $4 до $8 за 100 граммов. Такие изменения остаются законными, однако эксперты считают, что покупатели должны получать понятную информацию о том, что именно изменилось в продукте.

Фьючерсы на сою на Чикагской товарной бирже в четверг снизились на 0,9% до $12.865 за бушель, при этом котировки кукурузы и пшеницы также ушли вниз. В центре внимания рынка — после саммита США—Китай почти нет подтвержденных закупок со стороны Китая, что ослабило ожидания восстановления спроса. Данные по экспортным продажам США за 2026-27 маркетинговый год не дали рынку поддержки, из-за чего соя и другие зерновые оказались под давлением.

Новая атака на танкер в Персидском заливе и сокращение добычи из-за урагана в Мексиканском заливе подняли Brent внутри дня более чем на 5%. Затем Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном проходят конструктивно и до промежуточных выборов США не будут наносить удар, из-за чего рост цен на нефть сократился примерно до 4%, хотя котировки по-прежнему нацелены на самое высокое закрытие с середины сентября. Подорожание нефти оказало давление на американские акции: индекс Nasdaq снизился на 1,5%.

Devon Energy продает активы в сланцевом бассейне Eagle Ford компании Crescent Energy за $4.2 billion, включая около 90,000 net acres в Южном Техасе. Эти активы обеспечивают примерно 4% общей добычи Devon в пересчете на нефтяной эквивалент. Сделка следует за слиянием Devon и Coterra стоимостью $58.0 billion и отражает фокус компании на ключевом бизнесе в Пермском бассейне. Вырученные средства Devon направит на снижение долговой нагрузки.

В четверг мировые цены на нефть резко выросли из‑за усиления рисков для судоходства в Персидском заливе и роста напряженности между США и Ираном, а также на фоне угрозы того, что ураган «Исаиас» затронет энергетическую инфраструктуру США. Фьючерсы на Brent прибавили 4,5% и поднялись до $104.73 за баррель. Фьючерсы на WTI выросли на 4,4% — до $91.41 за баррель.

Италия полностью выполнила обязательство в 10millionbarrel в рамках плана Международного энергетического агентства (IEA) по экстренному высвобождению запасов нефти и заявила о готовности предоставить дополнительные объёмы при условии, что другие европейские страны выполнят свои обещания. По данным JPMorgan, Европе остаётся высвободить около 40 million barrels из 108 million barrels, ранее заявленных к выпуску. Франция в среду объявила о выпуске 10millionbarrel из своих экстренных запасов дизеля и указала, что на восстановление запасов потребуется около года.

Глава Chevron Майк Вирт заявил, что цена физической нефти, поставляемой в Азию, приблизилась к $150 за баррель — существенно выше $105, которые показывают биржевые экраны. По его словам, рост рисков для судоходства и сокращение буферов предложения искажают рынок нефти. Это приводит к заметному расхождению между ценами физического сырья и фьючерсными котировками.

На фоне подготовки военных США к ударам по Ирану нефть Brent в моменте поднималась до $104 за баррель, а фьючерсы на WTI прибавили 1,61% — до $89,70. Фьючерсы на Dow Jones снизились на 0,70%, на S&P 500 — на 0,35%. Протокол ФРС намекнул на повышение ставки к концу года, хотя рынки оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в 80%. Акции Micron снизились на 1,45% после голосования тайваньского профсоюза за забастовку.

Subway заявила, что в Европе у сети был «лучший год», а продажи в сопоставимых точках выросли на 4.5% по сравнению с прошлым годом. Рост компания связывает с инвестициями в новое приложение и расширением ассортимента, чтобы покупатели могли приходить за завтраком и ужином, а не только за ланчем. Subway тестирует новый формат с киосками самообслуживания и готовыми сэндвичами в одном магазине в Лондоне и двух в Нидерландах, а также готовится открыть 80 новых точек в Великобритании в следующем году. На фоне усиления конкуренции в сегменте кофе и еды навынос в стране ожидается выход Jersey Mike’s, тогда как Costa расширяет линейку еды, а Greggs в 2024 году обошла McDonald’s по завтракам навынос.