Регуляторы США предложили правила проверки личности для эмитентов стейблкоинов в рамках GENIUS
FDIC, Федеральная резервная система, OCC, NCUA и FinCEN вынесли на обсуждение проект нормы, которая обяжет эмитентов стейблкоинов проверять личность пользователей в рамках реализации закона GENIUS. После официальной публикации в Federal Register в понедельник документ будет доступен для общественных комментариев в течение 60 дней.
По заявлению ведомств, инициатива нацелена на требования AML и CFT для поставщиков стейблкоин-сервисов. Минимальные стандарты Bank Secrecy Act включают проверку личности любого лица, желающего открыть счет, хранение идентификационных данных и сверку по признакам причастности к терроризму или террористическим организациям.
Ожидается, что GENIUS вступит в силу через 18 месяцев после подписания либо через 120 дней после утверждения федеральными органами регламентов по внедрению.
Почему это важно: обязательные требования к идентификации могут повысить затраты на комплаенс и сузить возможности эмитентов стейблкоинов по онбордингу пользователей.
Рыночные настроения: нейтральные, регуляторный драйвер. Причина: предложение вводит для эмитентов стейблкоинов банковский подход к проверке личности, поэтому рынок, вероятно, воспримет новость преимущественно как шаг по приведению к требованиям комплаенса.
Похожие случаи: в 2020 году FinCEN предлагало требования по отчетности и проверке личности для unhosted-кошельков, после критики из-за потенциальной нагрузки на комплаенс регулятор продлил срок сбора комментариев (FinCEN). Отличие текущей инициативы в том, что она встроена в реализацию GENIUS для эмитентов стейблкоинов, а не является отдельным правилом по переводам между кошельками.
Эффект: усиление обязанностей по проверке личности может подтолкнуть эмитентов стейблкоинов к внедрению систем комплаенса, сопоставимых с банковскими, и ограничить доступ для пользователей, не проходящих проверки. Если публикация в Federal Register запустит окно комментариев, а итоговые правила сохранят логику Bank Secrecy Act, провайдеры стейблкоин-услуг могут ужесточить стандарты онбординга. Если по итогам обсуждений требования сузят, влияние на рынок может остаться в пределах комплаенс-бюджетов эмитентов.
Возможности и риски.
Возможности: если финальные нормы закрепят понятные стандарты идентификации, рост определенности в комплаенсе может поддержать внедрение регулируемых стейблкоинов. По мере появления реакции эмитентов на период комментариев главным индикатором станет их готовность к соблюдению требований.
Риски: если к эмитентам применят широкие проверки по Bank Secrecy Act, снижение экспозиции к площадкам со слабым комплаенсом может ограничить операционные риски. Если CLARITY продолжит задерживаться, правила по стейблкоинам могут продвигаться быстрее, чем более широкий каркас регулирования крипторынка.
