Большинство американцев против криптовалюты в корпоративных пенсионных планах, несмотря на смягчение политики властей

Новый общенациональный опрос показал устойчивое недоверие американцев к идее включать криптовалюты в пенсионные планы, предлагаемые работодателями, даже на фоне разворота федеральной политики в сторону более мягкого подхода к альтернативным активам. Согласно исследованию, проведенному по заказу National Institute on Retirement Security (NIRS), 53% респондентов выступают против того, чтобы работодатели предлагали криптовалюту как инвестиционную опцию в корпоративных пенсионных программах. 77% считают такие вложения рискованными, а 46% прямо называют криптоактивы в составе планов "очень рискованными". Опрос Greenwald Research охватил 1 203 жителей США в возрасте от 25 лет и старше. Полевой этап проходил с 24 октября по 14 ноября 2025 года, результаты взвешены по возрасту, полу и уровню дохода. Данные собраны на фоне нарастающей тревожности вокруг устойчивости пенсионной системы в целом. Ключевые выводы о пенсионных настроениях: - 80% американцев считают, что США столкнулись с пенсионным кризисом (против 67% в 2020 году). - 61% беспокоятся о достижении финансовой безопасности на пенсии. - 68% отмечают, что готовиться к пенсии стало сложнее. - 77% говорят, что долги мешают откладывать достаточно. Осторожность в отношении криптовалют укладывается в общую картину слабой пенсионной готовности. Отдельное исследование NIRS, опубликованное в феврале 2026 года и основанное на данных Бюро переписи населения США, показало, что медианный размер пенсионных накоплений по всей американской рабочей силе был ниже $1 000, а у многих работников по-прежнему нет доступа к планам работодателя. В работе также отмечалось, что Social Security обеспечивает около 52% пенсионного дохода пожилых американцев, а доступ к пенсиям с установленными выплатами (defined-benefit) по состоянию на декабрь 2022 года имели лишь около 17% работников. Сколько американцев владеют криптовалютой Скепсис не означает полного отказа от криптоактивов. По данным опроса Федеральной резервной системы за май 2025 года, примерно 10% взрослых американцев в том году использовали или держали криптовалюту (7% в 2024 году). Около 7% заявили, что держат криптовалюту как инвестицию; для платежей или переводов ее используют реже. Почему криптовалюта вызывает тревогу в пенсионных планах Наблюдатели и регуляторы предупреждают, что включение цифровых активов в пенсионные меню способно резко повысить риски для вкладчиков. Счетная палата США (U.S. Government Accountability Office) называла криптовалюты активом с уникально высокой волатильностью и указывала на ограниченность надежных методов прогнозирования будущей доходности. Это особенно чувствительно для планов, где инвестиционные решения и рыночный риск в значительной степени переносятся на работников, как в случае счетов 401(k). Смена акцентов в политике: от "крайней осторожности" к более открытой процедуре оценки Несмотря на общественный скепсис, федеральная политика движется в сторону расширения возможностей для фидуциариев рассматривать альтернативные активы, включая криптовалюту. - Май 2025 года: Министерство труда США отменило прежние рекомендации, призывавшие фидуциариев пенсионных планов проявлять "крайнюю осторожность" перед добавлением криптовалюты. Ведомство заявило, что прежний подход отходил от традиционно нейтральной, основанной на принципах модели. - 7 августа 2025 года: президент Дональд Трамп подписал указ об альтернативных активах, охватывающий инвестиционные инструменты на цифровые активы и другие нетрадиционные размещения (private equity, private credit, недвижимость). - Середина августа 2025 года: через пять дней после указа Министерство труда отозвало заявление 2021 года, которое отговаривало фидуциариев от рассмотрения private equity и схожих альтернатив. - Март 2026 года: Министерство труда предложило новое правило, описывающее, как фидуциарии могут оценивать альтернативные активы для корпоративных пенсионных планов. Проект включает регуляторные "безопасные гавани" (safe harbors), призванные снизить судебные риски для фидуциариев при соблюдении установленных стандартов проверки. Проект, как ожидается, затронет более 90 млн участников пенсионных программ. Он требует от фидуциариев оценивать доходность, комиссии, ликвидность, методики оценки стоимости, условия погашения, а также способность участников понимать инструмент. При этом работодателей не обязывают добавлять криптовалюту или другие альтернативы. Если такие опции включаются, спонсор плана должен документировать объективную проверку и показать соответствие требованиям разумной осмотрительности закона Employee Retirement Income Security Act. Политическая критика и дальнейшая судьба правила Инициатива Министерства труда от марта 2026 года встретила сопротивление. В июне 2026 года сенаторы Берни Сандерс и Элизабет Уоррен, а также конгрессмен Бобби Скотт призвали ведомство отозвать проект, заявив, что криптовалюта может подвергнуть работников ценовой волатильности, мошенничеству и более слабым защитным механизмам по сравнению с публичными ценными бумагами. Они также выразили сомнения, смогут ли фидуциарии надежно оценивать отдельные цифровые активы с учетом меняющейся практики применения законодательства о ценных бумагах. Текущий статус Проект правила Министерства труда остается в федеральной процедуре нормотворчества и по итогам публичных комментариев может быть изменен, утвержден или отозван. На этом фоне свежий опрос подчеркивает дилемму для законодателей и спонсоров планов: многие американцы испытывают финансовое давление и не имеют достаточных пенсионных накоплений, но большинство настороженно относится к включению высоковолатильных активов вроде криптовалюты в ограниченные долгосрочные инструменты сбережений. Для фидуциариев пенсионных планов сигнал очевиден: любое добавление криптовалюты неизбежно усилит внимание к комиссиям, оценке стоимости, ликвидности и уместности инструмента для массового вкладчика. Даже при изменении федеральной политики доверие населения к криптовалюте как к пенсионной инвестиции остается низким.