Таиланд разрешил криптовалютные ETF при жестких регуляторных требованиях

В Таиланде одобрены биржевые фонды (ETF) на криптовалюты, при этом обращение новых инструментов будет возможно только на фондовой бирже Stock Exchange of Thailand (SET). Для местных инвесторов на первом этапе доступны лишь две базовые криптовалюты — Bitcoin и Ethereum. Регулятор допускает расширение списка позднее, исходя из ликвидности, рыночной капитализации, устойчивости базовой сети и эффективности мер защиты инвесторов. Согласно правилам таиландской SEC, каждый крипто-ETF должен работать как пассивный фонд и отслеживать цену соответствующего актива. В течение каждого отчетного года фонд обязан в среднем держать не менее 80% чистых активов в одной допустимой криптовалюте. Хранение активов криптофондов разрешено исключительно у лицензированных кастодиальных сервисов, находящихся под надзором тайской SEC. Управление криптовложениями можно передавать на аутсорсинг, но только компаниям с лицензией на управление фондами цифровых активов. В соответствии с Законом Таиланда о ценных бумагах и биржах кастодиальные сервисы и другие участники рынка цифровых активов могут подать заявку на статус управляющего крипто-ETF. Кандидаты должны подтвердить достаточность финансовых ресурсов, наличие квалифицированного персонала и защищенные операционные системы. Брокерам запрещено предлагать розничным клиентам инвестиции в зарубежные cryptoETFs, если такие клиенты не относятся к категории высокодоходных инвесторов. Также будет запрещен первичный выпуск и предложение в Таиланде любых альтернативных продуктов, привязанных к иностранным cryptoETFs, включая депозитарные расписки. Ограничение действует даже в случае, если иностранный продукт отслеживает Bitcoin или Ethereum, следует из документа регулятора. При покупке долей локальных криптовалютных ETF на SET брокеры обязаны до совершения сделки разъяснить розничным клиентам риски таких инструментов. Инвесторы должны подтвердить, что понимают эти риски, а эмитенты фондов — раскрывать подробную информацию о структуре инвестиций, поставщиках услуг и схемах кастодиального хранения. Регулятор также запретил брокерам выдавать маржинальные займы для покупки крипто-ETF, объяснив меру стремлением снизить риск чрезмерного кредитного плеча на волатильном рынке. Брокеры должны консультировать клиентов по распределению активов с учетом их уровня риск-аппетита. В сентябре таиландская SEC утвердила новые требования к операциям с цифровыми активами. Криптосервисы должны будут собирать данные об отправителях и получателях переводов, а также проверять владение используемыми некастодиальными кошельками.