SEC добивается через суд исполнения повестки в отношении ISS по документам о голосовании по доверенности
Сводка рынка от ИИ
Иск SEC по принудительному исполнению повестки в отношении Institutional Shareholder Services повышает регуляторные и судебные риски вокруг компаний, консультирующих по голосованию по доверенности, которые влияют на значительную долю институционального голосования. Хотя о каких-либо нарушениях не заявляется, принудительное раскрытие методологий и записей о соблюдении требований может изменить практики консультаций по вопросам корпоративного управления и увеличить расходы на комплаенс у управляющих активами и консультантов. Это развитие может усилить неопределенность вокруг процессов осуществления обязанностей по ответственному владению и результатов корпоративного управления, но имеет ограниченное непосредственное макроэкономическое влияние.
Степень влияния
● Средний
Затронутые активы
NCCOGOLD2USD/USDT-0.11%
Инсайт ИИ · NCCOGOLD2USD/USDTИнсайт ИИ
● Нейтральный
Торговать
⚠️ Инсайты, сгенерированные ИИ, основаны на новостном контенте и предоставляются исключительно в информационных целях. Они не являются инвестиционной рекомендацией и не отражают позицию BingX. Торговля сопряжена с риском. Пожалуйста, торгуйте ответственно.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) усилила давление на Institutional Shareholder Services (ISS), подав 4 сентября 2026 года в Окружной суд Восточного округа Пенсильвании иск о принудительном исполнении повестки. Поводом стал отказ ISS полностью выполнить административную повестку SEC от 21 июля 2026 года, направленную в рамках более широкого рассмотрения, начатого в марте.
Регулятор просит федеральный суд обязать ISS передать ключевые операционные материалы: рекомендации по голосованию по доверенности, внутренние методики их подготовки и документы по соблюдению требований. ISS возражает, заявляя, что полное раскрытие может затронуть права компании по Первой поправке к Конституции США и создать риск ответных действий в отношении самой ISS и ее клиентов из-за чувствительных вопросов корпоративного голосования.
ISS вместе с основным конкурентом Glass Lewis контролирует около 90% рынка proxy advisory, поэтому ее рекомендации по голосованию по вознаграждениям руководства, избранию директоров или сделкам M\u0026A, по оценке SEC, способны влиять на решения, затрагивающие триллионы долларов институциональных активов.
Расследование SEC сосредоточено на том, соблюдает ли ISS федеральное законодательство о ценных бумагах в качестве зарегистрированного инвестиционного консультанта. Отдельный интерес для SEC представляет методология подготовки рекомендаций — proprietary-информация, которую консультанты по доверенному голосованию обычно тщательно охраняют.
По данным материалов дела, ISS частично сотрудничала с SEC, но отказалась передать ряд документов, ссылаясь на две причины. Во-первых, компания считает, что ее рекомендации по доверенному голосованию являются защищенной речью в смысле Первой поправки. Во-вторых, ISS указывает, что раскрытие детализированной информации о клиентском голосовании может спровоцировать негативную реакцию со стороны корпораций, недовольных результатами.
SEC характеризует процесс как стандартную проверку фактов. На текущем этапе обвинений в неправомерных действиях в адрес ISS не выдвинуто.
Для ISS подобная ситуация не первая. В 2013 году компания заплатила штраф в размере 300 000 долларов, урегулировав претензии о недостаточных мерах защиты информации о клиентском голосовании по доверенности. При администрации Трампа регуляторное внимание к proxy advisory фирмам усилилось, в том числе под влиянием корпоративных лоббистских групп, которые давно утверждают, что ISS и Glass Lewis обладают чрезмерным и слабо контролируемым влиянием на результаты голосований акционеров. Компании годами жалуются, что рекомендации, особенно по вопросам компенсаций топ-менеджмента и экологических раскрытий, на практике могут перевешивать позицию менеджмента при недостаточной подотчетности.
