SEC пристально следит за рынками прогнозов из-за рисков инсайдерской торговли

CoinDesk сообщает: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предупредила, что рынки прогнозов, предлагающие контракты на прибыль и операционные показатели компаний, могут столкнуться с мерами правоприменения за инсайдерскую торговлю, мошенничество и манипулирование рынком. SEC отслеживает инсайдерскую торговлю, мошенничество и манипуляции на таких площадках. Дэвид Вудкок, руководитель отдела по правоприменению SEC, заявил, что контракты, привязанные к прибыльности и данным о деятельности компании, могут попадать в сферу регулирования комиссии. Ранее регуляторы одобрили опционы Cboe, связанные с показателями компаний, включая данные о прибыли и продажах. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) продолжает регулировать федерально зарегистрированные прогнозные биржи и одновременно ведет споры со штатами по законам об азартных играх. Регуляторы запрашивали мнения общественности о том, как определять деривативы, которые могут находиться в юрисдикции обоих ведомств. 29 октября Bloomberg со ссылкой на Вудкока сообщил: SEC следит за активностью на прогнозных платформах и ожидает принимать меры в случае потенциальных нарушений законодательства о ценных бумагах. «Мы внимательно наблюдаем за этим. Мы должны быть готовы действовать, если кто-то занимается мошенничеством или иными нарушениями законодательства о ценных бумагах, и я уверен, что мы это сделаем», — сказал он. По его словам, меры правоприменения «обязательно последуют» в будущем, но он не назвал конкретные компании и не объявил о новых обвинениях. SEC обращает внимание на рынки прогнозов, привязанные к корпоративной отчетности. Заявления Вудкока в первую очередь касаются контрактов, позволяющих трейдерам ставить на финансовые результаты или ключевые показатели эффективности (KPI). Такие продукты могут быть связаны с квартальной прибылью публичной компании, данными о продажах или другими операционными метриками. SEC регулирует рынки ценных бумаг, CFTC курирует многие производные контракты. Если исход контракта зависит от публичной компании, у рынков прогнозов могут возникать вопросы о том, какой регулятор обладает юрисдикцией. Ранее регуляторы одобрили предложение Cboe Global Markets о бинарных опционах, привязанных к корпоративным показателям. Контракты позволяют занимать позиции по таким исходам, как прибыль на акцию Citigroup или выручка Apple от продаж iPhone. В приказе об одобрении SEC определила предложенные инструменты как опционы на ценные бумаги по федеральному законодательству. Это решение относится только к конкретному продукту Cboe и не означает, что любые контракты, связанные с показателями компаний, автоматически попадут под юрисдикцию SEC. SEC и CFTC ищут более четкие правила. Последние несколько месяцев оба федеральных ведомства изучают, как действующие законы о деривативах применяются к новым финансовым продуктам. В июне SEC и CFTC запросили комментарии общественности по определениям свопов, свопов на ценные бумаги и продуктов, сочетающих признаки обоих. Вопросы касаются мониторинга рынка, сотрудничества правоохранительных органов и работы с контрактами, которые могут попадать в пересекающиеся регуляторные юрисдикции. Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что оба ведомства стремятся установить более четкие правила для продуктов, привязанных к событиям, включая ситуации, когда традиционные биржи и новые торговые платформы предлагают схожие инструменты. CFTC затем ввела дополнительные меры. 19 октября вступило в силу временное правило, исключающее продукты в стиле казино из определения свопов. Другое предложенное правило прямо включит некоторые событийные контракты, связанные со спортом, политикой, культурой и погодой, в определение свопов. Публичные комментарии по этому предложению принимаются до 18 ноября. Kalshi и Polymarket под регуляторным вниманием. CFTC остается основным регулятором федерально зарегистрированных прогнозных бирж, включая американские операции Kalshi и Polymarket. Юрисдикция ведомства стала предметом судебных споров с рядом штатов, которые утверждают, что некоторые событийные контракты, особенно спортивные, являются незаконными азартными играми. 26 октября агентство подало иск против штата Юта, пытаясь не допустить, чтобы чиновники штата применяли ограничения на азартные игры к федерально регулируемым биржам. По данным crypto.news, регуляторы также отметили аналогичные конфликты между федеральной и местной юрисдикцией еще в девяти штатах. Kalshi отдельно оспаривает ограничения на уровне штатов в нескольких юрисдикциях. Сентябрьское апелляционное решение по делам Огайо и Теннесси продолжило серию предыдущих решений с разными выводами о соотношении федерального законодательства о деривативах и законов штатов об азартных играх. Reuters 27 октября сообщил, что CFTC проверяет, соблюдает ли Polymarket ограничения на доступ американских пользователей к своей офшорной платформе, предусмотренные мировым соглашением 2022 года. Проверка затрагивает геолокационный контроль, рекламу и защиту клиентов. Polymarket утверждает, что запрещает пользователям обходить географические ограничения. Опасения по поводу инсайдерской торговли распространяются и на прогнозные платформы. Федеральные власти ранее возбуждали дела против трейдеров, которых обвиняли в получении прибыли от привилегированной информации по событийным контрактам. По данным Bloomberg, CFTC активизировала правоприменительные меры в связи с предполагаемыми манипуляциями и ненадлежащей торговлей с участием Kalshi в 2026 году. В апреле этого года федеральные прокуроры и регуляторы обвинили американского военнослужащего в получении более $400 тыс. прибыли за счет ставок на Polymarket, связанных с арестом бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро, с использованием секретной информации. Обвиняемый не признал вину, дело продолжается. Кроме того, власти Нью-Йорка изучили маркетинговую практику нескольких прогнозных платформ, включая обвинения в продвижении инсайдерской торговли. Kalshi и Polymarket заявляют, что запрещают инсайдерскую торговлю, отслеживают подозрительную активность и сотрудничают с регуляторами при выявлении потенциальных нарушений.