SEC включила ИИ-сверхразум и токенизацию в приоритеты проверок на 2027 финансовый год
Отдел проверок Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в четверг опубликовал восемь приоритетных направлений проверок на 2027 финансовый год, отнеся к системным рыночным рискам искусственный сверхразум и токенизацию. Впервые в приоритетах напрямую назван «сверхразум и другие передовые технологии», подлежащие усиленному контролю. Технологический блок охватывает потенциальное влияние на функционирование рынка, соблюдение нормативных требований, предотвращение мошенничества и защиту инвесторов.
ИИ отнесён к категории новых технологий. Эта категория сигнализирует о намерении проверять, как поднадзорные лица применяют ИИ в программах комплаенса и выявлении мошенничества. В прежних редакциях ИИ рассматривался прежде всего как инструмент, который осваивают инвестиционные советники. В приоритетах на 2027 финансовый год ИИ трактуется как фактор системного влияния на рынки.
Токенизация выделена в отдельном приоритете по рыночной инфраструктуре — вместе с реформой клиринга казначейских бумаг и связанными с ней изменениями. Брокеры, инвестиционные советники и трансфер-агенты, разрабатывающие токенизированные продукты на фоне смягчения регулирования при Поле Аткинсе, теперь столкнутся с проверками программ комплаенса — и это уже не только вопрос политики.
Директор отдела Кит Кэссиди отметил, что такой подход позволяет отделу адаптироваться к изменениям рынка, выявлять зарождающиеся риски и реагировать на новые угрозы, а также предугадывать уязвимости, затрагивающие инвесторов и рынки.
Отдел подчеркнул, что перечень приоритетов не является исчерпывающим. Проверяющие сохраняют право рассматривать другие вопросы соблюдения федерального законодательства о ценных бумагах среди всей поднадзорной совокупности.
Приоритеты на 2026 финансовый год, опубликованные в ноябре 2025 года, впервые с 2021 года не выделяли криптовалюты в отдельное направление проверок. Это сигнализировало об отходе SEC при Поле Аткинсе от правоприменительного подхода Гэри Генслера. В приоритетах на 2027 финансовый год отдельный раздел о криптовалютах не восстановлен. При этом в них учтены риски ИИ и токенизация — технологические тренды, оказавшие наибольшее влияние на активность на рынках капитала за последний год.
Программа проверок отдела охватывает более 34 000 поднадзорных лиц: инвестиционных советников, инвестиционные компании, брокеров-дилеров, клиринговые агентства и трансфер-агентов.
