Metaplanet покупает игровую компанию с листингом на Nasdaq и готовит выпуск привилегированных акций, обеспеченных биткоином

Японская Metaplanet, которая незаметно накопила около 43 000 BTC, объявила о крупнейшем шаге в своей биткоин-стратегии: компания приобретает игровую группу, торгующуюся на Nasdaq, переименовывает ее в Superplanet и намерена использовать площадку для выхода на рынок привилегированных акций США с инструментами, обеспеченными биткоином. Сделка предусматривает внесение 2 100 BTC и 2,5 млн долларов наличными в Super League Enterprise (SLE). В результате Metaplanet получит около 95,7% в капитале компании, которая после закрытия будет работать под брендом Superplanet. Оценка в 16 млрд долларов относится к существующему в США сегменту "привилегированных бумаг биткоин-казначейств", с которым Superplanet планирует конкурировать. Механика сделки Инвестируемые 2 100 BTC, что составляет примерно 4,9% от совокупных запасов Metaplanet, будут заблокированы на пять лет. Этот заблокированный биткоин выступит залогом для возможных будущих размещений бессрочных привилегированных акций на американском рынке. Бессрочные привилегированные акции — гибридный инструмент между долгом и капиталом. Держатели получают фиксированные дивиденды, как по облигациям, но у бумаги нет срока погашения. Для эмитента это способ привлечь капитал без размывания долей владельцев обыкновенных акций — на этом и строится аргументация Metaplanet. Дополнительно Metaplanet получила право в течение следующих 24 месяцев инвестировать до 210 млн долларов в младшие (junior) привилегированные акции. Генеральный директор Metaplanet Саймон Герович возглавит совет директоров Superplanet. Закрытие сделки ожидается в IV квартале 2026 года при условии одобрения акционеров и регуляторов. Текущие игровые и медийные операции Super League продолжат работу под брендом Superplanet. Зачем нужен листинг в США Metaplanet уже входит в тройку крупнейших корпоративных держателей биткоина в мире. Трансграничная структура формирует присутствие на двух биржах: Metaplanet торгуется в Токио, а Superplanet сохранит листинг на Nasdaq. Обе компании будут держать биткоин на балансе, получая доступ к разным пулам инвесторов с отличающимися профилями риска и регуляторными режимами. Контекст: тренд на корпоративные биткоин-казначейства Инвесторам стоит учитывать риск-профиль таких инструментов. Если цена биткоина заметно снизится в период блокировки, стоимость залога под привилегированные бумаги уменьшится, тогда как дивидендные обязательства останутся. Оценка доходности должна учитывать волатильность BTC. Запас Metaplanet в 43 000 BTC дает компании существенную "подушку". Вклад 2 100 BTC по этой сделке — менее 5% от общего объема. Опцион на дополнительные 210 млн долларов инвестиций в junior preferred stock указывает, что компания рассматривает американскую площадку как старт более масштабной работы на рынке капитала.