Японию подозревают в валютной интервенции на $53 млрд для стабилизации USD/JPY

Пара USD/JPY оказалась под давлением на фоне подозрений, что Токио провел масштабную операцию по покупке иены — власти могли вмешаться, чтобы замедлить ослабление валюты до минимумов почти за четыре десятилетия. По оценкам, в четверг Япония потратила около ¥8,45 трлн (примерно $52,8 млрд), покупая иену и продавая доллары. Расчет основан на движениях по счетам центробанка и прогнозах брокеров. Если оценка верна, это крупнейшая однодневная валютная интервенция в истории страны. Поводом стала просадка иены: ранее в этом месяце курс опускался ниже 163 за доллар, усилив тревоги из-за роста стоимости импорта. Сообщается, что активные действия пришлись на сессию в Нью-Йорке; это могла быть первая покупка иены за последние три месяца. Иена укреплялась до 3%, уводя USD/JPY с уровней около 164 ниже 158. Позже импульс ослаб, когда Банк Японии сохранил ставку на уровне 1%. USD/JPY отскочила выше 160 и затем стабилизировалась ближе к 159. Министр финансов Сацуки Катаяма не стала подтверждать факт вмешательства, заявив, что Япония "всегда готова реагировать с ощущением срочности" на движения валютного курса. Рынок также внимательно следит за возможной позицией США. Главный валютный чиновник Японии Ацуси Мимура не подтвердил операцию, но отметил, что Япония получает поддержку Соединенных Штатов, которая "выходит за рамки психологической". На вопрос об участии американских властей он сказал, что такая поддержка "может включать" проверку котировок (rate checks) — ситуацию, когда центробанки запрашивают у дилеров текущие цены перед потенциальными действиями на рынке. Глава Минфина США Скотт Бессент также заявил, что Япония могла предпринять шаги для поддержки иены, добавив, что иена "кажется мне сильно недооцененной". Эти комментарии усилили интерес к тому, одобрял ли Вашингтон действия Токио. Официальных подтверждений, что американские власти напрямую продавали доллары, не поступало. В тот же день Южная Корея также продавала доллары для поддержки воны. Вона укреплялась примерно на 2% до максимума за девять месяцев, затем частично растеряла рост. Одновременные действия Японии и Южной Кореи пришлись на период давления на азиатские валюты из-за удорожания импортируемых энергоносителей; рост цен на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке усилил эти риски. Ключевым фактором для дальнейшей динамики USD/JPY остается траектория ставок Банка Японии. Регулятор сохранил ставку на уровне 1% после предполагаемой интервенции. Один из членов правления поддержал повышение до 1,25%, но большинство проголосовало за сохранение ставки. Теперь рынки ждут сигналов от главы Банка Японии Кадзуо Уэды относительно дальнейших шагов: более быстрый цикл повышения ставок мог бы поддержать иену, осторожный подход — снова открыть путь к ослаблению. Источник: X. Ранее Япония потратила ¥11,7 трлн (около $73 млрд) в конце апреля — начале мая, поддерживая иену. Тогда эффект оказался краткосрочным: валюта временно восстановилась, но затем обновила минимумы. Перед нынешней операцией стоит тот же вопрос — крупная покупка иены способна сгладить резкие движения, но устойчивость курса, вероятно, будет зависеть от процентных ставок, инфляции, цен на нефть и динамики доллара. На фоне снижения валютного давления и роста технологических бумаг азиатские акции укрепились. Японский Nikkei прибавил около 5%, выросли также южнокорейский KOSPI и тайваньский Taiex. Укрепление иены способно влиять и на глобальные рисковые активы: трейдеры часто занимают в иенах для финансирования позиций в акциях и криптовалютах, а резкий рост иены вынуждает сокращать такие позиции. После предполагаемой интервенции и решения Банка Японии сохранить ставку USD/JPY остается выше 159. Участники рынка ждут дальнейших сигналов от японских чиновников и Кадзуо Уэды — будет ли валютное вмешательство подкреплено более быстрым повышением ставок.