Япония приравняет криптоактивы к ценным бумагам, снизит налог до 20% и откроет дорогу ETF

Япония делает шаг к включению криптоактивов в регулирование рынка ценных бумаг, снижению налогообложения и запуску биржевых фондов на базе цифровых активов. Как сообщает Bloomberg, нижняя палата парламента одобрила масштабный законопроект, который переводит криптовалюты в режим, сопоставимый с акциями, сокращает максимальную ставку налога на прибыль от операций с криптоактивами до 20% и формирует понятную основу для крипто-ETF и более широкого участия институциональных инвесторов. Ключевые изменения Новая классификация: криптовалюты предлагается признать финансовыми инструментами в рамках Закона о финансовых инструментах и биржах (Financial Instruments and Exchange Act, FIEA). Это означает, что торговля криптоактивами будет регулироваться по логике, близкой к традиционным ценным бумагам. Налоги: верхняя предельная ставка на доходы от криптоопераций снизится с нынешних 55% до единой ставки 20% — на уровне налогообложения акций и облигаций. Изменения по налогам планируется ввести в 2028 году. Путь для ETF: перенос криптоактивов под FIEA открывает возможность запуска регулируемых ETF, привязанных к криптоактивам. Japan Exchange Group указывает, что при финализации правовой базы листинг ETF может начаться уже в следующем году. Надзор и санкции: нормы о торговле с использованием инсайдерской информации для криптоактивов будут приведены к стандартам для листинговых ценных бумаг. Наказание за незарегистрированную продажу криптоактивов ужесточат: максимальный срок лишения свободы увеличивается с трёх до 10 лет. Раскрытие информации и отчётность: ожидается расширение обязанностей по раскрытию данных и введение ежегодной отчётности для эмитентов криптоактивов; для бирж, работающих без лицензии, предусмотрены более жёсткие меры. Статус законопроекта Нижняя палата одобрила документ в четверг. Далее он поступит в верхнюю палату. В случае принятия ключевые элементы нового режима могут заработать уже в следующем году, тогда как налоговые изменения отложены до 2028 года, чтобы инвесторы и компании успели адаптироваться. Позиция регуляторов Представитель Бюро политики и рынков Агентства финансовых услуг Японии (FSA) Масато Ёсизава заявил Bloomberg, что цель — "стимулировать инновации, создавая здоровую торговую среду". Чиновники подчёркивают: речь идёт о формировании условий для устойчивого развития рынка, а не о поддержке конкретных криптоактивов. Реакция отрасли Участники рынка позитивно оценили появление большей определённости. Коити Кано, глава японского подразделения криптомаркетмейкера QCP Group, отметил, что законопроект даёт давно ожидаемую регуляторную ясность, упрощающую работу и расширение бизнеса в Японии. Президент Asia Web3 Alliance Хинза Асиф в комментарии Bloomberg добавила, что усиление мер контроля способно повысить доверие и привлечь новых участников. Стейблкоины — по отдельным правилам Стейблкоины остаются в контуре платежного регулирования Японии и не переводятся под FIEA. Параллельно крупнейшие банки страны уже готовят инфраструктуру для регулируемых операций с цифровыми активами: MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и Mizuho Bank планируют начать реальные транзакции с использованием совместно выпущенного стейблкоина в 2026 финансовом году — после пилота под эгидой FSA по выпуску стейблкоина и трансграничным платежам в конце 2025 года. Итог Если верхняя палата утвердит инициативу в текущем виде, Япония получит одно из самых значимых обновлений крипторегулирования: снижение налоговой нагрузки для инвесторов, появление юридической базы для крипто-ETF, сближение надзорных правил с рынком ценных бумаг и ускорение институционального участия в цифровых активах.