Galaxy Digital инвестировала в Digital Prime для создания институциональной инфраструктуры криптокредитования

Galaxy Digital усиливает ставку на то, что рынок криптокредитования должен перейти на институциональные стандарты. 23 июня компания, акции которой торгуются на NASDAQ, объявила о стратегических инвестициях в Digital Prime Technologies. Цель — развитие инфраструктуры для кредитования цифровых активов уровня крупных финансовых организаций. Сделка расширяет уже действующее сотрудничество. Galaxy была одним из первых участников платформы Tokenet от Digital Prime, запущенной 14 мая. Теперь Galaxy подключается как инвестор, но размер вложений стороны не раскрыли. Tokenet пытается перенести устоявшиеся практики кредитования ценных бумаг в сферу цифровых активов. Платформа создавалась совместно с EquiLend — одним из ключевых игроков в традиционной инфраструктуре securities lending. В основе Tokenet три направления: стандартизированные операционные процессы, институциональные инструменты контроля рисков и прозрачность на всех этапах жизненного цикла займа. Руководитель направления lending в Galaxy Digital Макс Бэрейсс отмечал, что разрыв между операционными стандартами традиционных рынков и инструментами, доступными в цифровых активах, по-прежнему удерживает многих институциональных участников от активной работы. Tokenet позиционируется как решение этой проблемы. Тема криптокредитования остается чувствительной после событий 2022 года. Крах Genesis, BlockFi, Celsius и Voyager привел к потере миллиардов долларов клиентских средств и заметно подорвал доверие институциональных инвесторов. По мнению участников рынка, причиной стали не сами механизмы кредитования, а слабое управление рисками, нехватка прозрачности и отсутствие "страховочных" процедур, привычных для традиционных финансов. Участие EquiLend добавляет проекту веса: компания более двух десятилетий считается опорным элементом инфраструктуры классического кредитования ценных бумаг. Совместная работа EquiLend и Digital Prime указывает на то, что крупные финтех-поставщики воспринимают кредитование цифровых активов как реальный рынок роста, а не нишевый эксперимент. Для Galaxy Digital инвестиции укладываются в стратегию расширения институционального направления, где кредитование относится к наиболее маржинальным видам бизнеса. Доля в инфраструктуре, которая обеспечивает такие операции, позволяет выстраивать вертикально интегрированную модель: Galaxy использует платформу и одновременно выигрывает от ее масштабирования. Отсутствие раскрытых условий не позволяет оценить масштаб сделки в денежном выражении. Но ключевой сигнал — сам факт вложений. Когда публичная компания с листингом на NASDAQ делает стратегическую ставку на кредитную инфраструктуру, построенную по стандартам традиционных финансов, это говорит о направлении, в котором движется институциональный сегмент крипторынка.