ФРС повысила ставку на 25 б.п.; биткоин поднимался почти до $76 000

По данным CoinDesk, Федеральная резервная система повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%. Это стало первым повышением с июля 2023 года. После публикации решения волатильность на рынках усилилась, а биткоин кратковременно подорожал, приблизившись к отметке $76 000. Судя по "dot plot", регулятор сохраняет настрой на дальнейшее ужесточение. В последних экономических прогнозах ФРС 16 из 18 участников ожидают как минимум еще одно повышение ставки до конца 2026 года. Медианная оценка предполагает диапазон 4–4,25% к концу 2026 года с сохранением на этих уровнях до конца 2027 года, что указывает: текущее решение не рассматривается как разовая корректировка. Внимание рынка смещается к данным по инфляции за декабрь и последующим релизам. Решение было принято единогласно на заседании FOMC. Диапазон ставки повышен с 3,5–3,75% до 3,75–4%. Ожидания дополнительного шага ужесточения в 2026 году сохраняют 16 чиновников. Фоном для решения стали рост цен на нефть и усиление инфляционных рисков. Напряженность на Ближнем Востоке нарушила логистику поставок, из-за чего Brent кратковременно поднималась выше $100 за баррель. Рост стоимости энергоносителей в сочетании с более сильной, чем ожидалось, инфляцией в США за август стал ключевым фактором. Общая инфляция в августе ускорилась до 3,4% г/г; базовый CPI вырос на 0,3% м/м и на 2,4% г/г. Перед заседанием данные по ценам производителей также превысили прогнозы, дополнительно укрепив ожидания ужесточения политики, которые заранее были учтены рынком облигаций. Накануне решения доходность 10-летних UST ненадолго достигала 5% — максимума с 2007 года. После объявления решения доходность 2-летних UST продолжила рост, а индекс доллара США поднялся до 100,18. Биткоин показал краткосрочный отскок, но общий фон для криптоактивов остается напряженным. До и после решения курс колебался в диапазоне $75 000–$75 800, затем кратковременно приблизился к $76 000. Поскольку повышение ставки в значительной степени было заложено в цены, реакция оказалась сравнительно сдержанной. В более широком разрезе давление на сектор сохраняется. В отчете отмечается, что за день до решения совокупная капитализация крипторынка снизилась более чем на 2%, до примерно $2,6 трлн. За последние 24 часа было ликвидировано длинных позиций более чем на $540 млн, а американские спотовые ETF на биткоин 15 сентября зафиксировали чистый отток свыше $450 млн. Рост доходностей казначейских облигаций обычно снижает привлекательность рискованных активов вроде биткоина, поскольку инвесторы могут получать более высокую доходность в менее волатильных U.S. Treasuries. Усиление доллара повышает стоимость покупки номинированных в долларах активов для инвесторов за пределами США. Дополнительным негативом стало то, что процедурное голосование по законопроекту Digital Asset Market Structure Bill в Сенате США не прошло, что ухудшило настроения на крипторынке. Документ предполагал распределение надзорных полномочий за цифровыми активами между Securities and Exchange Commission и Commodity Futures Trading Commission.