Circle получила одобрение OCC на создание First National Digital Currency Bank

Компания Circle, эмитент стейблкоина USDC, получила условное одобрение Управления контролёра денежного обращения США (OCC) на учреждение First National Digital Currency Bank, N.A. Хартия выдана 12 декабря 2025 года и создаёт для Circle федерально регулируемую платформу управления резервами, обеспечивающими около 62 млрд долларов — второй по величине стейблкоин в мире. Новый банк (Charter #25361) будет базироваться в Нью-Йорке и оформлен как de novo национальный трастовый банк. Речь идёт о вновь созданном институте с федеральной лицензией под узкий набор трастовых и фидуциарных функций, а не о универсальном банке для розничных счетов. First National Digital Currency Bank будет на фидуциарной основе управлять резервами USDC для американского эмитента Circle. Также он станет держателем обеспечения (collateral trustee) и будет оказывать аффилированным структурам Circle услуги хранения цифровых активов. Хартия прямо исключает приём депозитов и любую деятельность, подпадающую под страхование FDIC. Circle подала заявку 30 июня 2025 года. Срок примерно в пять с половиной месяцев от подачи до условного одобрения выглядит заметно коротким для регуляторной практики в криптосекторе. Параллельно компания намерена создать в Нью-Йорке отдельную трастовую компанию ограниченного назначения для выпуска USDC. Такая схема разделяет функции: одна структура эмитирует стейблкоин, другая управляет резервами под федеральным надзором. 12 декабря оказалось насыщенным днём для OCC. Регулятор одобрил не только Circle: национальную хартию трастового банка получила и Ripple — будет создан Ripple National Trust Bank. Кроме того, OCC приняло конвертацию государственных лицензий для Paxos, BitGo и Fidelity Digital Assets. Синхронизация решений с обсуждением GENIUS Act — законопроекта о формировании более жёсткой системы надзора за стейблкоинами — подчёркивает общий вектор: резервы стейблкоинов должны находиться под управлением федерально регулируемых организаций с чёткими фидуциарными обязанностями. Против заявки Circle выступили Independent Community Bankers of America и National Consumer Law Center. Традиционные банковские ассоциации давно выражают опасения, что выдача банковских хартий криптокомпаниям создаёт конкурентный перекос: доступ к федеральной инфраструктуре возможен без полного набора требований, которые обычно сопровождают депозитный бизнес. Для рынка решение важно из-за масштаба USDC. Circle основана в 2013 году, а USDC стал базовым элементом криптоинфраструктуры. Перевод управления резервами в контур федерально лицензированного трастового банка меняет профиль рисков для участников, использующих USDC в расчётах, ликвидности и обеспечении. Для сравнения, Tether — эмитент USDT и крупнейшего по капитализации стейблкоина — не работает в рамках сопоставимой федеральной хартии США. Регуляторная позиция Circle может стать конкурентным преимуществом по мере того, как институциональные инвесторы всё чаще оценивают наряду с доходностью и ликвидностью качество комплаенс-инфраструктуры. Право First National Digital Currency Bank предоставлять услуги хранения цифровых активов для аффилированных компаний Circle открывает возможности для более сложных институциональных продуктов, включая токенизированные казначейские инструменты, управление обеспечением on-chain и структурированные решения, где участие регулируемого кастодиана является обязательным.