CFTC расширила регуляторные послабления для криптокошельков, но не затронула дело разработчиков Tornado Cash

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) расширила режим регуляторного послабления для софтверных компаний, которые подключают пользователей к регулируемым рынкам деривативов. Решение упрощает интеграцию доступа к таким продуктам, как бессрочные фьючерсы и "event contracts", в криптокошельках без необходимости регистрации в качестве брокера. При этом документ не дает прямой защиты разработчикам, в отношении которых выдвинуты уголовные обвинения, как в кейсе Tornado Cash. Расширение ранее выданного послабления Phantom Новая "no-action" позиция была объявлена подразделением CFTC по работе с участниками рынка (Market Participants Division) 17 сентября. Она распространяет условия, ранее предоставленные в марте провайдеру криптокошелька Phantom. Теперь и другие софтверные компании, отвечающие критериям, могут опираться на этот подход без отдельного запроса разрешения. Практически это означает, что криптокошелек может добавить раздел, где пользователи просматривают и торгуют регулируемыми деривативами. Поставщик ПО вправе продвигать сервис, направлять клиентов к конкретной зарегистрированной компании и получать долю торговой выручки. При этом регистрация в качестве introducing broker не требуется лишь из-за того, что приложение предоставляет интерфейс и маршрутизацию: сервис остается интерфейсом к торговым площадкам и не превращается в самостоятельную торговую площадку. Торговля должна происходить только на зарегистрированных в CFTC биржах. Соответственно, посредники также должны быть зарегистрированы в CFTC, а средства клиентов остаются у регулируемых компаний, а не у разработчика ПО. Провайдеру запрещено контролировать активы клиентов, влиять на исполнение сделок или передавать торговые сигналы "покупать/продавать". Также ожидаются раскрытие информации, хранение записей и готовность к надзору со стороны CFTC. Почему это не помогает разработчикам Tornado Cash Письмо CFTC подпитывает дискуссию о том, когда разработчика ПО можно считать финансовым посредником. Логика регулятора сводится к тому, что доступ к финансовым продуктам сам по себе, без приема средств и без участия в торговой деятельности клиентов, не обязательно делает компанию брокером. Юридические рамки при этом узкие. Позиция CFTC касается лишь требований по регистрации в рамках законодательства о деривативах и не связывает Минюст США, не меняет другие федеральные нормы о денежных переводах, санкциях и противодействии отмыванию средств. Роман Сторм оказался под уголовным преследованием из-за обвинений, связанных с сервисом криптосмешивания, а не из-за разработки интерфейса доступа к зарегистрированной деривативной компании. В перспективе обвиняемые могут пытаться опираться на разграничение между "пассивным" ПО и "активным" посредником. Такой довод скорее может быть убедительным, чем обязательным для суда, и будет работать лишь при отсутствии контроля над средствами и при пассивном характере участия в транзакциях. Фактически подобная аргументация может стать линией защиты для операторов схожих платформ. Итог Одобренные поставщики ПО могут подключать пользователей к торговле деривативами без статуса брокера. Послабление не распространяется на риски и обвинения, связанные с денежными переводами, санкциями или отмыванием средств.