BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка для резервов стейблкоинов на Solana и Ethereum

По данным CoinDesk, BlackRock вывела на рынок токенизированный фонд денежного рынка, ориентированный на управление резервами стейблкоинов, и расширила свою ончейн-экосистему, добавив Solana. Доли фонда зарегистрированы в сетях Solana, Ethereum и Tempo. Портфель полностью состоит из денежных средств, краткосрочных казначейских облигаций США и овернайт-сделок РЕПО, обеспеченных U.S. Treasuries; вложений в криптоактивы нет. В BlackRock подчеркнули, что продукт рассчитан прежде всего на институциональных инвесторов и предлагает высококачественные резервные активы для стейблкоинов и других токенизированных финансовых инструментов. Компания отмечает, что по мере роста спроса, связанного со стейблкоинами, кэш-подобные инструменты остаются базовым элементом портфелей корпораций, инвесторов и финансовых институтов. Как следует из раскрытия, фонд продолжит работать в соответствии с правилом 2a-7 в рамках Закона США об инвестиционных компаниях 1940 года. В проспекте прямо указано, что фонд не инвестирует в какие-либо цифровые активы или виртуальные валюты. Токенизированные доли можно передавать ончейн, но с жесткими ограничениями. Используется механизм белого списка: адреса кошельков обязаны пройти проверку личности до владения или перевода долей. Трансфер-агент вправе ограничивать переводы, а в отдельных случаях — замораживать, отзывать или перевыпускать токенизированные доли. Порог входа также высокий: минимальная первоначальная инвестиция составляет 3 млн долларов, что подчеркивает фокус на институциональном спросе, а не на розничном рынке. Ключевые параметры: — Сети регистрации долей: Solana, Ethereum, Tempo — Базовые активы: денежные средства, краткосрочные U.S. Treasuries, овернайт РЕПО — Минимальная первоначальная инвестиция: 3 млн долларов BlackRock заявила, что конструкция фонда нацелена на соответствие требованиям к "квалифицированным резервным активам" по американскому GENIUS Act, который формирует регуляторную рамку для платежных стейблкоинов в США и стимулирует появление новых продуктов для управления резервами. В документах фонда также отмечается, что будущие изменения регуляторных требований могут повлиять на возможность эмитента стейблкоина продолжать использовать фонд в качестве резервного актива. Отдельно указываются технологические риски: сбои блокчейнов или уязвимости смарт-контрактов способны нарушить торговлю и переводы долей. Запуск вписывается в стратегию BlackRock по развитию токенизированных продуктов. В марте 2024 года компания представила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL; объем активов под управлением этого продукта уже превысил 2,6 млрд долларов. По мере прояснения правил регулирования стейблкоинов в США конкуренция в сегменте решений для резерв-менеджмента усиливается. Помимо BlackRock, сопоставимые продукты, по данным CoinDesk, запустили Morgan Stanley и Fidelity, рассчитывая привлечь эмитентов стейблкоинов и институциональный капитал.