Bitcoin опускался к минимуму с 2024 года на фоне наращивания шортов
Bitcoin в четверг на американской сессии резко просел: в премаркете падение достигало 5%, котировки опускались до $58"000 — это самый низкий уровень с 2024 года. Затем цена отскочила и вернулась в район $60"000. На фоне движения BTC давление испытал и остальной крипторынок: Ethereum снижался примерно до $1"550 (−5,5%), схожую динамику показали Solana и Dogecoin.
Фон для снижения сформировался на традиционных рынках. В технологическом секторе выделялась Micron, чьи акции выросли после сильной отчетности в среду вечером, но большинство крупных техкомпаний снижалось, вместе с индексом Nasdaq. Дополнительным негативом стали ожидания по политике ФРС: по итогам последнего заседания регулятор прозвучал заметно жестче, чем предполагал рынок, и чиновники дали понять, что следующим шагом может стать повышение ставки. Усиление "ястребиного" тона давит на риск-активы, включая биткоин.
Данные деривативов при этом рисуют более сложную картину. По оценке CoinDesk на основе статистики ликвидаций CoinGlass, зона повышенного риска ликвидаций находилась выше текущей цены. Проще говоря, дополнительное снижение само по себе с меньшей вероятностью запустило бы каскад принудительных закрытий и панических продаж — и это повышает риски для тех, кто ставит на дальнейшее падение.
CoinDesk также отмечает, что за последние 24 часа открытый интерес вырос примерно на 0,28% при снижении цены примерно на 3%. Это указывает на то, что участники не закрывают шорты на падении, а, напротив, наращивают их, рассчитывая на уверенный пробой поддержки $58"000. Ставки финансирования ушли в отрицательную зону — признак того, что держателям коротких позиций приходится платить премию за их удержание, и такая ставка со временем становится дорогой.
Баланс заявок на споте также выглядит в пользу покупателей. По данным глубины рынка CoinGlass, между текущей ценой и $50"000 размещено около 6"900 BTC заявок на покупку (примерно на $409 млн). Между текущей ценой и $70"000 — лишь около 1"570 BTC заявок на продажу (около $93 млн). Это означает, что ниже рынка сосредоточено больше спроса, чем предложения выше, что создает дисбаланс в пользу восходящего движения.
Совокупность этих факторов указывает на "переполненный" рынок шортов и повышает вероятность резкого отскока, если продавцы начнут закрывать позиции. В подобных ситуациях маркет-мейкеры и более опытные участники нередко пытаются сыграть против толпы, двигая цену в противоположную сторону. Это вынуждает шортистов сокращать позиции, чтобы избежать ликвидаций, а закрытие шортов усиливает рост — механизм, известный как short squeeze.
При этом потенциальный squeeze не гарантирован. Открытый интерес, глубина стакана и ставки финансирования — публичные факты, но вывод о том, приведут ли они к выносу шортов в ближайшие часы или дни, остается интерпретацией. Рынок способен сохранять перекос дольше, чем ожидается, поэтому текущая конфигурация — скорее сценарий для наблюдения, чем уверенный сигнал разворота.
В более широком контексте BTC по-прежнему остается в выраженном нисходящем тренде. Даже если short squeeze реализуется, это скорее будет краткосрочный отскок внутри снижения, а не смена тенденции. Определяющими факторами остаются макроусловия, включая ожидания повышения ставки ФРС. В ближайшее время ключевые ориентиры — удержится ли уровень $58"000, продолжится ли наращивание шортов и изменится ли траектория политики Федрезерва. Именно эти факторы, вероятно, сильнее всего повлияют на направление цены Bitcoin в ближайшие недели.
