Биткоин вернулся выше $80 000 на фоне восстановления мировых рынков — еще до выхода слабой статистики США

18 сентября биткоин продолжил рост и закрепился выше отметки $80 000, продлив технологически ориентированное ралли на глобальных рынках. Движение совпало с ослаблением иены и возобновлением притока средств в биткоин-ETF накануне. Рост начался еще в европейскую сессию, за несколько часов до публикации слабых данных из США, которые могли дать рынку аргумент против дальнейшего ужесточения монетарной политики. На момент публикации биткоин торговался по $80 856, прибавляя 5,60% за 24 часа. Наиболее очевидное объяснение — общий "relief"-рост на фоне улучшения, хотя и все еще неустойчивого, сигнала спроса. Тайминг указывает на восстановление аппетита к риску, но не выделяет один решающий триггер. По данным Dow Jones, в начале европейских торгов биткоин оценивался в $78 309 (+2,3%), а отскок увязывался с технологическим восстановлением накануне. В 10:54 по BST издание уточняло, что цены двигались вверх еще утром, на фоне уже более крепкого фона в акциях. Reuters сообщал, что в 9:50 по BST фьючерсы Nasdaq 100 Emini росли на 0,56%, чему способствовало снижение цен на нефть и ослабление инфляционных опасений. Это поддерживает трактовку, что биткоин участвовал в новом витке спроса на риск, а не реагировал исключительно на дневные новости из США. К началу торгов на американском фондовом рынке биткоин поднялся выше $79 000 и показывал рост более чем на 4%, писал Yahoo Finance (публикация в 15:13 по BST). Решение Банка Японии было объявлено в 3:54 по BST. Большинством 7–2 регулятор утвердил целевой уровень overnight call rate на 1,25% против 1% ранее — в рамках ожиданий. Новые параметры вступают в силу 24 сентября. Ослабление иены выглядело скорее как реакция облегчения, а не шок от неожиданно жесткого поворота. По ежедневным наблюдениям BoJ доллар покупали по 156,15–17 иены в 1:00 по BST и по 157,48–50 иены в 9:00 по BST — то есть иена слабела на протяжении окна вокруг объявления. Reuters связывал движение с двумя голосами против и с комментариями, которые разочаровали трейдеров, ожидавших более ястребиный сигнал. Слабая иена согласуется с облегчением для позиций, финансируемых в иене, но сама по себе не доказывает переток средств из этих сделок в биткоин. Монетарный фон в США оставался жестким: по данным Dow Jones, в среду ФРС повысила ставку на 0,25 п.п. Спрос через ETF: поддержка, но не разворот По данным Farside Investors, 17 сентября спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток $159,5 млн. Лидером по притокам стал фонд BlackRock IBIT, при этом оттоки из других продуктов уменьшили общий результат. Ранее, 15 и 16 сентября, наблюдались чистые оттоки. Положительный день указывает на улучшение спроса через фонды до пятничного ускорения, но одной сессии недостаточно, чтобы говорить о устойчивом развороте. При этом дневные суммы не показывают, когда именно совершались покупки, и не позволяют установить источник пятничного спроса. Слабые данные США не объясняют утренний рост В 14:00 по BST в США сообщалось, что промышленное производство в августе не изменилось, а выпуск в обрабатывающем секторе снизился на 0,3%. Релиз ФРС подтвердил эти цифры, тогда как Trading Economics указывал ожидания роста на 0,3% по обоим показателям. В 15:00 по BST индекс опережающих индикаторов снизился на 0,1% при ожиданиях роста на 0,1%. Более слабая активность теоретически уменьшает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения, но эти публикации не могут объяснить рост, который был заметен еще утром. Пятничное движение также нельзя сводить к истории про падающие доходности: Reuters отмечал, что доходность 10-летних U.S. Treasuries перед открытием США выросла на 2,9 б.п., до 4,976%. Фактор ликвидаций мог усилить импульс, но оценить вклад сложно. CoinGlass показывал около $230,6 млн ликвидаций по биткоин-фьючерсам за 24 часа и открытый интерес $56,36 млрд. В этой сумме учтены ликвидации по обе стороны рынка. "Шорт-сквиз" предполагает принудительное закрытие медвежьих позиций на росте цены, но без разбивки по short-side и сопоставления с финансированием и динамикой open interest нельзя определить, какая часть роста пришлась именно на этот механизм. Дополнительным регуляторным фоном стало сообщение о предоставленном SEC исключении по токенизированным акциям. Речь идет об условном послаблении для отдельных площадок по торговле акциями и поставщиков ликвидности, а не об одобрении, относящемся непосредственно к биткоину. Для оценки устойчивости ралли более убедительным сигналом стали бы повторяющиеся притоки в ETF, а не разовая положительная сессия. Данные по направленным ликвидациям могли бы показать, насколько значимую роль играет принудительная покупка. Последовательность событий 18 сентября укладывается в картину "relief"-роста, но баланс между новым спросом и закрытием шортов остается неясным. Материал "Why Bitcoin hit $80k today hours before bad US data even landed" был опубликован на CryptoSlate.