BTC опускался ниже $81 тыс. на фоне переводов властей США, продаж майнеров и паники у краткосрочных держателей

Рано утром биткоин на короткое время провалился ниже отметки $81 000, коснувшись $80 400, после чего отскочил выше $82 000. Сейчас BTC торгуется в районе $82 500. Ethereum снижался примерно к $2 400 и остается ниже $2 500. За последние 24 часа на рынке было ликвидировано около 180 000 трейдеров. Совокупный объем ликвидаций приблизился к $1,1 млрд, из них на лонги пришлось порядка $935 млн. Glassnode отмечает, что 7-дневный средний объем торговли BTC на споте и в ETF на биржах составил около $6,8 млрд — ниже примерно 90% значений с января 2024 года. За 30 дней по 5 октября реализованная капитализация крипторынка выросла примерно на $12,8 млрд, при этом суммарные покупки через ETF, стейблкоины и корпоративные резервы составили лишь около $4,9 млрд. Остальная часть прироста, по оценке Glassnode, пришлась на ротацию уже существующих активов по более высоким ценам, что указывает: предыдущий импульс во многом поддерживался покупателями, входившими по повышенным уровням. На этом фоне давление продавцов резко усилилось: свои позиции разгружают власти США, крупные майнинговые пулы и краткосрочные держатели BTC. При этом в среднесрочной и долгосрочной перспективе ряд участников рынка по-прежнему рассчитывает на восходящий тренд в IV квартале. Кто усилил продажи в последние дни 1) Власти США: переводы на Coinbase более чем на $1,54 млрд За последние три дня на Coinbase было переведено BTC на сумму свыше $1,54 млрд, и за тот же период биткоин подешевел на 6,9%. По данным Lookonchain, правительство США направило на Coinbase Prime 17 733 BTC (около $1,48 млрд) и 750 WBTC (около $62 млн). Сам факт переводов на Coinbase Prime, где доступны кастодиальные и торговые сервисы, не означает автоматической распродажи. По ончейн-оценке Galaxy Research, у правительства США остается около 319 100 BTC; примерно 71% этого объема связан с активами, приписываемыми LuBian, а также со средствами, возвращенными по делу Bitfinex. Переведенные монеты также рассматриваются как конфискованное имущество. Тем не менее активность правительства усилила нервозность и могла спровоцировать распродажи на эмоциях. 2) Майнеры: адрес сооснователя F2Pool Ван Чуня конвертировал WBTC в ETH По наблюдениям ончейн-аналитика Yujin, адрес Ван Чуня, сооснователя F2Pool (0xF42...2b51), после утреннего снижения BTC продал в сети 235,5 WBTC на $19,31 млн и получил 7 848,5 ETH. В момент сделки ETH оценивался в $2 460, курс ETH/BTC составлял 0,03. 3) Краткосрочные держатели BTC: пик панических переводов на биржи Около 22:00 вчера аналитик CryptoQuant Darkfost сообщил о признаках паники среди краткосрочных держателей (STH). За последние 24 часа они перевели на биржи более 50 000 BTC — однодневный максимум. Из них свыше 29 500 BTC были отправлены с убытком, что составляет примерно 59% всего притока BTC на биржи; это крупнейший объем убыточных переводов STH за последние четыре месяца. Хотя на момент публикации BTC удерживался около $82 000, ночью цена резко просела к ~$80 500, что указывает на запаздывающий эффект продаж со стороны краткосрочных держателей. Что говорит ончейн-картина: рынок в фазе восстановления, ключевые зоны ликвидаций — $81 700, $75 000 и $60 000 Несмотря на заметное краткосрочное давление продавцов, в средне- и долгосрочном горизонте BTC и рынок в целом, по оценкам ряда аналитиков, остаются в фазе восстановления; долгосрочное давление со стороны продавцов заметно ниже, чем до августа. — Киты снижают продажи. 5 октября Glassnode заявил, что тренд чистых депозитов BTC китами на биржи остановился. Он продолжался более трех месяцев с лета, был вдвое длиннее любых сопоставимых периодов с 2023 года и завершился в конце августа; далее потоки оставались в устойчиво отрицательной зоне. Иными словами, активная разгрузка со стороны китов, вероятно, иссякла, а долгосрочные держатели продолжают удерживать позиции. — Майнеры прекратили масштабные продажи. CryptoQuant сообщил, что майнеры в последнее время остановили крупные распродажи. С момента, когда BTC 21 августа опускался к $76 000 и условия для майнеров улучшились от "крайне недооплачиваемых" до "справедливо оплачиваемых", экстремальных оттоков средств не наблюдалось. CryptoQuant напоминает, что давление продаж майнеров было важным источником предложения, влиявшим на цену BTC в медвежьем рынке 2026 года; исчезновение стабильного потока продаж может снизить общий прессинг предложения. — Спотовый спрос улучшается, пик рисков пройден. Darkfost (CryptoQuant) отметил восстановление спроса, особенно на споте. Совокупный спрос на BTC вернулся в положительную зону и превышает 14 000 BTC, тогда как спрос на фьючерсы относительно стабилен — в среднем около 32 000 BTC в последнее время. Спотовый спрос сейчас порядка 17 000 BTC; хотя он остается отрицательным, это значительно лучше, чем минус 207 000 BTC на 20 сентября. В CryptoQuant считают, что снижение цены при постепенном восстановлении спроса — конструктивный сигнал. — Карта ликвидаций: ближайшая зона прямо под ценой. В отчете Glassnode от 7 октября, основанном на двухмесячной тепловой карте ликвидаций (моделирует уровни, где будут закрываться плечевые фьючерсные позиции), лишь около 17% уровней ликвидаций находится выше текущей цены. Зоны поддержки около текущих значений за неделю расширились примерно на половину. Ближайший крупный кластер ликвидаций расположен чуть ниже рынка — в диапазоне $81 700–$83 300. Следующий уровень — около $75 000. Самая широкая полоса — $60 000–$63 000. Если BTC уйдет глубже в эти диапазоны, принудительные ликвидации лонгов способны усилить общее падение. Прогнозы: три лагеря — осторожные, требующие подтверждения спота, и ориентированные на рост в IV квартале На рынке выделяются три подхода к оценке перспектив. 1) Осторожный взгляд крупных управляющих. 7 октября Крис Кайпер, вице-президент по исследованиям Fidelity Digital Assets, заявил: "Медвежий рынок, возможно, еще не завершен". Он допускает, что рост с августа может быть либо стартом нового ап-тренда, либо коррекционным отскоком внутри "медвежьей" фазы: сам по себе рост цены не гарантирует окончания медвежьего рынка. По его словам, в рамках четырехлетнего цикла ноябрь — важное окно наблюдения (минимум прошлого медвежьего рынка пришелся на ноябрь 2022 года), хотя исторические циклы никогда не повторяются точно. Из позитивных признаков он выделяет всплеск волатильности после длительного периода низких значений с июня до середины августа — паттерн, похожий на формирования дна в прошлые медвежьи фазы, что может говорить об истощении давления продаж. Также продолжается рост переводов стейблкоинов, RWA и институционального участия. Отдельно инвестбанк TD Cowen повысил прогноз по цене биткоина: ожидается около $109 000 к концу 2026 года и $280 000 к 2029 году. 2) Криптоаналитики: "бычий" сценарий требует подтверждения на споте. 6 октября Darkfost писал, что Bitcoin Bull Score Index удерживается в зоне "бычьего" рынка и сейчас составляет 80/100 — ряд индикаторов поддерживает восходящий импульс BTC. Самый отстающий компонент — спотовый спрос: объемы на споте остаются низкими, заметной волны спотовых покупок пока не было. По его мнению, именно спотовый спрос — недостающий элемент текущего движения BTC, и обычно он проявляется последним. 3) Трейдеры: ставка на IV квартал. В начале октября известный трейдер Ansem отмечал, что BTC, ETH и SOL удерживают верхние границы диапазонов и демонстрируют здоровую динамику. Масштабных ликвидаций пока не было, а значительная часть участников, по его оценке, стоит "не в той" стороне, что оставляет потенциал роста. Он допускает откат и "вымывание" открытого интереса (OI) в октябре, но считает рынок ранней стадией бычьего цикла: высокоплечевые лонги несут повышенный риск, а спотовые позиции с высокой уверенностью выглядят предпочтительнее. Трейдер Killa также писал, что BTC вновь не смог закрепиться выше $87 000: его лонг 10x на ожидании пробоя после повторного теста максимума был закрыт по безубытку. Из-за неудавшегося пробоя и возврата цены к уровню входа он следит за диапазоном $80 000–$82 000 и рассматривает повторный вход в лонг 10x. При этом он сохраняет лонги BTC, открытые по $62 600 и $76 400, и не видит причин спешить с новыми позициями, оставаясь настроенным на продолжение роста. Он подчеркивает, что текущий рынок находится в фазе низкоцикловой консолидации, а ключевым остается риск-менеджмент. Стоп-уровни от крупных участников: $79 000 и $78 000 Кит под ником "Start with ten big goals" сегодня указал, что макрофакторы — рост доходностей казначейских облигаций США, усиление ожиданий повышения ставок и рост цен на нефть — сошлись одновременно, а BTC при этом скорректировался примерно на 5%. Он считает тренд сильным и не ожидает прямого падения к $78 000 или $74 000, но обозначил условия защиты: при снижении BTC ниже $79 000 начнет сокращать позицию; если дневная свеча закроется ниже $78 000, закроет все оставшиеся лонги. Yi Lihua, напротив, допускает уход ниже $79 000 и тест $75 000. Он пишет, что после пробоя $82 000 следующая поддержка — $79 000. С учетом темпа снижения последних двух дней коррекция, по его мнению, далека от завершения и вероятнее всего цена уйдет ниже $79 000; после этого внимание сместится к зоне $75 000. Он также отмечает, что ожидал отката от $86 000, но не открывал шорт, поскольку продолжает считать тренд бычьим и воспринимает просадки как нормальные колебания внутри бычьего рынка. Его подход — наблюдать за коррекциями, но не шортить, и дождаться завершения отката для покупки на снижении.