Южная Корея расширяет пилот CBDC до 500 тыс. пользователей: программируемые токены и реальные бюджетные средства

Банк Кореи резко повышает ставки в эксперименте с цифровой валютой центрального банка. В понедельник регулятор сообщил, что следующий этап Project Hangang — инициативы по цифровой воне на блокчейне — стартует в сентябре и охватит девять коммерческих банков и до 500"000 пользователей. В отличие от предыдущего теста, на этот раз речь пойдет не о "учебных" средствах: в пилот будут вовлечены реальные государственные выплаты, а также новые функции программируемых денег. Итоги первого этапа Фаза 1 проходила с апреля по июнь 2025 года. В ней участвовали семь банков и около 12"000 торговых точек, было совершено 114"880 транзакций. Ряд сообщений указывал, что в ходе ранних тестов было открыто порядка 81"000 кошельков, но фактически токены потратили лишь около 42% держателей — ключевой сигнал низкой вовлеченности. По оценке HRF CBDC tracker, банки направили примерно 30–35 млрд вон на создание инфраструктуры, обеспечившей эти результаты. Что изменится во второй фазе Фаза 2 задумана как имитация повседневного банкинга с упором на рост активности пользователей. Планируется внедрить: — биометрическое подтверждение (отпечаток пальца); — переводы между кошельками (P2P); — автоматическое пополнение с привязанного банковского счета; — регулярные автоплатежи и выплаты процентов; — формирование кассовых чеков; — программируемые депозитные токены для тестирования перечисления государственных субсидий. Впервые в пилоте программируемые токены будут использоваться для распределения субсидий: средства можно будет ограничивать определенными продавцами, целями расходов или временными окнами. Как сообщил Yonhap со ссылкой на представителя Банка Кореи, задача второй фазы — "заложить основу для коммерциализации". Как устроена модель Банк Кореи выпускает оптовую CBDC — расчетный цифровой инструмент для финансовых организаций. Коммерческие банки, в свою очередь, создают депозитные токены (блокчейн-представление клиентских депозитов), которыми потребители и торговые точки расплачиваются за товары и услуги. Глава команды по планированию цифровой валюты Банка Кореи Ким Донсоп назвал эту конструкцию "компромиссом между CBDC и стейблкоином". Почему это важно для пользователей и бизнеса Для граждан программируемые депозитные токены потенциально означают получение госвыплат напрямую в цифровой кошелек — без ожидания ваучеров или чеков. Для ритейла токенизированные платежи могут снизить нагрузку от эквайринга и комиссий по картам, что особенно чувствительно для торговых сетей с большим оборотом. В рамках пилота отдельно проверят, способны ли программируемые депозитные токены сократить мошенничество и затраты на аудит за счет автоматического соблюдения правил расходования в момент перечисления. Участники и сроки К первоначальным семи банкам — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea и BNK Busan — присоединятся Gyeongnam Bank и iM Bank. Пилот заявлен как бессрочный. Project Hangang стал политическим приоритетом при новом главе Банка Кореи Шин Хёнсоне: в апреле 2026 года он сделал проект одним из центральных пунктов своего первого программного выступления после вступления в должность. Более широкий контекст: регулирование и частные инициативы На фоне дискуссий в Сеуле о законодательстве по стейблкоинам, Hana Bank, по сообщениям, проектирует стейблкоин, обеспеченный воной (частный токен с привязкой 1:1 к воне). Министерство экономики и финансов также предложило обновить 76-летний закон о национальных активах, чтобы классифицировать криптовалюты как национальные активы — сигнал о возможных более масштабных регуляторных изменениях. Риски для приватности и гражданских свобод Программируемость, привлекательная для государства, усиливает опасения правозащитников. Ограничения по продавцам, категориям и срокам легко расширяются за рамки адресных субсидий: могут появляться даты истечения, запреты на отдельные траты или заморозки кошельков без тех гарантий, которые дает наличность. Любая операция CBDC фиксируется в реестре, к которому имеют доступ центральные банки и их партнеры — активисты подчеркивают, что это системная проблема, характерная для CBDC в целом, а не только для корейского дизайна. Китайский eCNY и пример США Критики указывают на цифровой юань Китая: по некоторым стимулирующим выплатам устанавливались сроки действия — Пекин объяснял это борьбой с накоплением, оппоненты называли меру принуждением. Исследователи предупреждали, что eCNY может закрепить практики государственного финансового надзора. США, напротив, недавно выбрали противоположный курс: 11 июля вступил в силу четырехлетний запрет на выпуск CBDC, когда 21st Century ROAD to Housing Act начал действовать без подписи президента Трампа. Итог Вторая фаза Project Hangang существенно повышает масштаб эксперимента: больше пользователей, реальные бюджетные средства и программируемые деньги, способные изменить платежи, распределение пособий и экономику для торговых точек в Южной Корее. Одновременно усиливается спор о приватности и государственном контроле в мире, где деньги можно "кодировать" условиями. За результатами пилота будут внимательно следить власти, банки, торговые компании, защитники приватности и страны, рассматривающие внедрение CBDC.